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Original-Research: ORBIS SE - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu ORBIS SE

Unternehmen: ORBIS SE

ISIN: DE0005228779

Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2023

Empfehlung: Kaufen

seit: 10.10.2023

Kursziel: 8,90 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: 05.05.2022, vormals Halten

Analyst: Thorsten Renner

Starker Jahresauftakt 2023

Die ORBIS SE entwickelte sich im ersten Halbjahr 2023 äußerst erfolgreich.

Sowohl bei Umsatz als auch operativem Ergebnis verzeichnete die

Gesellschaft prozentual zweistellige Zuwächse. Allerdings fiel das

Währungsergebnis deutlich schwächer aus, so dass nach Steuern lediglich ein

Plus von 4,7 Prozent auf 1,21 Mio. Euro verblieb. Dabei stellte sich das

Ergebnis je Aktie auf 12,8 Cent.

Das Saarbrücker Unternehmen hatte sich früh auf die zu erwartende

Digitalisierung eingestellt und sich dabei in den vergangenen Jahren als

wichtiger Partner der Unternehmen auf dem Weg in die digitale Zukunft

positioniert. Dieser Wachstumstrend hält unverändert an und die Firmen

setzen auch aus Kosteneinsparungsgründen vermehrt auf Digitalisierung.

Hierbei spielt auch der Mangel an Fachkräften eine Rolle. Durch eine

stärkere Digitalisierung können die Unternehmen einen Teil der fehlenden

Fachkräfte kompensieren. Entsprechend sehen wir bei diesem Thema für ORBIS

auch in den kommenden Jahren noch enorme Wachstumschancen.

Auch wenn sich dieser Trend nachhaltig durchsetzen wird, könnten die

Preissteigerungen bei Energie und Rohstoffen Kundenunternehmen allerdings

dazu veranlassen, einige geplante Projekte zu verschieben oder zunächst

einmal auszusetzen. Zudem sind infolge der hohen Inflation weitere

Kostensteigerungen beim Personalaufwand und zugekauften Dienstleistungen zu

erwarten.

Entscheidend für den weiteren Erfolg der ORBIS SE ist jedoch die

Verfügbarkeit ausreichend qualifizierter Mitarbeiter. Dabei helfen auch

Übernahmen, da durch sie recht einfach neue Beschäftigte generiert werden

können. Ansonsten schlagen die Maßnahmen zur Mitarbeitergewinnung bereits

mit höheren Kosten zu Buche. Entsprechend halten wir angesichts gut

gefüllter Kassen auch in Zukunft weitere Zukäufe für wahrscheinlich.

Derzeit decken die liquiden Mittel sowie der Wert der sich im Bestand

befindlichen eigenen Anteilsscheine mehr als 20 Prozent der

Marktkapitalisierung der ORBIS SE ab. Trotz der operativ positiven

Entwicklung entwickelte sich der Aktienkurs seit Anfang August mit einem

Rückgang um über 20 Prozent deutlich negativ. Auf Basis unseres auf 8,90

Euro erhöhten Kursziels belassen wir unsere Einschätzung für die

ORBIS-Aktie bei "Kaufen".

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/27849.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

www.gsc-research.de.

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oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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