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Original-Research: Advanced Blockchain AG - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu Advanced Blockchain AG

Unternehmen: Advanced Blockchain AG

ISIN: DE000A0M93V6

Anlass der Studie: Managementinterview

Empfehlung: Kaufen

Kursziel: 11,00 EUR

Kursziel auf Sicht von: 31.12.2024

Letzte Ratingänderung:

Analyst: Matthias Greiffenberger, Julien Desrosiers

"Allein unsere Top-10-Beteiligungen hatten zum Jahresende 2023 einen Wert

von 57,5 Mio. Euro - also deutlich mehr als unsere Marktkapitalisierung."

 

In diesem Interview spricht GBC mit Simon Telian, dem CEO der Advanced

Blockchain AG. Seit unserem letzten GBC Interview im September 2023 hat

sich die Marktkapitalisierung mehr als verdoppelt. Auf Basis unserer

letzten Bewertung sind wir weiterhin optimistisch, dass ein weiteres

Kurspotenzial gegeben ist. Unsere Bewertung werden wir voraussichtlich mit

der Veröffentlichung des Jahresabschlusses 2023 anpassen.

 

GBC AG: Können Sie die Advanced Blockchain AG kurz vorstellen?

 

Simon Telian: Die Advanced Blockchain AG ist das erste und einzige

börsennotierte Unternehmen am deutschen Aktienmarkt, das auf

dezentralisierte Blockchain-Technologien spezialisiert ist. Wir sind ein

Schlüsselakteur in der Blockchain-Branche, der sich auf Forschung,

Inkubation und Investitionen - Eigenkapital und Tokens - in disruptiven

Technologien im Blockchain-Bereich konzentriert. Unser aktuelles Portfolio

umfasst mehr als 30 Blockchain Unternehmen bzw. Projekte. Allein unsere

Top-10-Beteiligungen hatten zum Jahresende 2023 einen Wert von 57,5 Mio.

Euro - also deutlich mehr als unsere Marktkapitalisierung. Unser primärer

Fokus liegt auf der Inkubation und Investition in vielversprechende

Projekte im Bereich des dezentralen Finanzwesens, auch "DeFi" genannt. Das

ist der momentan am stärksten wachsenden Bereich in der Blockchain-Welt.

Hierdurch wird Nutzern der friktionsfreie Zugang zu Finanzprodukten

ermöglicht, ohne die Zwischenschaltung einer zentralisierten Institution

wie z.B. traditionelle Banken. Weitere wichtige Fokusbereiche sind

Anwendungen und Unternehmen im Bereich Economy of Things, also dem

wirtschaftlichen Umfeld, in dem vernetzte Geräte nicht nur miteinander

kommunizieren, sondern dem Anwender auch wirtschaftlichen Mehrwert

schaffen. Abgerundet wird das Portfolio u.a. durch Investitionen in

Unternehmen, die die friktionsfreie Kommunikation zwischen verschiedenen

Blockchain-Technologie-Protokollen ermöglichen. Das nennt man auch

Cross-Chain-Interoperabilität. Darüber hinaus ist Advanced Blockchain nicht

nur ein Frühphasen-Investor, sondern auch ein führender Venture Builder und

begleitet seine Beteiligungen mit einem umfangreichen Netzwerk an

Softwareentwicklern und einem starken Schwerpunkt auf Forschung. Im

historischen Kontext gesehen hat die Advanced Blockchain, bereits beginnend

ab 2018, große deutsche Unternehmen über die vielfältigen

Anwendungsmöglichkeiten der Blockchain-Technologie informiert und hierdurch

ein breites Netzwerk auch im traditionellen Unternehmensumfeld aufgebaut.

Seit 2020 hat sich die Advanced Blockchain intensiv mit Inkubation,

Investitionen und dem Aufbau von technischer Expertise in der Forschung

beschäftigt, um ein äußerst erfolgreiches und wertvolles Portfolio

aufzubauen.

 

GBC AG: Wie identifiziert und bewertet Ihr Unternehmen potenzielle

Investments und welche Kriterien sind dabei ausschlaggebend?

