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Original-Research: M1 Kliniken AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu M1 Kliniken AG

Unternehmen: M1 Kliniken AG

ISIN: DE000A0STSQ8

Anlass der Studie: 9M Kennzahlen

Empfehlung: Kaufen

seit: 20.12.2023

Kursziel: EUR13,20

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu M1 Kliniken AG

(ISIN: DE000A0STSQ8) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine

BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 11,90 auf EUR 13,20.

Zusammenfassung:

Im November stärkte M1 seine Botox-Lieferkette durch den Erwerb der Nutri

Care GmbH und ihrer hundertprozentigen Tochtergesellschaft Direct Apotheke

Venlo BV. Letztere wird in der Lage sein, M1 mit Botox zu

wettbewerbsfähigen Preisen zu beliefern, um die Beschaffungskosten des

Unternehmens für sein Injectables-Kerngeschäft zu senken. Bei den

9M-Hauptkennzahlen zeigte das Beauty-Segment erneut eine außergewöhnliche

Leistung. Angeführt wurde die Performance vom deutschen Kliniknetzwerk, das

EUR42 Mio. Umsatz und eine EBIT-Marge von 29% beisteuerte, einschließlich

einer Marge von 34% im dritten Quartal. Wir haben unsere Prognosen und

unser Kursziel auf EUR13,20 (zuvor: EUR11,90) angehoben, um der besser als

erwarteten Ergebnisentwicklung Rechnung zu tragen und stufen M1 Kliniken

weiterhin mit Kaufen ein.

First Berlin Equity Research has published a research update on M1 Kliniken

AG (ISIN: DE000A0STSQ8). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and

increased the price target from EUR 11.90 to EUR 13.20.

Abstract:

In November, M1 bolstered its botox supply chain with the acquisition of

Nutri Care GmbH and its fully owned subsidiary, Direct Apotheke Venlo BV.

The latter will be able to supply M1 with competitively priced botox to

help reduce procurement costs for the company's core injectables business.

Meanwhile, nine month KPIs again featured an exceptionally strong showing

by the Beauty segment. Performance was led by the German clinic network

that contributed EUR42m in turnover with a 29% EBIT margin, including a 34%

margin in the July-to-September period. We have upped our forecasts and TP

to EUR13.2 (old: EUR11.9) to account for the better than expected earnings

performance and remain Buy-rated on M1 Kliniken.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/28589.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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