^* Umsatz im vierten Quartal bei 720 Mio. USD, 9 % niedriger als im
Vorjahreszeitraum; Umsatz im Gesamtjahr 2023 bei 2.957 Mio. USD, 5 %
niedriger als im Vorjahreszeitraum
* Private Cloud-Umsatz im vierten Quartal bei 285 Mio. USD, 14 % niedriger als
im Vorjahreszeitraum; Private Cloud-Umsatz im Gesamtjahr 2023 bei 1.210 Mio.
USD, 12 % niedriger als im Vorjahreszeitraum
* Public Cloud-Umsatz im vierten Quartal bei 435 Mio. USD, 5 % niedriger als
im Vorjahreszeitraum; Public Cloud-Umsatz im Gesamtjahr 2023 bei 1.747 Mio.
USD, 0,4 % höher als im Vorjahreszeitraum
* Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit im vierten Quartal bei 72 Mio.
USD; Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit im Gesamtjahr 2023 bei
375 Mio. USD
* Seit Anfang 2023 geschätzte Reduzierung der Nettofinanzverbindlichkeiten um
mehr als 900 Mio. USD durch Schuldenrückkäufe und Refinanzierungen,
Reduzierung des jährlichen Nettozinsaufwands um etwa 40 Mio. USD unter der
Annahme einer vollständigen Teilnahme am öffentlichen Umtauschangebot
SAN ANTONIO, March 14, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Rackspace Technology, Inc.
(Nasdaq: RXT), ein führender Anbieter von End-to-End-Hybrid-, Multicloud- und
KI-Lösungen, hat heute die Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr
zum 31. Dezember 2023 bekanntgegeben.
Amar Maletira, Chief Executive Officer, erklärte: ?Ich freue mich, bekanntgeben
zu können, dass unsere Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres
2023 den Mittelwert unserer Prognosen für Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je
Aktie übertroffen haben. Das Geschäftsjahr 2023 war eine Übergangsphase, in der
wir uns darauf konzentriert haben, strukturelle Veränderungen vorzunehmen, um
einen Umschwung zu ermöglichen, Rackspace neu zu positionieren, um von neuen
technologischen Wendepunkten zu profitieren und unsere Kapitalstruktur zu
stärken, und ich bin zufrieden mit den Fortschritten, die wir in diesem Jahr
gemacht haben."
Herr Maletira fügte hinzu: ?Ich freue mich, unsere erfolgreiche Refinanzierung
inmitten des höchsten Zinsniveaus seit 20 Jahren bekanntgeben zu können. Unter
der Annahme, dass das öffentliche Umtauschangebot in vollem Umfang angenommen
wird, wird es uns gelungen sein, unsere Nettofinanzverschuldung um mehr als 900
Mio. USD zu reduzieren, während wir gleichzeitig in den letzten 12 Monaten
zusätzliches neues Kapital in Höhe von 575 Mio. USD aufgenommen haben. Dies hat
zu niedrigeren Zinsaufwendungen und verlängerten Laufzeiten geführt, was unsere
finanzielle Flexibilität und Liquidität verbessert hat."
Ergebnisse für das vierte Quartal 2023
Der Umsatz belief sich im vierten Quartal 2023 auf 720 Mio. USD. Dies entspricht
einem Rückgang von 9 % sowohl auf berichteter als auch auf
wechselkursbereinigter Basis im Vergleich zum Umsatz von 787 Mio. USD im vierten
Quartal 2022.
Der Private Cloud-Umsatz belief sich im vierten Quartal 2023 auf 285 Mio. USD.
Dies entspricht einem Rückgang von 14 % auf berichteter und 15 % auf
wechselkursbereinigter Basis im Vergleich zum Umsatz von 330 Mio. USD im vierten
Quartal 2022.
Der Public Cloud-Umsatz belief sich im vierten Quartal 2023 auf 435 Mio. USD.
Dies entspricht einem Rückgang von 5 % sowohl auf berichteter als auch auf
wechselkursbereinigter Basis im Vergleich zum Umsatz von 457 Mio. USD im vierten
Quartal 2022.