 

Simon Telian: Basis des Investitionsprozesses ist immer die umfassende

Analyse des Anwendungs- und Umsetzungspotentials der Beteiligungen. Hinzu

kommen die Qualität des Gründungsteams sowie das wirtschaftliche und

finanzielle Potenzial, um auch einen Unternehmensmehrwert zu schaffen.

Unsere langjährigen und umfassenden Erfahrungen in der

Blockchain-Technologie unterstützen den Entscheidungsprozess maßgeblich.

Durch ABX Analytics werden wir diesen Prozess zunehmend automatisieren und

auch externen Kunden bzw. Investoren anbieten. Unser breites Netzwerk ist

sicherlich der entscheidende Faktor, interessante Investitionsmöglichkeiten

frühzeitig zu identifizieren; zahlreiche Gelegenheiten wurden so bereits in

der Vergangenheit aufgespürt. Wir setzen auf den generierten Mehrwert durch

die Synergien mit anderen Investoren in unserem Netzwerk. Co-Investitionen

mit unseren Partnern gibt es durchaus, sowohl im reinen

Beteiligungsbereich, als auch bei unseren Inkubationsprojekten.

 

GBC AG: Welche spezifischen Strategien haben zu dem 45%igen Anstieg der

zehn größten Portfoliowerte geführt?

 

Simon Telian: Die grundlegenden Prinzipien unserer Investitionsstrategie

bleiben unverändert. Der herausragende Anstieg ist jedoch auf mehrere

Faktoren zurückzuführen, die sowohl unsere Portfoliounternehmen als auch

den Gesamtmarkt betreffen. Zentraler Faktor ist sicherlich die zunehmende

Akzeptanz von Kryptowährungen und der Blockchaintechnologie in der

Gesellschaft. Die Akzeptanz von Blockchain ETF-Fonds durch die

amerikanischen Börsenaufsicht SEC hat die Investition in Kryptowährungen

zunehmend gesellschaftsfähig gemacht. Besonders hervorzuheben ist dabei der

bemerkenswerte Anstieg der Zuflüsse in BlackRock's iShares Bitcoin Trust

(IBIT), der vergangenen Monat einen neuen Tagesrekord von 2,2 Milliarden

US-Dollar verzeichnete. Darüber hinaus erreichte der Preis von Bitcoin sein

All-Time-High, indem er die Marke von 69.000 US-Dollar überschritt, was

Bitcoin nun in die Preisfindungsphase bringt. All diese Entwicklungen

zeigen, wie sich der Markt in den letzten Monaten positiv entwickelt hat.

Dieses Umfeld führt zu wachsendem Interesse an vielen unserer

Schlüsselportfoliounternehmen, so z.B. Composable. Das Unternehmen

entwickelt Brückenlösungen, die auf diverse Ökosysteme wie Ethereum, Cosmos

und Polkadot, sowie weitere zukünftige Blockchain-Netzwerke abzielen. Das

Interesse daran treibt den Wertzuwachs maßgeblich. Herauszustellen ist

hierbei das zentrale Problem der aktuellen Blockchain-Technologie, nämlich

die fehlende Interoperabilität, was den Transfer digitaler Assets zwischen

verschiedenen Ökosystemen unmöglich macht. Composable hat es sich zur

Aufgabe gemacht, Innovationen zu entwickeln, um diese Herausforderung zu

bewältigen, und hat dabei beachtliche Fortschritte erzielt. Dies ist

lediglich ein Beispiel von vielen; jedes unserer Portfoliounternehmen

treibt Innovationen in einem Schlüsselbereich der Industrie voran, wie

beispielsweise peaq im Bereich der Wirtschaft der Dinge, also Economy of

Things, und Polymer bei der Entwicklung von modularer Blockchains.

 

GBC AG: Inwiefern hat die aktuell positive Dynamik im Kryptomarkt die

Bewertung Ihres Portfolios beeinflusst?

