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Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG

12.09.2024 / 14:26 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG

Unternehmen: CeoTronics AG

ISIN: DE0005407407

Anlass der Studie: GB 2023/24, Basisstudien-Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 12.09.2024

Kursziel: EUR 7,88

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: Keine

Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Rekorde bei Auftragsbestand und -eingang, 2024/25er Umsatz soll >50% wachsen

Das abgelaufene Geschäftsjahr 23/24 der CeoTronics AG (ISIN DE0005407407,

Basic Board, CEK GY) war geprägt von Rekorden bei Auftragseingang (EUR 93

Mio.; +348 %) und Auftragsbestand (EUR 70,9 Mio.; +838 %). Die letzten vier

Monate des Geschäftsjahres 23/24 (Umsatzbeitrag EUR 16 Mio.) lieferten einen

Vorgeschmack auf das Geschäftsjahr 2024/25, für das CeoTronics mit einem

Umsatz von rd. EUR 46 Mio. und einem Jahresüberschuss von EUR 3,5 Mio. plant.

Wir gehen davon aus, dass die positive Entwicklung nachhaltig ist und

CeoTronics in den Folgejahren hieran anknüpfen kann. Wesentlicher Treiber

bleibt zunächst der Bundeswehrauftrag, dessen hohe Sichtbarkeit

mittelfristig die Internationalisierung der Umsätze (mit anderen

NATO-Staaten) befördern dürfte. Als wachstumsstarkes, profitables und

konjunkturresistentes Technologieunternehmen ist CeoTronics in unseren Augen

mit einem EV/Umsatz von nur knapp über 1 weiterhin günstig. Die leicht

niedrigere Umsatzerwartung für 2024/25 bedingt jedoch ein ebenfalls leicht

reduziertes Kursziel aus der gleichgewichteten DCF- und Peer Group-Analyse.

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse

resultiert in einem Fairen Wert von EUR 7,88. Unsere Empfehlung lautet

weiterhin "Kaufen".

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/30777.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier

downloaden:

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker

Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt

Tel. +49 69 71 91 838-42, -46

Fax +49 69 71 91 838-50

daniel.grossjohann@bankm.de

roger.becker@bankm.de

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