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Original-Research: Knaus Tabbert AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Knaus Tabbert AG

Unternehmen: Knaus Tabbert AG

ISIN: DE000A2YN504

Anlass der Studie: Erhöhte Prognose

Empfehlung: Kaufen

seit: 20.09.2023

Kursziel: EUR86

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG

(ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine

BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 83,00 auf EUR 86,00.

Zusammenfassung:

Das Management von Knaus Tabbert erhöhte die Prognose für 2023 aufgrund der

verbesserten Planbarkeit der Produktionsabläufe durch die stabilisierten

Lieferketten. Auch die Kostensteigerung im Materialeinkauf soll nun

deutlich niedriger ausfallen als in der bisherigen Planung. Die neue

Prognose sieht einen Umsatz von EUR1,35 Mrd. bis EUR1,45 Mrd. (zuvor: 'starkes

Umsatzwachstum') und eine AEBITDA-Marge von 8,5% bis 9,0% (zuvor: 7,5% bis

8,5%) vor. Wir haben unsere Schätzung für 2023 auf die Mitte der neuen

Guidance angehoben, während die starken H1-Ergebnisse das obere Ende in

greifbare Nähe rücken lassen. Unser rekalibriertes DCF-Modell ergibt nun

ein Kursziel von EUR86 (vorher: EUR83). Wir stufen KTA weiterhin mit Kaufen

ein.

First Berlin Equity Research has published a research update on Knaus

Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY

rating and increased the price target from EUR 83.00 to EUR 86.00.

Abstract:

Knaus Tabbert management raised 2023 guidance based on improved production

planning and visibility owing to the bolstered supply chains. Material

procurement costs are also now expected to be significantly lower than in

previous planning. The new guidance calls for revenue of EUR1.35bn to EUR1.45bn

(old: 'strong Y/Y topline growth') and an AEBITDA margin of 8.5% to 9.0%

(old: 7.5% to 8.5%). We have bumped up 2023 FBe to the midpoints of the new

guide, while strong H1 results put the upper end well within reach. Our

recalibrated DCF model now points to an EUR86 TP (old: EUR83). We are Buy-rated

on KTA.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/27787.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

-übermittelt durch die EQS Group AG.-

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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