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Original-Research: Knaus Tabbert - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Knaus Tabbert

Unternehmen: Knaus Tabbert

ISIN: DE000A2YN504

Anlass der Studie: vorläufige Q1 Ergebnisse

Empfehlung: Kaufen

seit: 28.04.2023

Kursziel: EUR71

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG

(ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine

BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 71,00.

Zusammenfassung:

Knaus Tabbert veröffentlichte vorläufige Ergebnisse für Q1/23, die deutlich

über den Markterwartungen lagen. Der Umsatz für den Berichtszeitraum

übertraf EUR368 Mio. gegenüber unserer Prognose von EUR292 Mio. (Konsens: EUR305

Mio.) und EUR222 Mio. (+66%) im Vorjahreszeitraum. Das EBITDA von EUR32,7 Mio.

übertraf ebenfalls die Markterwartungen (EUR27 Mio. Euro; +21 %). Das

Unternehmen verweist auf seine verbesserte Chassis-Lieferkette, die den Weg

für eine Verlagerung des Produktionsmixes hin zu Reisemobilen mit höheren

Margen ebnete. Die EBITDA-Marge von 8,9% im ersten Quartal übertraf auch

das obere Ende der bestätigten Guidance für 2023 (7,5% bis 8,5%) und

unterstützt unser Ziel von 8,4% für das Gesamtjahr. Das Unternehmen hat nun

in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen starke Ergebnisse erzielt, die das

operative Potenzial des Unternehmens belegen. Wir stufen KTA weiterhin mit

Kaufen und einem Kursziel von EUR71 ein.

First Berlin Equity Research has published a research update on Knaus

Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY

rating and maintained his EUR 71.00 price target.

Abstract:

Knaus Tabbert published preliminary Q1/23 results, which were well ahead of

expectations. Revenue for the period topped EUR368m vs FBe of EUR292m (street:

EUR305m) and EUR222m (+66%) in the prior year period. EBITDA of EUR32.7m also

beat the street (EUR27m; +21%). The company points to its improved chassis

supply chain that paved the way for a shift in the production mix towards

higher margin motorhomes. The 8.9% EBITDA margin in Q1 also topped the

upper end of confirmed 2023 guidance (7.5% to 8.5%) and supports our full

year target of 8.4%. Knaus Tabbert has now delivered strong back-to-back

quarters demonstrating the operating potential of the business. We remain

Buy-rated on KTA with a EUR71 target price.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/26883.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

-übermittelt durch die EQS Group AG.-

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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