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Original-Research: Haemato AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Haemato AG
Unternehmen: Haemato AG
ISIN: DE000A289VV1
Anlass der Studie: 2022 vorläufige Ergebnisse
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: EUR33
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 9 September 2019
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Haemato AG (ISIN:
DE000A289VV1) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 33,00.
Zusammenfassung:
Die vorläufigen Zahlen zeigten eine gute Rentabilität trotz des Wegfalls
des Corona-Testgeschäfts, das die Zahlen für 2021 beflügelte. Die
Ergebnisse enthielten erneut einen starken Beitrag des Segments Lifestyle &
Aesthetics (L&A), der dazu beitrug, dass die Bruttomarge bei über 8% lag.
Der Umsatz von EUR248 Mio. entsprach unserer Prognose (EUR250 Mio.), während
das EBIT (EUR8,3 Mio.) innerhalb der Guidance (EUR8 Mio. bis EUR10 Mio.) lag und
unsere Schätzung (EUR8,6 Mio.) nur knapp verfehlte. Die Guidance für 2023
sieht einen Umsatz von EUR220 Mio. bis EUR250 Mio. und ein EBIT von EUR6 Mio. bis
EUR8 Mio. vor, was die Erhöhung des verpflichtenden Preisabschlags für
Arzneimittel in Deutschland von 7% auf 12 % im Jahr 2023 widerspiegelt. Wir
haben dies in unserer Prognose im letzten Monat berücksichtigt. Das
Management plant, das margenstarke L&A-Segment weiter auszubauen, um die
Volatilität bei Specialty Pharma abzufedern. Wir bekräftigen unsere
Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR33.
First Berlin Equity Research has published a research update on Haemato AG
(ISIN: DE000A289VV1). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and
maintained his EUR 33.00 price target.
Abstract:
Preliminary figures showed good profitability despite the absence of the
corona test business, which boosted 2021 numbers. Results again included a
strong contribution from the Lifestyle & Aesthetics (L&A) segment, which
helped keep the gross margin north of 8%. Sales of EUR248m were in line with
FBe (EUR250m), while EBIT (EUR8.3m) landed within the guided range (EUR8m to
EUR10m) and narrowly missed FBe (EUR8.6m). The 2023 guidance calls for sales of
EUR220m to EUR250m and EBIT of EUR6m to EUR8m reflecting the increase in Germany's
mandatory pharmaceutical discount from 7% to 12% for 2023. We factored this
into our forecasts last month. Haemato brass plan to further expand the
high margin L&A segment to buffer against volatility in Specialty Pharma.
We stick to our Buy rating and EUR33 TP.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/26791.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
-übermittelt durch die EQS Group AG.-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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