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Original-Research: Alzchem Group AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Alzchem Group AG

Unternehmen: Alzchem Group AG

ISIN: DE000A2YNT30

Anlass der Studie: Update Report

Empfehlung: Buy

seit: 05.05.2023

Kursziel: EUR 33,80 (unverändert)

Kursziel auf Sicht von: 24 Monate

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Peter Thilo Hasler, CEFA

Im ersten Quartal 2023 deutlich über Consensus

 

Auf Konzernebene hat Alzchem im ersten Quartal 2023 die Consensus-Prognosen

zum Teil deutlich übertroffen. Ursächlich hierfür war, dass in beiden

Kernsegmenten deutliche Preiserhöhungen durchgesetzt werden konnten, die im

weniger preissensitiven Segment Specialty Chemicals auch von einer

deutlichen Mengenausweitung begleitet war. Wir bestätigen unser aus einem

dreiphasigen DCF-Entity-Modell (Base-Case-Szenario) ermitteltes Kursziel

von EUR 33,80 sowie unser Buy-Rating für die Aktien der Alzchem Group AG.

Im ersten Quartal 2023 lagen die Konzernerlöse mit EUR 150,4 Mio. (Vorjahr:

EUR 129,4 Mio., +16,3% YoY) deutlich über unseren Erwartungen (EUR 141,2

Mio.) und den Consensus-Schätzungen (EUR 139,6 Mio.). Getrieben von einer

Entspannung bei den Logistik- und Transportkosten konnte Alzchem beim

EBITDA mit EUR 18,9 Mio. die Consensus-Prognosen (EUR 16,4 Mio.) sogar noch

deutlicher übertreffen.

Die Umsatz- und Ergebnis-Guidance für das laufende Geschäftsjahr wurde

bestätigt. Danach rechnet Alzchem für das Gesamtjahr 2023e mit einem Umsatz

von bis zu EUR 590 Mio. und einem Konzern-EBITDA von bis zu EUR 70 Mio.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/26925.pdf

Kontakt für Rückfragen

Peter Thilo Hasler, CEFA

+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553

peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

-übermittelt durch die EQS Group AG.-

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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