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Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG
Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 12.04.2024
Kursziel: 34,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 24.08.2023: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN:
DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt
seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.
Zusammenfassung:
2G Energy hat ihre EBIT-Marge 2023 um 0,6 Prozentpunkte auf 7,6%
gesteigert. Damit erhöhte sich das EBIT um 26% J/J auf EUR27,6 Mio.
Hauptgrund für die Abweichung von unserer Prognose (FBe: EUR29,1 Mio.) war
eine einmalige Abschreibung in Höhe von ca. EUR1 Mio. 2G hat das untere Ende
der Umsatzguidance für 2024 um EUR10 Mio. von EUR350 Mio. auf EUR360 Mio. erhöht.
Die neue Guidance sieht einen Umsatz zwischen EUR360 Mio. und EUR390 Mio. vor.
Wir halten diese Guidance für konservativ und bestätigen unsere
Umsatzprognose von EUR398 Mio. Die EBIT-Margen-Guidance für das laufende Jahr
bleibt unverändert bei 8,5% - 10,0%. Wir sind für das laufende Jahr bei der
EBIT-Marge aufgrund steigender operativer Kosten etwas vorsichtiger und
prognostizieren nunmehr eine Margenausweitung auf 8,8% (bisher: 9,3%). 2G
bewegt sich somit weiter auf ihrem Wachstumspfad bei steigenden
EBIT-Margen. Wir sehen den Kursrückgang der letzten Monate als
Einstiegschance und bestätigen unsere Kaufempfehlung. Ein aktualisiertes
DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von EUR34, was einem Kurspotenzial
von ca. 50% entspricht.
First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy
AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his
BUY rating and maintained his EUR 34.00 price target.
Abstract:
2G Energy's EBIT margin increased by 0.6 percentage points to 7.6% in 2023.
EBIT thus rose 26% y/y to EUR27.6m. The main reason for the deviation from
our forecast (FBe: EUR29.1m) was a one-off write-down of around EUR1m. 2G has
raised the lower end of sales guidance for 2024 by EUR10m from EUR350m to
EUR360m. The new guidance envisages sales of between EUR360m and EUR390m. We
think this is conservative and confirm our sales forecast of EUR398m. EBIT
margin guidance for the current year remains unchanged at 8.5% - 10.0%. We
are slightly more cautious for the EBIT margin in the current year due to
rising operating costs and now forecast a widening of the margin to 8.8%
(previously: 9.3%). 2G is thus continuing on its growth path with rising
EBIT margins. We see the share price decline of recent months as an entry
opportunity and confirm our Buy recommendation. An updated DCF model still
yields a EUR34 price target, which corresponds to upside potential of ca.
50%.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des
Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/29393.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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