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Original-Research: Surteco Group SE - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Surteco Group SE

Unternehmen: Surteco Group SE

ISIN: DE0005176903

Anlass der Studie: Update Report

Empfehlung: Buy

seit: 17.04.2023

Kursziel: EUR 32,70 (bislang EUR 35,40)

Kursziel auf Sicht von: 24 Monate

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Peter Hasler

Wertschöpfende Übernahme von Omnova

 

Die Übernahme des Geschäftsbereichs "Laminates & Films and Coated Fabrics"

der US-amerikanischen Omnova Solutions Inc. führt nach unserer Einschätzung

zu einer Neubewertung der Surteco-Aktie. Als Produzent und

Vertriebsgesellschaft von Laminaten, Folien und vinylbeschichteten Stoffen

ist Omnova nach unserer Einschätzung eine starke Ergänzung des

Produktportefeuilles von Surteco und wird (1) signifikant die Marktstellung

in Nordamerika verbessern - und damit in einer der dezidierten

Wachstumsregionen des Unternehmens, (2) die globale Marktstellung in den

Kernprodukten Papierlaminate und Folien sowie Coated Fabrics verbessern und

(3) den Einstieg in die Produktion und den Vertrieb vinylbeschichteter

Stoffe ermöglichen, mit denen zukünftig neue Kundengruppen (Motorräder und

-boote sowie Busse) adressiert werden können. Nach der Veröffentlichung des

Geschäftsberichts 2022 und einer Überarbeitung unserer Umsatz- und

Ertragsprognosen errechnen wir aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell

(Base-Case-Szenario) ein Kursziel von EUR 32,70 (bislang EUR 35,40). Wir

bestätigen unser Buy-Rating für die Aktien der Surteco Group SE.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/26821.pdf

Kontakt für Rückfragen

Peter Thilo Hasler, CEFA

+49 (89) 74443558/ +49 (172) 31764553

peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

-übermittelt durch die EQS Group AG.-

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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