DAQO NEW ENERGY CO. ADR WKN: A1KAFV ISIN: US23703Q2030 Kürzel: DQ Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

ja, Zykliker haben in Boom-Phasen nie ein hohes KGV. Weil der Markt damit rechnet dass die hohen Gewinne nicht nachhaltig sind. Deswegen sagt man auch dass man bei Zyklikern vorsichtig werden sollte wenn die Bewertungen optisch sehr günstig aussehen - weil das auf einen peak des Zyklus hinweist. Wenn die Bewertungen wieder sehr teuer aussehen bzw. sogar bei Unprofitabilität sind die Unternehmen meistens interessanter für einen Einstieg. Weil man dann eben zukünftig Potential für bessere Zeiten hat. Klar ist der Polymarkt gerade sehr schwierig. Aber der Markt guckt immer in die Zukunft. Generell würde ich bei Zyklikern empfehlen (auch) andere Bewertungsmaßstäbe heranzuziehen als das KGV, wie etwa das KBV. Das ist meist nämlich etwas konstanter als das zyklische KGV. Auf Preis-Buchwert-Basis sind wir halt auf einem absoluten Tiefpunkt bei Daqo. Zum letzten Punkt: Ich gebe dir Recht, dass es besser gewesen wäre, die vollen 700 Millionen für buybacks zu verwenden. Es ist etwas enttäuschend, dass nur knapp 500 Millionen verwendet wurden. Aber wir brauchen auch nicht so tun, als wären 500 Mio nichts! Die outstanding shares wurden letztes Jahr um mehr als 16% reduziert auf die von dir bereits genannten 65 Mio, und darauf kommt es an. Nenn mir mal Unternehmen die mehr Aktien zurückgekauft haben im letzten Jahr, relativ gesehen. Viele gibt es nicht. Und meine Einschätzung ist eben, dass es 2024 nochmal mehr wird, vor allem in der 2. Jahreshälfte. Klar kann man jetzt sagen „Ich glaub es erst wenn ich es sehe“. Aber ich finde jetzt eigentlich keinen Grund warum ich dem Management nicht vertrauen sollte wenn sie sagen dass sie das machen werden. In meinen Augen ist das Verhalten hier klar shareholder-orientiert. Aber gut, vllt sehen wir die Dinge halt verschieden. Auch ok so

was neue ARPs angeht: Sowohl im letzten als auch im vorletzten earnings call (transscripts kann man online nachlesen) wurde seitens des Managements darüber gesprochen, dass im Juni/Juli 24 die lock-up period für Xinjiang Daqo in China endet. D.h. die Insider können nach 3 Jahren ihre Aktien verkaufen, wenn sie das wollen. Xinjiang Daqo tradet zu einem erheblichen Premium gegenüber den ADRs. Das Management hat angedeutet vllt ca. 10% von Xinjiang Daqo zu verkaufen um damit ADRs zurückzukaufen. Wenn man die beiden market caps vergleicht, wären das aktuell ca. 50% der Marktkapitalisierung - vllt sogar mehr. Und hier kommt das Verrückte: Die ADRs handeln zu so einem Discount, dass dieser Arbitrage sogar dazu führen würde, dass Daqo am Ende mehr Anteile an Xinjiang Daqo hat als vorher! Nach meinen Berechnungen würde ein 10% Verkauf dazu führen, dass Daqo am Ende über 90% an Xinjiang Daqo besitzt, gegenüber jetzt knapp 73%. Also eine massive Wertsteigerung! Ein No-Brainer fürs Management. Das Ganze würde aber natürlich voraussetzen dass sie den Verkauf und Rückkauf bei konstanter Bewertung durchziehen können. Das halte ich persönlich für unrealistisch. Ich glaube der Daqo Kurs wird dann anziehen. Deswegen bin ich hier gerade für die zweite Jahreshälfte 24 optimistisch. Sollte spannend werden

Ende Februar gibt's die Q4/23 (EPS) Zahlen, vielleicht gibt's da ja einen Ausbruch (ich vermute mal nach unten).

Zwischen Anfang März und Ende April erwarte ich mir irgendeine Art außergewöhnliche Kursbewegung, aber ist mehr ein Gefühl als eine konkrete Vermutung.

Ich sehe das wie Solareduard - Abwärtstrend klar aktiv. Einen Unterstützungsbereich sehe ich bei ca. USD 16,30-17,30. https://ibb.co/hyZW6cn

Da fehlt halt der Burggraben. Wenn Daqo sich die Technologie für Sililzium-Einkristalle für die Chipproduktion erschlossen hätte, wurde ja Mal drüber spekuliert, hat es ein weniger wackliges 2. Standbein und würde jetzt von der Chip-Hausse profitieren