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Original-Research: JDC Group AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu JDC Group AG

Unternehmen: JDC Group AG

ISIN: DE000A2YN1M1

Anlass der Studie: Anleihen-Umtausch

Empfehlung: n.a.

Kursziel: n.a.

Letzte Ratingänderung: n.a.

Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Anleihen-Umtausch unter Berücksichtigung der neuen Zinsniveaus

Die Jung, DMS & Cie. Pool GmbH (eine 100%ige Tochter der JDC Group AG)

bietet die Platzierung von neuen Anleihen (WKN: A3514Q, Kupon (aktuelle

Info: 6,75 - 7,25%, Laufzeit bis 1.11.2028) in einem Volumen von bis zu EUR

25 Mio. an. Besonderheit der Transaktion ist, dass die Inhaber der

bisherigen Anleihe (WKN: A2YN1M; Emittentin: Jung, DMS & Cie. Pool GmbH,

Kupon: 5,5%, Laufzeit: 2. Dezember 2024) ein Umtauschrecht eingeräumt

bekommen, daneben können Anleihen frei platziert werden (bei Überzeichnung

entscheidet die Emittentin über die Annahme der Umtauschaufträge). Die

operative Entwicklung der JDC Group ist, trotz anspruchsvollem Makroumfeld

(Zinsanstiege, Ukrainekrieg, Inflation), positiv - so konnten in Q2 2023

Umsatz (EUR 40,8 Mio.; +8%) und EBITDA (EUR 1,9 Mio.; +14,6%) deutlich

gesteigert werden.

Mittelverwendung. Die Akquisition von Marktteilnehmern und Assets

(Versicherungsbeständen) und deren Migration auf die eigene

Abwicklungsplattform hebt Skalierungspotenziale und ist essenzieller

Bestandteil der Wachstumsstrategie. Daneben dient die Begebung der neuen

Schuldverschreibung insbesondere der Ablösung der vorangegangenen

Schuldverschreibung (19/24).

Ausblick: Für 2023 geht JDC von einem Umsatz zwischen EUR 175 Mio. und EUR 190

Mio. aus. Das EBITDA soll zwischen EUR 11,5 Mio. und EUR 13,0 Mio. liegen.

Insgesamt geht der Vorstand von einer für den Konzern positiven

Geschäftsentwicklung aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/27837.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.

Kontakt für Rückfragen

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker

Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt

Tel. +49 69 71 91 838-42, -46

Fax +49 69 71 91 838-50

daniel.grossjohann@bankm.de

roger.becker@bankm.de

-übermittelt durch die EQS Group AG.-

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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