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Original-Research: DATRON AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu DATRON AG

Unternehmen: DATRON AG

ISIN: DE000A0V9LA7

Anlass der Studie: 9M-Bericht; Kurzanalyse

Empfehlung: Kaufen

seit: 08.11.2022

Kursziel: 16,11 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 29.9.2020, vormals Keine Bewertung

Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

DATRON bleibt auch in Q3 auf Kurs, Guidance oberseitig bestätigt

In Q3 konnte die DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) sowohl

beim Umsatz (EUR 14,9 Mio.; +4,1%) als auch beim Auftragseingang (EUR 14,7

Mio.; +5,2%) zulegen. Die Book-to-Bill-Ratio nach 9 Monaten liegt mit 1,12

weiter klar im expansiven Bereich. Die Q3-Book-to-Bill-Ratio liegt zwar

knapp unter 1, was aber wegen möglicher Stichtagseffekte nicht

überinterpretiert werden sollte. Die Q4-Umsatz-Guidance (EUR 13,5 Mio. bis

EUR 15,5 Mio.) impliziert im Mittel ein leichtes Wachstum gegenüber dem Q4

2021er-Wert (EUR 14,2 Mio.). Der Ausblick wurde bestätigt, die untere

Bandbreite bei Umsatz, Auftragseingang und EPS sogar moderat angehoben. Wir

belassen unsere Schätzungen, die weiterhin innerhalb der Guidance liegen,

unverändert. Fundamental scheint uns die DATRON-Aktie mit einem KGV2022 von

9,85 und einem EV/Umsatz2022 von 0,45 weiterhin attraktiv (Peer Group:

13,61 bzw. 0,76). Wie den DD-Mitteilungen zu entnehmen ist, hat der CEO im

September Kurse um EUR 9,50 genutzt, um die eigene Position in DATRON-

Aktien aufzustocken.

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse

resultiert in einem Fairen Wert von EUR 16,11. Unsere Empfehlung lautet

weiterhin 'Kaufen'.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/25855.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.

Kontakt für Rückfragen

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker

Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt

Tel. +49 69 71 91 838-42, -46

Fax +49 69 71 91 838-50

daniel.grossjohann@bankm.de

roger.becker@bankm.de

-übermittelt durch die EQS Group AG.-

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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