Das vierte Quartal 2023 umfasste insgesamt 4 Mio. USD an nicht zahlungswirksamen
Wertminderungsaufwendungen, verglichen mit 217 Mio. USD an nicht
zahlungswirksamen Wertminderungsaufwendungen im vierten Quartal 2022. Die
Wertminderungen im vierten Quartal 2022 waren in erster Linie auf den Rückgang
unserer Marktkapitalisierung infolge des Ransomware-Angriffs auf unser Hosted
Exchange-E-Mail-Geschäft und die Wertminderung unseres Hauptsitzes
zurückzuführen.
Der Betriebsverlust belief sich im vierten Quartal 2023 auf -15 Mio. USD,
verglichen mit einem Betriebsverlust von -227 Mio. USD im vierten Quartal 2022.
Der Nettogewinn belief sich im vierten Quartal 2023 auf 28 Mio. USD, verglichen
mit einem Nettoverlust von -214 Mio. USD im vierten Quartal 2022.
Der Nettogewinn je verwässerter Aktie betrug im vierten Quartal 2023 0,13 USD,
verglichen mit einem Nettoverlust je verwässerter Aktie von -1,01 USD im vierten
Quartal 2022.
Das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis belief sich im vierten Quartal
2023 auf 48 Mio. USD, was einem Rückgang von 34 % gegenüber 74 Mio. USD im
vierten Quartal 2022 entspricht.
Der nicht auf GAAP basierende Verlust je Aktie lag im vierten Quartal 2023 bei
-0,03 USD, was einem Rückgang von 150 % gegenüber dem nicht auf GAAP basierenden
Gewinn je Aktie von 0,06 USD im vierten Quartal 2022 entspricht.
Die Investitionsausgaben beliefen sich im vierten Quartal 2023 auf 38 Mio. USD
gegenüber 43 Mio. USD im vierten Quartal 2022.
Gesamtjahresergebnisse für 2023
Der Umsatz belief sich im Jahr 2023 auf 2.957 Mio. USD. Dies entspricht einem
Rückgang von 5 % sowohl auf berichteter als auch auf wechselkursbereinigter
Basis im Vergleich zum Umsatz von 3.122 Mio. USD im Jahr 2022.
Der Private Cloud-Umsatz belief sich im Jahr 2023 auf 1.210 Mio. USD. Dies
entspricht einem Rückgang von 12 % auf berichteter und 13 % auf
wechselkursbereinigter Basis im Vergleich zum Umsatz von 1.382 Mio. USD im Jahr
2022.
Der Public Cloud-Umsatz belief sich im Jahr 2023 auf 1.747 Mio. USD. Dies
entspricht einem Anstieg von 0,4 % sowohl auf berichteter als auch auf
wechselkursbereinigter Basis im Vergleich zum Umsatz von 1.741 Mio. USD im Jahr
2022.
Das Jahr 2023 umfasste insgesamt 761 Mio. USD an nicht zahlungswirksamen
Wertminderungsaufwendungen, verglichen mit 681 Mio. USD an nicht
zahlungswirksamen Wertminderungsaufwendungen im Jahr 2022. Diese Wertminderungen
waren in erster Linie das Ergebnis eines anhaltenden Rückgangs unserer
Marktkapitalisierung.
Der Betriebsverlust belief sich im Jahr 2023 auf -899 Mio. USD, verglichen mit
einem Betriebsverlust von -679 Mio. USD im Jahr 2022.
Der Nettoverlust betrug im Jahr 2023 -838 Mio. USD, verglichen mit einem
Nettoverlust von -805 Mio. USD im Jahr 2022.
Der Nettoverlust je verwässerter Aktie betrug im Jahr 2023 -3,89 USD, verglichen
mit einem Nettoverlust je verwässerter Aktie von -3,81 USD im Jahr 2022.
Das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis belief sich im Jahr 2023 auf 183
Mio. USD, was einem Rückgang von 50 % gegenüber 364 Mio. USD im Jahr 2022
entspricht.
Das nicht auf GAAP basierende Ergebnis je Aktie lag im Jahr 2023 bei -0,15 USD,
was einem Rückgang von 128 % gegenüber dem nicht auf GAAP basierenden Ergebnis
je Aktie von 0,54 USD im Jahr 2022 entspricht.
