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- Aktien als Inflationsschutz ! Ja, aber nicht alle !

vom 15.10.2022, 14:49 Uhr
JohnStuartMill
JohnStuartMill
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Die schlechten Nachrichten reißen nicht ab. Gemessen an den Indices sind Aktien insgesamt aber durchaus glimpflich davon gekommen. Dennoch hat fast jeder in seinem Depot auch den ein oder anderen Wert mit dem er ordentlich schief liegt und wundert sich warum DAX und DOW nicht auch derart in die Knie gehen. In diesen weiterhin etwas Nerven aufreibenden Zeiten dachte ich mir es bedarf einmal eines „geruhsamen“ Blogs und gleichzeitig auch etwas wie man sich in derartigen Zeiten gut „betten“ kann.

 

Wir hören fast jeden Tag nur noch Worte wie „Energiekrise und Inflation“ – Und Ja: das ist wirklich Gift für breit angelegte gute Börsenstimmung. Aber ist die Frage erlaubt ob gerade in dieser Zeit nicht Aktien genau der richtige Schutz sind, um eine Zeit der Inflation von 5-10 % über die nächsten beiden Jahre gut zu überstehen ? Ich bin da sehr zuversichtlich diese Frage mit „Ja“ beantworten zu dürfen. Es ist halt wie die Frage an Radio „Eriwan“, deren Antwort dann meistens mit den Worten beginnt: „Im Prinzip Ja, aber…“

Und worin besteht für mich das „Aber“ ?

Es ist vielleicht am einfachsten mit einer Checkliste anzugehen und die Fragestellungen führen dann zumindest zu einer tendenziell hilfreichen Beantwortung:

Können die Unternehmen deren Aktien ich zu kaufen gedenke Preiserhöhungen durchsetzen ohne dass die Nachfrage stärker abbricht als der Umsatzzuwachs?

Verkaufen die Unternehmen Produkte die regelmäßig oder in immer wieder kehrenden Zyklen von breiten Bevölkerungsschichten benötigt und damit auch gekauft werden ?

Haben die Unternehmen in den letzten Jahren regelmäßig in ihr Produktivkapital investiert, so dass kein Investitionsstau existiert ?

Haben die Unternehmen ausreichend Eigenkapital oder langfristig gesichertes Fremdkapital zu niedrigen Zinsen aufgenommen oder besteht ausgerechnet nächstes Jahr ein hoher Finanzierungsbedarf ?

 

Zwar sind die Fragen nicht für Außenstehende  zu jedem Unternehmen eindeutig zu beantworten (für mich natürlich auch nicht), aber es genügt ja sich bei der Beantwortung obiger Fragen ein Punktesystem vorzustellen und ein Gefühl dafür zu entwickeln, wo mein Geld in derartigen Phasen grundsätzlich recht gut aufgehoben sein dürfte.

 

Ich sage zunächst einmal ganz klar „Finger weg – auf jeden Fall noch in den nächsten Wochen von allen konsumnahen Aktien. Die schon wieder „Fast-Pleite“ von Karstadt Galeria kommt nicht von ungefähr. Alles was mit Textilien und Kleidung zu tun hat ist schon seit Monaten auf dem absteigenden Ast. So einige Adidas Aktionäre können bestimmt auch ein Lied davon singen.

Finger weg – zumindest ebenfalls noch in den nächsten Wochen - auch von Aktien die in den nächsten Monaten zwingenden Kapitalbedarf haben und diesen nur durch die Aufnahme von verzinslichem Fremdkapital oder verwässernden Kapitalerhöhungen  decken können und bereits heute unter einer hohen Verschuldungsquote leiden

 

Finger weg – und das am besten noch über einige Monate hinweg – von Aktien, die 2022 keinen Gewinn erwirtschaften und hier auch für 2023 nicht einen gesicherten Gewinn in Aussicht stellen können.

 

Wer jetzt einmal sein Depot durchgeht stellt fest, dass vielleicht die Hälfte seiner Aktien nach diesen Kriterien besser schon nicht mehr in seinem Depot liegen sollten oder zumindest einmal eine Zeit gemieden werden sollten.

 

Ich kann natürlich nicht zu jedem einzelnen Wert hier etwas sagen, aber natürlich ist die Frage erlaubt, welche Aktien ich dann in solch einer Phase für einen Inflationsschutz im Depot halten oder sogar kaufen würde.

Ich wage es dann einfach mal und nenne heute 10 + 1 Aktie die ich derzeit mir selber und auch Freunden zum Halten oder zum Kauf an schwachen Tagen nahelege:

 

3M Company *

ABB  * 

Air Liquide  *

E.ON *

ENPHASE Energy *

Evonik  *

Linde  *

RWE *

Shell *

Volkswagen Vz *

 

Dabei meine ich, es handelt sich sowohl um eine gute Mischung von Branchen generell als auch um eine gute Beimischung mit solchen Unternehmen, die einen Fuß in mindestens einer Technologie der Zukunft haben. Außerdem ist auch die ein oder andere Dividende nicht uninteressant für diejenigen, die laufende Einnahmen erzielen möchten.

 

Und wo ist jetzt die „+1“ Aktie ? Nun als solches nenne ich noch:

BASF !

Sicher noch etwas früh für die Aktie, aber wenn wir uns nicht ganz blöd anstellen in Europa, dann wird auch diese „Gas-oder Energie-Krise“ bald ihr Ende finden und dann ist BASF wieder ein solides Investment – für mich ist sie das dann.

Jedenfalls bin ich überzeugt, wer sein Depot mit diesen 10 oder 11  Aktien bestückt, der wird die schlimme Phase der nächsten 2 Jahre gut überstehen und mit diesem MIX auch gut schlafen können.

Und bitte nicht falsch verstehen: es gibt sicher noch tausende andere Unternehmen, die eine aussichtsreiche Zukunft haben können, aber was nützt es denn wenn ich versuche, hier alle aufzulisten.

Jedenfalls wäre als „Ganzes“ betrachtet dies mein „Inflationsschutz-Depot“

In diesem Sinne allen weiterhin Gutes Gelingen und ein Friedliches Miteinander (ist ja auch bei BN manchmal nicht immer so ganz einfach 😉 )

 

 

JSM

Werte zum Blogbeitrag
Name Aktuell Diff. Börse
3m 123,59 EUR +0,20 % Lang & Schwarz
Abb 53,21 EUR ±0,00 % Lang & Schwarz
Abb 53,18 EUR ±0,00 % Lang & Schwarz
About You Holding 3,165 EUR -0,08 % Lang & Schwarz
Adidas 214,85 EUR ±0,00 % Lang & Schwarz
Air Liquide 160,22 EUR -0,05 % Lang & Schwarz
Apple 213,55 EUR -0,05 % Lang & Schwarz
Basf 43,18 EUR ±0,00 % Lang & Schwarz
Dax 19.232,00 PKT -0,01 % Lang & Schwarz
E.on 11,68 EUR ±0,00 % Lang & Schwarz
Enphase Energy 56,59 EUR -0,09 % Lang & Schwarz
Evonik Industries 17,93 EUR ±0,00 % Lang & Schwarz
Flossbach Von Storch Fcp - Global Quality Et 124,23 EUR +3,68 % KAG Kurs
Rwe 32,01 EUR ±0,00 % Lang & Schwarz
Us Tech 100 20.397,49 PKT -2,42 % TTMzero RT (USD)
Volkswagen 87,43 EUR ±0,00 % Lang & Schwarz
Volkswagen (vw) Vz 84,08 EUR ±0,00 % Lang & Schwarz
Zalando 27,47 EUR ±0,00 % Lang & Schwarz
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