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Original-Research: MPH Health Care AG - from First Berlin Equity Research
GmbH
18.12.2024 / 15:36 CET/CEST
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Group.
The issuer is solely responsible for the content of this research. The
result of this research does not constitute investment advice or an
invitation to conclude certain stock exchange transactions.
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Classification of First Berlin Equity Research GmbH to MPH Health Care AG
Company Name: MPH Health Care AG
ISIN: DE000A289V03
Reason for the research: 9M Kennzahlen
Recommendation: Kaufen
from: 18.12.2024
Target price: EUR108
Target price on sight of: 12 Monate
Last rating change: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG
(ISIN: DE000A289V03) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 108.
Zusammenfassung:
MPH meldete mit den Neunmonatskennzahlen einen guten Wertzuwachs. Der
Nettoinventarwert (NAV) stieg in der 9M Periode um 20% und im
Jahresvergleich um 39% auf EUR300 Mio. Der NAVPS bewegte im Gleichschritt dazu
und landete bei EUR70,10. Die Aktien von M1 Kliniken legten im Zeitraum von
Januar bis September um 50% zu, angetrieben von der positiven Dynamik des
florierenden Prejuvination-Geschäfts. Das Management von CR Energy geht
davon aus, dass sich die Ergebnisse des Jahres 2024 in das zweite Halbjahr
verschieben werden, wies jedoch darauf hin, dass ihre Beteiligungen Terrabau
und Solartec im ersten Halbjahr einen Gewinn von EUR9,5 Mio. erzielten. Die
CRE-Aktien lagen im Neunmonatszeitraum rund 18% im Minus. M1 eröffnet
weiterhin Schönheitskliniken (jetzt: 63 Standorte) auf dem Weg zu ihrem Ziel
von 150 bis 200 Zentren bis JE29, und die CRE-Geschäftsbereiche Clean Energy
und hochwertiger, erschwinglicher Wohnraum florieren trotz eines weiteren
Gegenwinds für die Immobilienmärkte. Wir bekräftigen unser Kursziel von EUR108
und unser Kaufen-Votum.
First Berlin Equity Research has published a research update on MPH Health
Care AG (ISIN: DE000A289V03). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating
and maintained his EUR 108 price target.
Abstract:
MPH reported good value uplift with nine month reporting. NAV rose some 20%
during the first nine months of '24 and was up 39% Y/Y to EUR300m, while NAVPS
moved in lockstep landing at EUR70.1. M1 Kliniken shares were up 50% during
the January-to-September period spurred by the positive momentum of the
thriving prejuvination business. Meanwhile, CR Energy management expect 2024
results to be backloaded into H2 but noted that the Terrabau and Solartec
holdings racked up EUR9.5m in profit during H1/24. CRE shares were down around
18% at the 9M juncture. M1 continues to open clinics (now: 63) on the way to
its YE29 goal of 150 to 200 centres, and CRE's clean energy and quality,
affordable housing businesses continue to flourish, despite another headwind
year for the property markets. We stick to our Buy rating with an unchanged
EUR108 TP.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.
You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/31569.pdf
Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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