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Original-Research: JDC Group AG - von BankM AG

10.12.2024 / 14:11 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von BankM AG zu JDC Group AG

Unternehmen: JDC Group AG

ISIN: DE000A0B9N37

Anlass der Studie: Bericht 9M, Basisstudien-Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 10.12.2024

Kursziel: EUR 27,45

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: Keine

Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Q3 Umsatz wächst 36%, Jahresziel gut erreichbar - starkes Jahresendgeschäft

erwartet

Die JDC Group AG (ISIN DE000A0B9N37, Open Market, JDC GY) zeigt in einem

gesamtwirtschaftlich anspruchsvollen Umfeld eine starke Geschäftsentwicklung

- obwohl Q3 (Urlaubsquartal) saisonal eher schwächer ist. So legte der

Umsatz um 36,1% auf EUR 52,1 Mio. zu, EBITDA (EUR 2,3 Mio.; +41%) und EBIT (0,76

Mio.; > 300%) legten deutlich überproportional zu, das Q3-Konzernergebnis

drehte in den positiven Bereich (EUR 0,28 Mio.; Q3 23: EUR -0,36 Mio.). Die

operative Marge in Q3 ist dabei noch durch Einmaleffekte (WP-Kosten, Top Ten

Integration, Abfindungen) gedrückt. Die Skalierung greift also, während

umgekehrt gleichzeitig der intensive Wettbewerb auf den Margen lastet

(Effekt z.Z. rd. 0,5% p.a.). Als wachstumsstarkes Unternehmen mit

hochskalierbarem Geschäftsmodell ist JDC mit einem EV/Umsatz2025 von nur

1,17 (Median der Peer Group: 3,6) günstig bewertet.

Unsere Fundamental- und Peer Group-Analyse ergibt zu gleichen Teilen

gewichtet einen Fairen Wert pro Aktie von EUR 27,45. Wir stufen die Aktie mit

"Kaufen" ein.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/31521.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier

downloaden:

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker

Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt

Tel. +49 69 71 91 838-42, -46

Fax +49 69 71 91 838-50

daniel.grossjohann@bankm.de

roger.becker@bankm.de

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