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Die Lage: Geopolitische Unsicherheiten sorgen für Support, US-Dollar-Schwäche stützt!
Angesichts der scharfen Korrektur an den internationalen Leitbörsen rücken Edelmetalle wie Gold oder Silber nicht nur bei Privatanleger als Anlagealternative stärker in den Fokus. Angesichts des sich weiter ausweitenden Handelskonflikts zwischen den USA, China und der EU dürfte Silber weiterhin von Portfolio-Umschichtungen profitieren. Angesichts der weiterhin bestehenden geopolitischen Unsicherheiten und dem nach wie vor ungelösten Russland/Ukraine-Konflikt dürfte Silber wie die klassische Krisenwährung Gold von seinem Nimbus als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten profitieren. Support kam für Silber zuletzt auch von der Währungsseite. Da der US-Dollar zuletzt gegenüber dem Euro deutlich nachgegeben hatte, dürfte dies die Silbernachfrage außerhalb des US-Dollarraums weiter stützen. Da Silber wie andere Edel- und Industriemetalle wie Gold oder Kupfer in US-Dollar gehandelt wird, verbilligt sich damit der Kauf von Silber in Ländern außerhalb des US-Dollarraums, was für eine steigende Silbernachfrage in Schwellenländern wie Indien oder China sorgt.
Die Perspektive: Konjunkturbelebung und Solarausbau dürften Silbernachfrage weiter ankurbeln!
Als weiterer Katalysator für den Silberpreis dürfte sich die anziehende Nachfrage aus der Industrie erweisen. Da sich die Konjunktur in Nordamerika, Europa und auch in China zuletzt wieder deutlich erholt hat, zieht auch die Silbernachfrage wieder deutlich an. Denn aufgrund seiner einzigartigen physikalischen Eigenschaften und seiner hohen elektrischen Leitfähigkeit wird Silber nicht nur in Schlüsselbereichen wie der Elektronik- und Halbleiterindustrie sowie in der Automobilindustrie stark nachgefragt. Eine entscheidende Rolle spielt das Industriemetall auch bei der Ökostromwende. Hier spielt Silber aufgrund seiner überlegenen elektrischen Leitfähigkeit vor allem bei Hochleistungs-Solarzellen eine wichtige Rolle, weshalb die Silbernachfrage aus der Solarindustrie nicht zuletzt dank des mit milliardenschweren Subventionen geförderten Solarausbaus seit Jahren deutlich anzieht. Hier spielt neben China auch Indien eine wichtige Rolle, zumal der indische Subkontinent den Ausbau seiner Solarkapazitäten in den vergangenen Jahren ebenfalls massiv nach oben gefahren hat. Ende Januar 2025 überschritt die installierte PV-Kapazität mit 100.33 GW erstmals die 100 GW-Marke, wobei Indien seine Solarkapazitäten bis zum Dekadenende auf 500 GW ausbauen will. Damit dürften die Silberimporte in Indien auch mittelfristig weiter zulegen, nachdem die Silberimporte in 2024 laut einer kürzlich veröffentlichten Erhebung des Directorate General of Commercial Intelligence and Statistics mit 7.669 Tonnen den zweithöchsten Wert seit 2022 ( 9.534 Tonnen) markiert hatten.
Trading-Taktik: Silber präsentierte sich zuletzt deutlich fester und setzte seine Aufwärtsbewegung nach dem Breakout auf ein neues Verlaufshoch oberhalb der Marke von 32,50 USD fort. Nachdem Silber im Anschluss den Widerstand bei 33 USD auf Schlusskursbasis erfolgreich überwinden konnte, sollte Silber nun zeitnah das Jahreshoch ins Visier nehmen. Es bietet sich an, bestehende Long-Positionen mit einem Stop-Loss bei 28,50 USD abzusichern.
Mit Blick auf die aktuelle Entwicklung des Rohstoffs Silber Future Contract (Basiswert) könnte sich als Alternative zu einem Direktinvestment der Endlos-Turbo Long der DZ BANK (WKN: DY5C38) auf den Silber Future Contract-Rohstoff anbieten. Der Endlos-Turbo Long richtet sich an Anleger, die überproportional (gehebelt) an einer Kursentwicklung des Silber-Future Contract-Rohstoffs oberhalb der Knock-Out-Barriere partizipieren möchten. Die Partizipation wirkt dabei in beide Richtungen, d.h. man partizipiert gehebelt an allen Kursentwicklungen (negativen wie positiven) des Basiswerts. Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert der Endlos-Turbo Long auf kleinste Kursbewegungen. Sollte der Kurs des Silber Future Contract-Rohstoffs an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit des Endlos-Turbo Long auf oder unter der Knock-Out-Barriere notieren (Knock-Out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo wertlos. Die Barriere, die stets dem aktuellen Basispreis entspricht, und der Basispreis selbst werden jeden Tag angepasst. Der Endlos-Turbo Long auf den Rohstoff des Basiswerts Silber Future Contract hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann den Endlos-Turbo Long an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen. Nach Einlösung durch den Anleger oder Kündigung durch die DZ BANK und sofern zuvor kein Knock-out-Ereignis eintritt, entspricht der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin dem EUR-Gegenwert der Differenz zwischen Kurs der Aktie des Basiswerts Silber Future Contract am jeweiligen Einlösungstermin bzw. ordentlichen Kündigungstermin und Basispreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis von 1,0.
Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger, wenn der Kurs des Rohstoffs auf den Basiswert Silber Future Contract zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihre Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 18.03.2024, DZ BANK AG / Online-Redaktion
Endlos Turbo Long 31,513 open end: Basiswert Silver Future [5.2025]DY5C38
// Quelle: DZ BANK: Geld 24.03. 11:17:12, Brief 24.03. 11:17:12
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| 2,07 EUR | 2,08 EUR | 7,25% | Basiswertkurs: -- USD | |
| Geld in EUR | Brief in EUR | Diff. Vortag in % | Quelle: COMEX Globex , -- | |
| Basispreis | 31,513 USD | Knock-Out-Barriere | 31,513 USD | |
| Hebel | 15,05x | Abstand zum Basispreis in % | ||
| Abstand zum Knock-Out in % | Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße | 1,00 | ||
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Marcus Landau
Marcus Landau, Derivate-Experte der DZ BANK, ist seit 2003 in der Zertifikate- und Derivatebranche tätig und erstellt regelmäßig Analysen rund um die Aktien- und Rohstoffmärkte, die er mit spannenden Zertifikate-Ideen verknüpft.
