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Original-Research: urban-gro, Inc - from First Berlin Equity Research GmbH

Classification of First Berlin Equity Research GmbH to urban-gro, Inc

Company Name: urban-gro, Inc

ISIN: US91704K2024

Reason for the research: Jahresergebnisse

Recommendation: Kaufen

from: 04.04.2024

Target price: $4,30

Target price on sight of: 12 Monate

Last rating change: -

Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu urban-gro, Inc.

(ISIN: US91704K2024) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine

BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von USD 4,70 auf USD 4,30.

Zusammenfassung:

Trotz eines erheblichen Umsatz- und EBITDA-Rückgangs in Q4 behalten wir

unsere Kaufempfehlung für UGRO bei. Das vierte Quartal war reines Pech, als

drei kommerzielle Projekte, die bis JE23 fertiggestellt werden sollten, in

das Jahr 2024 verschoben wurden. Die Anleger reagierten auf die Nachricht

mit Verkäufen, aber wir sind der Meinung, dass sich der drastische

Aktienkursrückgang bereits bei der Q1-Berichterstattung als Überreaktion

erweisen könnte. Das Management von UGRO betonte, dass die Projekte nicht

verloren seien und in Q1 wieder aktiv waren, während es gleichzeitig

bekräftigt hat, dass das Unternehmen 2024 ein schwarzes AEBITDA erreichen

will. Die erste Guidance für 2024 unterstreicht die Notwendigkeit,

konservativ zu sein und die Glaubwürdigkeit bei den Investoren

wiederherzustellen. In der Zwischenzeit bleiben auch potenzielle

legislative Katalysatoren für amerikanisches Cannabis im Spiel. Nach

Anpassung unserer Prognosen für den Jahresbericht 2023 ist unser Kursziel

nun $4,30 (zuvor: $4,70).

First Berlin Equity Research has published a research update on urban-gro,

Inc. (ISIN: US91704K2024). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating

and decreased the price target from USD 4.70 to USD 4.30.

Abstract:

We are staying Buy-rated on UGRO, despite a substantial Q4 topline and

EBITDA miss. The company was snake-bitten in Q4, when three commercial

projects slated for YE completion pushed into 2024. Investors hit the bid

on the shortfall, but we think the sharp stock recoil may prove to be an

overreaction as soon as Q1 reporting. UGRO brass emphasised that the

projects were not lost and were active in Q1, while also recommitting to

achieve a black AEBITDA in 2024. The initial 2024 guide underpins the need

to be conservative and restore credibility with investors. Meanwhile,

potential legislative catalysts for American cannabis also remain in play.

Our TP moves to $4.3 (old: $4.7) after recalibrating FBe on 2023 reporting.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe die vollständige Analyse.

You can download the research here:

http://www.more-ir.de/d/29323.pdf

Contact for questions

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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The issuer is solely responsible for the content of this research.

The result of this research does not constitute investment advice

or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.

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