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Original-Research: clearvise AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu clearvise AG

Unternehmen: clearvise AG

ISIN: DE000A1EWXA4

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Buy

seit: 21.02.2024

Kursziel: 3,20 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: 12.04.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen

Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN:

DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt

seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 3,30 auf EUR 3,20.

Zusammenfassung:

clearvise hat ihre 0,8 MW-Biogasanlage verkauft und sich damit aus dem

Biogasgeschäft zurückgezogen. Wir begrüßen diese Portfoliobereinigung, da

der komplexe Biogasanlagenbetrieb inklusive Substratbeschaffung Ressourcen

gebunden hat, die nunmehr für das Kerngeschäft, den Betrieb von Wind- und

PV-Anlagen, frei werden. Außerdem stellt clearvise ihren größten Solarpark

Klettwitz-Nord (90 MW) auf dynamische Einspeisung um, was eine zusätzliche

Einspeisung von ca. 1.400 MWh p.a. ermöglicht. 2023 steigerte das

Unternehmen die Stromproduktion um 8% J/J auf 534 GWh. Damit liegt

clearvise genau in der Mitte der Guidance von 513 GWh - 555 GWh und über

unserer Schätzung von 515 GWh. Wir berücksichtigen die

Portfoliooptimierungen und das Stromproduktionsergebnis in unseren

Schätzungen. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von

EUR3,20 (bisher: EUR3,30). Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.

First Berlin Equity Research has published a research update on clearvise

AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his

BUY rating and decreased the price target from EUR 3.30 to EUR 3.20.

Abstract:

clearvise has sold its 0.8 MW biogas plant and has thus withdrawn from the

biogas business. We welcome this portfolio streamlining as the complex

biogas plant operation, including substrate procurement, has tied up

resources that will now be freed up for the core business, the operation of

wind and PV plants. In addition, clearvise is converting its largest solar

park Klettwitz-Nord (90 MW) to dynamic feed-in, which will enable an

additional feed-in of approx. 1,400 MWh p.a. In 2023, the company increased

electricity production by 8% y/y to 534 GWh. This puts clearvise right in

the middle of guidance of 513 GWh - 555 GWh and above our forecast of 515

GWh. We take into account the portfolio optimisations and the electricity

production result in our estimates. An updated DCF model results in a new

price target of EUR3.20 (previously: EUR3.30). We reiterate our Buy

recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/28953.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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