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Original-Research: urban-grow, Inc - from First Berlin Equity Research GmbH
07.10.2024 / 13:45 CET/CEST
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Group AG.
The issuer is solely responsible for the content of this research. The
result of this research does not constitute investment advice or an
invitation to conclude certain stock exchange transactions.
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Classification of First Berlin Equity Research GmbH to urban-grow, Inc
Company Name: urban-grow, Inc
ISIN: US91704K2024
Reason for the research: Business Update
Recommendation: Kaufen
Target price: $4,70
Target price on sight of: 12 Monate
Last rating change: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu urban-gro, Inc.
(ISIN: US91704K2024) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von USD 4,30 auf USD 4,70.
Zusammenfassung:
Die jüngsten Nachrichten von urban-gro waren ermutigend. Das Unternehmen
schloss im September mehrere kommerzielle Bauverträge ab und begann den
Oktober mit einer Reihe von Aufträgen im Gesamtwert von etwa $12 Mio. mit
über 15 Cannabis-Kunden. UG sicherte sich außerdem ein Darlehen in Höhe von
$2 Mio. bei Grow Hill, LLC. Dies sollte die Anleger, die über die geringe
Liquidität besorgt sind (Q1: $0,7 Mio.), erfreuen. Das Darlehen wird dazu
beitragen, den Betriebskapitalbedarf im Zusammenhang mit der neuen
Cannabisarbeit zu decken. urban-gro hat mit der Diversifizierung in
kommerzielle Sektoren ganze Arbeit geleistet, um die Volatilität im
CEA-Geschäft (Controlled Environment Agriculture) auszugleichen, aber wir
gehen davon aus, dass ein Aufschwung im Cannabisgeschäft der beste Weg zu
mehr Wachstum und Rentabilität bleibt. Die jüngsten Meldungen stützen unsere
Überzeugung, dass wir in H2/24 eine wesentliche Wende im operativen Geschäft
erleben werden. Ein aktualisiertes DCF-Modell berücksichtigt den Rückgang
der US-Staatsanleihenrenditen seit unserem letzten Update und ergibt ein
Kursziel von $4,70 (zuvor: $4,30). Wir stufen urban-gro weiterhin mit Kaufen
ein.
First Berlin Equity Research has published a research update on urban-gro,
Inc. (ISIN: US91704K2024). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating
and increased the price target from USD 4.30 to USD 4.70.
Abstract:
Recent newsflow from urban-gro has been encouraging. The company inked
several commercial construction deals in September and kicked off October
with a slew of contract wins totalling some $12m with over 15 cannabis
clients. UG also secured a $2m loan with Grow Hill, LLC. This should cheer
investors concerned about the low cash position (Q1: $0.7m). The loan will
help cover working capital needs associated with the new cannabis work.
urban-gro has done yeoman's work diversifying into commercial sectors to
offset volatility in the CEA (Controlled Environment Agriculture) business,
but we reckon an uptick in the cannabis business remains the best path to
improved growth and profitability. The latest announcements support our
belief that we will see a material upturn in operations in H2/24. An updated
DCF model factors in the decline in US treasury yields since our last update
and points to a $4.7 TP (old: $4.3). We remain Buy-rated on urban-gro.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.
You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/30995.pdf
Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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