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Original-Research: ecotel communication ag - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu ecotel communication ag

Unternehmen: ecotel communication ag

ISIN: DE0005854343

Anlass der Studie: Update Report

Empfehlung: Buy

seit: 31.10.2022

Kursziel: EUR 52,80 (Bislang: EUR 47,60)

Kursziel auf Sicht von: 24 Monate

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Peter Thilo Hasler

Signifikanter Buchgewinn aus Verkauf von easybell

 

ecotel communication trennt sich von seiner 50,9%igen Beteiligung an

easybell und realisiert dabei einen signifikanten Buchgewinn von bis zu EUR

56,5 Mio. Mit einer von uns erwarteten Nettofinanzposition von EUR 71,2

Mio. (per 12/2022e) sind aktuell 70,2% der Marktkapitalisierung von ecotel

communication durch Barmittel abgedeckt - was nicht nur in der aktuellen

Konjunkturlage einen auskömmlichen Risikopuffer für Anleger darstellt. Wir

gehen davon aus, dass der Liquiditätszufluss zum Teil für die Ausschüttung

einer Sonderdividende und zum Teil für die angekündigte Stärkung der

Kerngeschäftsbereiche, im Wesentlichen durch Übernahmen, verwendet werden

wird. Damit wird sich nach unserer Einschätzung der Umsatz-Mix des

Unternehmens weiter in Richtung der höhermargigen Geschäftsfelder

verbessern. Unter dem Strich erhöht sich unser aus einem dreiphasigen

DCF-Entity-Modell abgeleitetes Kursziel auf EUR 52,80 von bislang EUR 47,60

(Base-Case-Szenario). Nach der deutlichen Outperformance der Aktie (+1,7%

LTM vs. DAX -15,7%) bestätigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der

ecotel communication.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/25747.pdf

Kontakt für Rückfragen

Peter Thilo Hasler, CEFA

+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553

peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

-übermittelt durch die EQS Group AG.-

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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