Die Investitionen beliefen sich im Jahr 2023 auf 181 Mio. USD gegenüber 142 Mio.
USD im Jahr 2022.
Zum 31. Dezember 2023 verfügten wir über liquide Mittel in Höhe von 197 Mio. USD
ohne ausstehenden Saldo unserer revolvierenden Kreditfazilität (375 Mio. USD
nicht in Anspruch genommene Zusagen).
Refinanzierung von Schulden
Am 12. März hat das Unternehmen einen privaten Schuldentausch (der ?private
Tausch") mit bestimmten Gläubigern abgeschlossen, die mehr als 72 % der
erstrangigen Term Loans des Unternehmens und mehr als 64 % der erstrangigen
Schuldverschreibungen sowie 100 % der Kreditgeber der revolvierenden
Kreditfazilität vertreten. Durch den privaten Tausch hat Rackspace mehr als 375
Mio. USD an Nettoverschuldung abgebaut und 275 Mio. USD an neuen Finanzmitteln
(die ?Neugeldfinanzierung") erhalten, um wichtige strategische Initiativen
voranzutreiben. Darüber hinaus wurden die Fälligkeiten der beteiligten
Kreditfazilitäten bis Mai 2028 verlängert.
Im Zusammenhang mit der Transaktion plant das Unternehmen, ein öffentliches
Umtauschangebot (das ?öffentliche Umtauschangebot") an alle seine ausstehenden
Kreditgeber und Inhaber von erstrangigen Schuldverschreibungen abzugeben. Im
Rahmen des öffentlichen Umtauschangebots werden den bestehenden Kreditgebern und
Inhabern von erstrangigen Schuldverschreibungen neue Term Loans bzw. neue
erstrangige Schuldverschreibungen angeboten, die mit einer verbesserten
Sicherheitsposition, strengeren Auflagen und anderen Beschränkungen versehen
sind. Durch die vollständige Teilnahme am öffentlichen Umtauschangebot hat das
Unternehmen die Möglichkeit, Nettoschulden in Höhe von mehr als 600 Mio. USD
abzubauen und damit die jährlichen Nettozinsausgaben um etwa 13 Mio. USD zu
senken.
Finanzieller Ausblick
Rackspace Technology stellt die folgenden Informationen und Prognosen bereit:
+----------------------------------+-----------------------+
Q1 2024 Guidance
+----------------------------------+-----------------------+
Revenue $680 - $690 million
+----------------------------------+-----------------------+
Private Cloud Revenue $268 - $273 million
+----------------------------------+-----------------------+
Public Cloud Revenue $412 - $417 million
+----------------------------------+-----------------------+
Non-GAAP Operating Profit $12 - $14 million
+----------------------------------+-----------------------+
Non-GAAP Loss Per Share ($0.12) - ($0.14)
+----------------------------------+-----------------------+
Non-GAAP Other Income (Expense) ($50) - ($52) million
+----------------------------------+-----------------------+
Non-GAAP Tax Expense Rate 26%
+----------------------------------+-----------------------+
Non-GAAP Weighted Average Shares 221 - 223 million
+----------------------------------+-----------------------+
Die Definitionen der nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen und die
Abstimmung mit den am direktesten vergleichbaren Kennzahlen gemäß den in den
Vereinigten Staaten allgemein anerkannten Grundsätzen der Rechnungslegung
(?GAAP") sind in den folgenden Abschnitten dieser Pressemitteilung aufgeführt
und werden in den ergänzenden Unterlagen erläutert. Rackspace Technology hat die
Prognose für das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis, den nicht auf GAAP
basierenden Verlust je Aktie, die nicht auf GAAP basierenden sonstigen Erträge
(Aufwendungen) oder die nicht auf GAAP basierende Steueraufwandsrate nicht mit
den am direktesten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen abgestimmt, da das Unternehmen
angesichts der Unsicherheit und der potenziellen Schwankungen in Bezug auf
bestimmte Posten, wie z. B. die aktienbasierten Vergütungen, keine Prognose für
den GAAP-Nettogewinn (-verlust) oder die Abstimmungsposten zwischen diesen nicht
auf GAAP basierenden Kennzahlen und dem GAAP-Nettogewinn (-verlust) abgibt.
