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Original-Research: Haemato AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Haemato AG

Unternehmen: Haemato AG

ISIN: DE000A289VV1

Anlass der Studie: Neunmonatskennzahlen

Empfehlung: Not Rated

seit: 13.12.2023

Kursziel: NR

Kursziel auf Sicht von: -

Letzte Ratingänderung: 9 September 2019

Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Haemato AG (ISIN:

DE000A289VV1) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin hat seine bisherige

Buy-Empfehlung und sein bisheriges Kursziel von EUR 34,00 wegen des

bevorstehenden Delistings zurückgenommen.

Zusammenfassung:

Haemato wird die Notierung ihrer Aktien im Open Market der Frankfurter

Wertpapierbörse einstellen. Die Aktionäre haben bis Ende Februar 2024 Zeit,

ihre Aktien zu handeln. Zu diesem Zeitpunkt wird auch der Handel an

Sekundärbörsen eingestellt. Auch wir werden unsere Coverage Ende Februar

einstellen. In der Zwischenzeit zeigen die Kennzahlen für die ersten neun

Monate, dass sich die im ersten Halbjahr beobachtete Geschäftsdynamik auch

im dritten Quartal fortsetzte, so dass das Management seine EBIT-Prognose

auf EUR10 bis EUR12 Mio. anhob (zuvor: EUR6 bis EUR8 Mio.). Angetrieben durch die

Expansion des Selbstzahler- Lifestyle & Aesthetics (L&A) Segments

übertrafen die Q3-Zahlen unsere Prognose bei weitem, wobei das

Betriebsergebnis von EUR4,2 Mio. fast doppelt so hoch war wie unsere

Schätzung (EUR2,2 Mio.). Wir haben unsere Prognose für 2023 angehoben. Unsere

EBIT-Schätzung liegt jetzt in der Nähe des mittleren Bereichs der neuen

Guidance-Spanne. Während das obere Ende der Bandbreite erreichbar

erscheint, ist die Volatilität des Geschäfts noch nicht gänzlich

verschwunden, und wir ziehen es vor, mit unserem Ausblick für Q4

konservativ zu bleiben. Wir ziehen unsere Kauf-Empfehlung und unser

Kursziel von EUR34 wegen des bevorstehenden Delistings zurück.

First Berlin Equity Research has published a research update on Haemato AG

(ISIN: DE000A289VV1). Analyst Ellis Acklin has withdrawn his previous Buy

rating and EUR 34.00 price target on the pending delisting.

Abstract:

Haemato will delist its shares from the Open Market of the Frankfurt Stock

Exchange. Shareholders have until the end of February 2024 to trade their

shares at which time trading on secondary exchanges will also cease. We

will also discontinue coverage at that juncture. Meanwhile, 9M KPIs show

that business dynamics evident in H1 continued in the third quarter, and

management raised their EBIT guide to EUR10m to EUR12m (old: EUR6m to EUR8m).

Spurred by the expansion of the self-payer Lifestyle & Aesthetics (L&A)

segment, headline Q3 figures topped FBe by a wide margin with operating

income of EUR4.2m nearly double our target (EUR2.2m). We have upped 2023 FBe to

align our EBIT estimate close to the mid-point of the new guided range.

While the upper end looks achievable, business volatility has not entirely

vanished, and we prefer to stay conservative with our Q4 outlook. We

withdraw our Buy rating and EUR34 TP on the imminent stock delisting.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/28537.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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