Bellevue Group AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 Kotierungsreglement Zürich, 27. Juli 2023 Halbjahresabschluss 2023 Bellevue mit marktbedingt tieferem Konzerngewinn von CHF 8 Mio. – weiterer Ausbau von Privatmarktanlagen als künftige Ertragsquelle
André Rüegg, CEO Bellevue, zum Halbjahresabschluss 2023: «Obwohl sich die globalen Finanzmärkte in den ersten sechs Monaten des laufenden Jahres konstruktiver als erwartet gezeigt haben, ist in den für den Investmentfokus von Bellevue relevanten Märkten noch keine Erholung sichtbar. Die klein- und mittelkapitalisierten Wachstumswerte im Gesundheitssektor entwickeln sich immer noch unterproportional. Angesichts der fehlenden Marktperformance blieb auch die Nachfrage nach entsprechenden Anlagen tief. Diese Rahmenbedingungen beeinträchtigen unsere Geschäftsentwicklung markant. Erfolgreich und planmässig konnten wir unser Angebot im Bereich Privatmarktanlagen weiter ausbauen. Hier gewinnen wir laufend an Kontur und haben den «Proof of Concept» erbracht: Das Sourcing neuer Ideen hat sich bewährt, das aktive Beteiligungsmanagement schöpft Mehrwert und weitere Exits zeichnen sich ab. Die Privatmarktanlagen werden unsere Ertragslage künftig gleichermassen steigern wie diversifizieren. Unser Geschäftsmodell als spezialisierter Asset Manager verfügt über vielversprechende Wachstumsperspektiven, um langfristig und nachhaltig Mehrwert zu generieren. Gesundheit bleibt ein Megatrend und ein struktureller Wachstumsmarkt mit zahlreichen Anlageopportunitäten. Unsere Anlageexpertise in Biotechnologie und anderen Segmenten ist anerkannt und wir verfügen über eine stabile internationale Kundenbasis. Wir sind gut aufgestellt, um von besseren Marktbedingungen unmittelbar zu profitieren. Eine deutliche Erholung in unseren spezifischen Anlagebereichen und die gewohnte Ertragsdynamik erachten wir jedoch erst 2024/25 als realistisch.» Marktbedingte Reduktion der Kundenvermögen – Neugeld in erfolgreichen Strategien Gebremste Ertragskraft infolge Marktschwäche – gezielte Investitionen in Anlageexpertise Als spezialisierter Asset Manager hat Bellevue mit gezielten Investitionen die Anlageexpertise weiter gestärkt. Neben Investment-Talenten wurden «Data Scientists» für AI/Big Data sowie Experten für das therapeutische Feld der Neurologie engagiert. Das Geschäftsfeld Private Markets wurde mit einem Secondaries-Team ergänzt und im Bereich «Direktbeteiligungen» mit weiteren Analysten sowie erfahrenen Experten des Beteiligungsmanagements verstärkt. Ebenso wurden die Sales-Teams in den für Bellevue wichtigsten Märkten Schweiz und Deutschland verstärkt. Dies führte zu einem leicht höheren Personalaufwand von rund 5%. Im ungefähr gleichen Umfang erhöhte sich der Sachaufwand durch die laufende Erneuerung der Infrastruktur (u.a. Erneuerung verschiedener Kernapplikationen) sowie den Einsatz moderner Technologien (Systeme der Digitalisierung, Einsatz von AI-orientierte Lösungen), sodass die Kostenseite um knapp 5% anstieg. Die Cost-Income-Ratio erhöhte sich auf 70.1% und liegt somit kurzfristig ausserhalb des anvisierten Zielbandes von 60-65%. Das Konzernergebnis fiel mit CHF 8 Mio. 44% tiefer als das Vorjahresresultat aus. Die Eigenkapitalrendite beträgt 14.8%. Healthcare- und Nischenstrategien mit grossem Aufholpotenzial Die Nischenstrategien sollen frühzeitig strukturelle Wachstumstrends und somit Anlagechancen entdecken. Die gut ausgewählten Portfolios der Entrepreneur-Strategien waren seit der COVID-Pandemie zunehmend unter Druck. Dank mehrheitlich robuster Unternehmensdaten war im 1. Halbjahr eine deutliche Wiederbelebung sichtbar. Weitere Teile der Produktpalette müssen sich im Wettbewerb noch bewähren und werden einer laufenden Überprüfung unterzogen. Angebotserweiterung bei Privatmarktanlagen – «Proof of Concept» erbracht Einem breiteren Anlagepublikum eröffnet Bellevue mit dem im Mai 2021 lancierten Co-Investment-Fonds Bellevue Entrepreneur Private I den Zugang zu obigen Deals der Investorengruppe sowie weiteren exklusiven Beteiligungen. Der Fonds hat bereits zu über 50% des zur Verfügung stehenden Kapitals investiert und weist in den ersten zwei Jahren eine sehr gute Performance aus. Aufgrund dieser positiven Entwicklung ist die Lancierung eines zweiten Fonds für 2025 geplant. Ergänzt wird das Angebot für Privatmarktanlagen mit skalierbaren globalen Strategien. Mit dem Bellevue Global Private Equity 2023 wurde eine Nischenstrategie für Sekundärmarktanlagen mit dem Zielvolumen von USD 150-200 Mio. lanciert. Ein erstes Closing ist im 3. Quartal geplant, um die Investitionstätigkeit aufzunehmen. Das Marktumfeld für den Auskauf hochwertiger Assets zu tieferen Bewertungen öffnet interessante Anlagechancen. Ausblick – Geschäftsmodell mit vielversprechenden Wachstumschancen Das Geschäftsmodell von Bellevue als spezialisierter Asset Manager zeigt intakte strategische Wachstumsperspektiven und verfügt über erkennbare Wachstumstreiber, um langfristig und nachhaltig Mehrwert für alle Interessengruppen zu schaffen. Getragen wird Bellevue von einer unternehmerisch agierenden, schlanken Organisation mit einer ausbalancierten Risikokultur sowie einer überdurchschnittlichen finanziellen Solidität. Der vollständige Halbjahresbericht 2023 sowie die Präsentation sind verfügbar unter www.bellevue.ch bzw. report.bellevue.ch/H12023.
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1689115 27.07.2023 CET/CEST