Dementsprechend ist eine Abstimmung der Prognose für die nicht auf GAAP
basierenden Finanzkennzahlen mit den entsprechenden GAAP-Kennzahlen nicht ohne
unzumutbaren Aufwand möglich. In Bezug auf das nicht auf GAAP basierende
Betriebsergebnis, den nicht auf GAAP basierenden Verlust je Aktie, die nicht auf
GAAP basierenden sonstigen Erträge (Aufwendungen) und die nicht auf GAAP
basierende Steueraufwandsrate wird in der Regel davon ausgegangen, dass die
Anpassungen in zukünftigen Perioden vergleichbar sein werden mit den
Aufwendungen und Kosten, die in früheren Perioden bei den nicht auf GAAP
basierenden Kennzahlen herausgerechnet wurden. Die Auswirkungen solcher
Anpassungen können jedoch erheblich sein.
Telefonkonferenz und Webcast
Rackspace Technology wird am 12. März 2024 um 16:00 Uhr (CT) / 17:00 Uhr (ET)
eine Telefonkonferenz abhalten, um die Ergebnisse des vierten Quartals und des
Gesamtjahres 2023 vorzustellen. Interessierte Teilnehmer können wie folgt auf
die Telefonkonferenz zugreifen:
Um den Live-Webcast zu hören oder nach dessen Ende auf die Aufzeichnung des
Webcasts zuzugreifen, besuchen Sie bitte unsere Investor-Relations-Website unter
dem folgenden Link: https://ir.rackspace.com/news-and-events/events-and-
presentations
Um eine Einwahlnummer zu erhalten, registrieren Sie sich bitte vorab unter
folgendem
Link: https://register.vevent.com/register/BI01e651a628314f96ba04ab3fe5146f8f.
Die registrierten Personen erhalten Einwahlinformationen und eine PIN, die ihnen
den Zugang zur Live-Übertragung ermöglicht.
Über Rackspace Technology
Rackspace Technology ist ein führender Anbieter von End-to-End-Hybrid-, Multi-
Cloud- und KI-Lösungen. Wir entwickeln und betreiben die Cloud-Umgebungen
unserer Kunden über alle wichtigen Technologieplattformen hinweg, unabhängig vom
jeweiligen Technologie-Stack oder Bereitstellungsmodell. Wir arbeiten mit
unseren Kunden in jeder Phase ihrer Cloud-Entwicklung zusammen und helfen ihnen,
ihre Anwendungen zu modernisieren, neue Produkte zu entwickeln und innovative
Technologien einzuführen.
Wichtige Informationen
Diese Pressemitteilung dient nur zu Informationszwecken und stellt weder ein
Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Schuldverschreibungen
oder anderen Wertpapieren oder Schuldtiteln dar, noch ist sie Teil eines solchen
Angebots oder einer solchen Aufforderung, und weder diese Pressemitteilung noch
Teile davon noch die Tatsache ihrer Veröffentlichung dürfen als Grundlage für
oder im Zusammenhang mit einem Vertrag verwendet werden. Das öffentliche
Umtauschangebot für die bestehenden erstrangigen Schuldverschreibungen des
Unternehmens erfolgt ausschließlich durch und gemäß den Bestimmungen eines
vertraulichen Platzierungsprospekts, der nur den berechtigten Inhabern der
bestehenden erstrangigen Schuldverschreibungen des Unternehmens zur Verfügung
gestellt wird. Die vollständigen Bedingungen des öffentlichen Umtauschangebots
für die bestehenden erstrangigen Schuldverschreibungen des Unternehmens werden
in einem solchen vertraulichen Platzierungsprospekt dargelegt. Das öffentliche
Umtauschangebot für die bestehenden Laufzeitdarlehen des Unternehmens wird nur
durch und gemäß den Bedingungen einer Umtauschvereinbarung erfolgen, die nur den
Inhabern der bestehenden Laufzeitdarlehen des Unternehmens zur Verfügung
