^

Original-Research: Samara Asset Group plc - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu Samara Asset Group plc

Unternehmen: Samara Asset Group plc

ISIN: MT0001770107

Anlass der Studie: Researchstudie (Anno)

Empfehlung: Kaufen

Kursziel: 4,14 EUR

Kursziel auf Sicht von: 31.12.2024

Letzte Ratingänderung:

Analyst: Matthias Greiffenberger, Julien Desrosiers

Die Samara Asset Group erhöht ihre Investitionen in den

Fund-of-Fund-Ansatz. Samara Alpha Management legt Flaggschiff-Fonds auf,

der attraktive risikoadjustierte Renditen verspricht.

 

Im Juni 2023 verkaufte die Samara Asset Group (ehemals: Cryptology Asset

Group) ihre gesamte Beteiligung an Block.one, einem Kryptounternehmen, für

118,9 Mio. USD, was zu einem Gewinn von rund 52 Mio. USD führte.

Anschließend schüttete das Unternehmen eine Dividende von 1,30 Euro pro

Aktie aus, was einer Gesamtausschüttung von rund 74 Millionen Euro

entspricht. Samara sieht die neue Strategie im Fonds-von-Fonds-Geschäft.

Dies steht im Einklang mit dem Ziel, ein zuverlässiger institutioneller

Investor zu werden. Samara strebt mit seiner marktneutralen

Fund-of-Fund-Strategie eine erwartete jährliche Rendite von 25 % bis 35 %

an und profitiert dabei von der erfolgreichen Einführung der Plattform

Samara Alpha. Die Strategie nutzt Ineffizienzen insbesondere in der

Krypto-Landschaft, um Alpha und hohe Renditen zu generieren und

gleichzeitig das Risiko von Basiswerten und Volatilität zu reduzieren.

 

Samara Alpha operiert als unabhängige Tochtergesellschaft der Samara Asset

Group und verwaltet seine Fonds unabhängig mit externen Mitgliedern und

Kommanditisten. Die Aktionäre partizipieren ebenfalls am potenziellen

Erfolg von Samara Alpha. Während die Bewertung der Tochtergesellschaft

derzeit auf Kostenbasis erfolgt, wird nach strategischen Investoren

gesucht, um den Wert der Gesellschaft zu erhöhen. Eine mögliche

Kapitalerhöhung könnte strategische Investoren einbeziehen, die neben der

Samara Asset Group investieren würden.

 

Die Samara Asset Group hat 10 Millionen Dollar in den marktneutralen

Multi-Strategie-Fonds investiert, der von ihrer Tochtergesellschaft Samara

Alpha Management aufgelegt wurde. Diese in den USA ansässige

Vermögensverwaltungstochter hat sich auf die Nutzung von Marktineffizienzen

im aufstrebenden Bereich der digitalen Vermögenswerte spezialisiert, mit

dem Ziel, attraktive risikobereinigte Renditen zu erzielen. Unter der

Leitung von Chief Investment Officer Adil Abdulali verfügt das Unternehmen

über ein diversifiziertes Portfolio digitaler Vermögensverwalter.

 

Wir haben die Gesamtbewertung der Investitionen der Samara Asset Group auf

227,15 Millionen Euro geschätzt. Unter Berücksichtigung der gestiegenen

Nettoverschuldung und der Holdingkosten in Höhe von 17,28 Mio. EUR (ein

Anstieg gegenüber dem vorherigen Wert von 15,22 Mio. EUR) haben wir einen

umfassenden Nettoinventarwert (NAV) für das Unternehmen geschätzt, der nun

bei 209,87 Mio. EUR liegt. Dies entspricht einem Wert von 4,14 EUR je Aktie.

Bei einem aktuellen Aktienkurs von 2,18 EUR (Xetra am 25. Juli 2023 um 10:02

Uhr) besteht ein erhebliches Aufwärtspotenzial. Wir stufen die Aktie daher

weiterhin mit 'Kaufen' ein.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/27455.pdf

Kontakt für Rückfragen

GBC AG

Halderstraße 27

86150 Augsburg

0821 / 241133 0

research@gbc-ag.de

++++++++++++++++

Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a;5b;6a;7;11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:

http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung

+++++++++++++++

Datum und Zeitpunkt der Fertigstellung der Studie: 01.08.2023 (18:00 Uhr)

Datum und Zeitpunkt der ersten Weitergabe: 02.08.2023 (10:30 Uhr)

-übermittelt durch die EQS Group AG.-

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

°