 

Simon Telian: Selbstverständlich hat die positive Marktdynamik eine

wichtige Rolle bei der Wertsteigerung unseres Portfolios gespielt. So lag

z.B. der Bitcoin-Kurs zum Zeitpunkt der Erstbewertung Ende Mai 2023 bei

leicht über 27.100 US$, und Ende Dezember 2023 bei 42.500 US$. Jedoch ist

die Veränderung der Marktdynamik allein nicht ausreichend. Wenn diese

Portfoliounternehmen nicht innovativ sind und Kerntechnologien entwickeln

würden, die vom Markt als bemerkenswert wahrgenommen werden, hätten wir den

starken Anstieg nicht gesehen. Dennoch sind diese beiden Aspekte

miteinander verbunden.

 

GBC AG: Können Sie die Bedeutung der bevorstehenden Halving des Bitcoins

für die allgemeine Marktstimmung erläutern?

 

Simon Telian: Beim Bitcoin-Halving geht es um die Reduzierung der Rate, mit

der neue Bitcoins erstellt werden. Bei einer endlichen Anzahl an maximal zu

schaffenden Bitcoins wird durch das Bitcoin-Halving das Angebot reduziert.

Bei bereits gleichbleibenden Nachfrageniveau kann dies zu einem

Preisanstieg führen. Viele Investoren und Spekulanten betrachten das

Halving als einen Schlüssel-Katalysator für positive Preisbewegungen.

Oftmals zeigen sich frühzeitig positive Kursentwicklungen , da sich

Investoren frühzeitig positionieren. Medien spielen auch eine wichtige

Rolle bei der Aufmerksamkeitserregung, insbesondere jetzt mit dem Interesse

renommierter Vermögensverwalter wie BlackRock und Fidelity an der

Kryptoindustrie. Insgesamt erwarte ich, dass das Halving positiv zur

Marktstimmung beiträgt, zusammen mit dem bevorstehenden Ethereum-Spot-ETF.

Es ist davon auszugehen, dass beide Ereignissen zu weiteren erheblichen

Zuflüssen in den digitalen Vermögensmarkt führen werden.

 

GBC AG: Was ist die Vision der Advanced Blockchain AG für die Zukunft des

Web 3.0?

 

Simon Telian: Unsere Vision ist es, ein zunehmend weltweit agierender

Akteur im Blockchain-Bereich zu sein. Durch Investition in und Inkubation

von innovativen Unternehmen und gleichzeitig jungen Unternehmern die

Möglichkeit zu geben, die Technologie für das dezentralisierte Web (Web

3.0) zu erschaffen. Dies beinhaltet auch ein vermehrtes Engagement in der

Softwareentwicklung. Unsere Kompetenzen haben wir durch unsere bisherigen

Inkubationsprojekte bewiesen, indem wir diese Schlüsselkompetenz als

wesentlichen Werttreiber für die nächste Entwicklungsphase des Unternehmens

einsetzen.

 

GBC AG: Wo sehen Sie die Advanced Blockchain AG in den nächsten fünf Jahren

und welche strategischen Ziele setzen Sie sich?

 

Simon Telian: In den kommenden Jahren wird Advanced Blockchain mit einer

weiterhin geschärften und erfolgreich unter Beweis gestellten

Investitionsstrategie auf die Investition in Startups in der Frühphase

setzen. Wie bereits erwähnt, ist es unser Ziel, ein führender globaler

Akteur mit Präsenz in aufkommenden Blockchain-Märkten zu werden, um uns

vielversprechende neue Investitionsmöglichkeiten zu erschließen. Unser

Inkubationsgeschäft wird sich verstärkt auf den Aufbau innovativer

Softwareunternehmen mit einem wiederkehrenden Einnahmemodell konzentrieren,

um unser Geschäft weiter zu diversifizieren. Darüber hinaus sehen wir

großen Wert in der Zusammenarbeit mit anderen Venture-Buildern, um Joint

Ventures in aufkommenden Blockchain-Märkten zu etablieren.

 

GBC AG: Vielen Dank für das Interview.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/29145.pdf

Kontakt für Rückfragen

GBC AG

Halderstraße 27

86150 Augsburg

0821 / 241133 0

research@gbc-ag.de

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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter: http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung

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Datum (Uhrzeit) der Fertigstellung: 13.03.2024, 16:00

Datum (Uhrzeit) der ersten Weitergabe: 14.03.2024, 09:00

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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