gestellt wird. Die vollständigen Bedingungen des öffentlichen Umtauschangebots
für die bestehenden Laufzeitdarlehen des Unternehmens werden in einer solchen
Umtauschvereinbarung dargelegt. Weder das Unternehmen noch eines seiner
verbundenen Unternehmen geben eine Stellungnahme oder Empfehlung dazu ab, ob
berechtigte Inhaber an dem öffentlichen Umtauschangebot für die bestehenden
erstrangigen Schuldverschreibungen oder die bestehenden Term Loans des
Unternehmens nach dessen Beginn teilnehmen sollten oder nicht.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Rackspace Technology hat in dieser Pressemitteilung und in anderen Berichten,
Einreichungen und sonstigen öffentlichen schriftlichen und mündlichen
Ankündigungen Aussagen getätigt, die zukunftsgerichtet sind und daher Risiken
und Unsicherheiten unterliegen. Alle in dieser Pressemitteilung getätigten
Aussagen, mit Ausnahme von Aussagen über historische Fakten, sind oder könnten
?zukunftsgerichtete Aussagen" im Sinne des Private Securities Litigation Reform
Act von 1995 sein und werden im Vertrauen auf die darin vorgesehenen Safe-
Harbor-Schutzmechanismen gemacht. Diese zukunftsgerichteten Aussagen beziehen
sich unter anderem auf die erwartete finanzielle Performance, die Pläne und
Ziele des Managements für die zukünftige Geschäftstätigkeit, die
Geschäftsaussichten, den Ausgang von behördlichen Verfahren, die
Marktbedingungen, den privaten Tausch, das öffentliche Umtauschangebot, die
Neugeldfinanzierung, die erwarteten Vorteile des privaten Tauschs, des
öffentlichen Umtauschangebots und der Neugeldfinanzierung sowie die
strategischen Initiativen des Unternehmens. Der Abschluss des öffentlichen
Umtauschangebots unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen. Alle
zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung gelten nur zum Zeitpunkt
der Veröffentlichung dieser Pressemitteilung. Wir sind nicht verpflichtet,
zukunftsgerichtete Aussagen bei neuen Informationen, zukünftigen Entwicklungen
oder aus anderen Gründen öffentlich zu aktualisieren oder zu ändern.
Zukunftsgerichtete Aussagen sind an der Verwendung von Wörtern wie ?erwartet",
?beabsichtigt", ?wird", ?erhofft", ?glaubt", ?zuversichtlich", ?weiterhin",
?schlägt vor", ?strebt an", ?könnte", ?kann", ?sollte", ?schätzt", ?sagt
voraus", ?würde", ?Ziele", ?Zielvorgaben", ?zielt ab", ?geplant", ?projiziert"
und ähnlichen Ausdrücken zu erkennen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen
basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen und Annahmen des Managements und
auf Informationen, die diesem aktuell zur Verfügung stehen. Rackspace Technology
weist darauf hin, dass diese Aussagen Risiken und Ungewissheiten unterliegen,
von denen viele außerhalb unserer Kontrolle liegen und dazu führen könnten, dass
zukünftige Ereignisse oder Ergebnisse wesentlich von den in dieser
Pressemitteilung genannten oder implizierten Ergebnissen abweichen, darunter die
Risikofaktoren, die in den Jahresberichten von Rackspace Technology Inc. auf
Formular 10-K, in den Quartalsberichten auf Formular 10-Q, in den aktuellen
Berichten auf Formular 8-K und in anderen bei der Securities and Exchange
Commission eingereichten Unterlagen aufgeführt werden, einschließlich der darin
enthaltenen Abschnitte ?Risikofaktoren" und ?Bericht der Geschäftsleitung und
Analyse der Finanzlage und des Betriebsergebnisses".
Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen
Diese Pressemitteilung enthält mehrere nicht auf GAAP basierende
Finanzkennzahlen wie den wechselkursbereinigten Umsatz, den nicht auf GAAP
basierenden Bruttogewinn, den nicht auf GAAP basierenden Nettogewinn (-verlust),
das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis, das bereinigte EBITDA und den
nicht auf GAAP basierenden Gewinn (Verlust) je Aktie. Diese nicht auf GAAP
basierenden Finanzkennzahlen schließen die Auswirkungen bestimmter Kosten,
Verluste und Gewinne aus, die gemäß GAAP in unsere Gewinn- und Verlustkennzahlen
einbezogen werden müssen. Obwohl wir der Meinung sind, dass diese Kennzahlen für
Anleger und Analysten aus denselben Gründen nützlich sind wie für das
Management, wie auf den beiliegenden Seiten beschrieben, sind diese Kennzahlen
kein Ersatz für GAAP-Finanzkennzahlen oder -Offenlegungen und haben vor diesen
keinen Vorrang. Andere Unternehmen können ähnlich bezeichnete nicht auf GAAP
basierende Kennzahlen anders berechnen, was ihre Nützlichkeit als
Vergleichsmaßstab einschränkt. Wir haben auf den beiliegenden Seiten jede dieser
nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen mit der anwendbaren, am besten
vergleichbaren GAAP-Kennzahl abgestimmt.
Kontakt für Anlegerbeziehungen
Sagar Hebbar
Rackspace Technology Investor Relations
ir@rackspace.com (mailto:ir@rackspace.com)
PR-Kontakt
Natalie Silva
Rackspace Technology Corporate Communications
publicrelations@rackspace.com (mailto:publicrelations@rackspace.com)
RACKSPACE TECHNOLOGY, INC.
CONSOLIDATED RESULTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
Three Months Ended December 31,
------------------------------------------------------ Year-Over-Year
2022 2023 Comparison
------------------------------ ----------------------- ----------------------
(In millions,
except % and
per share % %
data) Amount Revenue Amount Revenue Amount % Change
------------------- ---------- ------------ ---------- ----------- ----------
Revenue $ 787.0 100.0 % $ 719.7 100.0 % $ (67.3 ) (8.6 )%
Cost of
revenue (587.2 ) (74.6 )% (565.6 ) (78.6 )% 21.6 (3.7 )%
------------------- ---------- ------------ ---------- -----------
Gross profit 199.8 25.4 % 154.1 21.4 % (45.7 ) (22.9 )%
Selling, ) )% ) )% )%
general and
administrative
expenses (210.3 (26.7 (165.5 (23.0 44.8 (21.3
Impairment of )
goodwill (129.3 (16.4 )% - - % 129.3 (100.0 )%
Impairment of
assets, net (87.4 ) (11.1 )% (3.8 ) (0.5 )% 83.6 (95.7 )%
------------------- ---------- ------------ ---------- -----------
Loss from
operations (227.2 ) (28.9 )% (15.2 ) (2.1 )% 212.0 (93.3 )%
Other income
(expense):
Interest
expense (55.6 ) (7.1 )% (50.9 ) (7.1 )% 4.7 (8.5 )%
Gain on
investments,
net 0.2 0.0 % 0.1 0.0 % (0.1 ) (50.0 )%
Gain on debt
extinguishment - - % 108.2 15.0 % 108.2 100.0 %
Other income
(expense), net 5.5 0.7 % (4.7 ) (0.7 )% (10.2 ) NM
------------------- ---------- ------------ ---------- -----------
Total other
income
(expense) (49.9 ) (6.3 )% 52.7 7.3 % 102.6 NM
------------------- ---------- ------------ ---------- -----------
Income (loss)
before income
taxes (277.1 ) (35.2 )% 37.5 5.2 % 314.6 NM
Benefit
(provision)
for income
taxes 63.1 8.0 % (9.5 ) (1.3 )% (72.6 ) NM
------------------- ---------- ------------ ---------- -----------
Net income
(loss) $ (214.0 ) (27.2 )% $ 28.0 3.9 % $ 242.0 NM
------------------- ---------- ------------ ---------- -----------
Net earnings
(loss) per
share:
Basic $ (1.01 ) $ 0.13
Diluted $ (1.01 ) $ 0.13
Weighted
average number
of shares
outstanding:
Basic 211.6 216.6
Diluted 211.6 219.6
(NM = not meaningful.)
RACKSPACE TECHNOLOGY, INC.
CONSOLIDATED RESULTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
Year Ended December 31,
--------------------------------------------------- Year-Over-Year
2022 2023 Comparison
------------------------- ------------------------- ----------------------
(In millions,
except % and
per share % %
data) Amount Revenue Amount Revenue Amount % Change
-------------- ---------- -------------- ---------- ------------ ---------
Revenue $ 3,122.3 100.0 % $ 2,957.1 100.0 % $ (165.2 ) (5.3 )%
Cost of
revenue (2,265.4 ) (72.6 )% (2,328.3 ) (78.7 )% (62.9 ) 2.8 %
-------------- ---------- -------------- ---------- ------------
Gross profit 856.9 27.4 % 628.8 21.3 % (228.1 ) (26.6 )%
Selling, ) )% ) )% )%
general and
administrative
expenses (855.3 (27.4 (767.2 (25.9 88.1 (10.3
Impairment of
goodwill (534.5 ) (17.1 )% (708.8 ) (24.0 )% (174.3 ) 32.6 %
Impairment of
assets, net (146.1 ) (4.7 )% (52.2 ) (1.8 )% 93.9 (64.3 )%
-------------- ---------- -------------- ---------- ------------
Loss from
operations (679.0 ) (21.7 )% (899.4 ) (30.4 )% (220.4 ) 32.5 %
Other income
(expense):
Interest
expense (208.5 ) (6.7 )% (221.6 ) (7.5 )% (13.1 ) 6.3 %
Gain (loss) on
investments,
net (0.2 ) (0.0 )% 0.3 0.0 % 0.5 NM
Gain on debt
extinguishment - - % 271.3 9.2 % 271.3 100.0 %
Other expense,
net (10.0 ) (0.3 )% (5.0 ) (0.2 )% 5.0 (50.0 )%
-------------- ---------- -------------- ---------- ------------
Total other
income
(expense) (218.7 ) (7.0 )% 45.0 1.5 % 263.7 NM
-------------- ---------- -------------- ---------- ------------
Loss before
income taxes (897.7 ) (28.8 )% (854.4 ) (28.9 )% 43.3 (4.8 )%
Benefit for
income taxes 92.9 3.0 % 16.6 0.6 % (76.3 ) (82.1 )%
-------------- ---------- -------------- ---------- ------------
Net loss $ (804.8 ) (25.8 )% $ (837.8 ) (28.3 )% $ (33.0 ) 4.1 %
-------------- ---------- -------------- ---------- ------------
Net loss per
share:
Basic and
diluted $ (3.81 ) $ (3.89 )
Weighted
average number
of shares
outstanding:
Basic and
diluted 211.2 215.3
(NM = not meaningful.)
RACKSPACE TECHNOLOGY, INC.
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited)
December 31, December 31,
(In millions, except per share data) 2022 2023
-------------- -------------
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents $ 228.4 $ 196.8
Accounts receivable, net allowance for credit
losses and accrued customer credits of $24.6 and
$20.1, respectively 622.2 339.7
Prepaid expenses 97.3 87.4
Other current assets 125.3 114.2
-------------- -------------
Total current assets 1,073.2 738.1
Property, equipment and software, net 628.3 608.8
Goodwill, net 2,155.1 1,452.4
Intangible assets, net 1,236.0 1,019.0
Operating right-of-use assets 138.0 126.3
Other non-current assets 226.1 151.6
-------------- -------------
Total assets $ 5,456.7 $ 4,096.2
-------------- -------------
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY (DEFICIT)
Current liabilities:
Accounts payable and accrued expenses $ 447.3 $ 432.7
Accrued compensation and benefits 95.3 72.2
Deferred revenue 80.9 78.8
Debt 23.0 23.0
Accrued interest 36.3 20.5
Operating lease liabilities 60.0 66.0
Finance lease liabilities 61.7 55.8
Financing obligations 16.7 14.0
Other current liabilities 35.3 36.5
-------------- -------------
Total current liabilities 856.5 799.5
Non-current liabilities:
Debt 3,295.4 2,839.6
Operating lease liabilities 84.8 74.6
Finance lease liabilities 310.5 308.0
Financing obligations 47.6 52.4
Deferred income taxes 126.7 79.2
Other non-current liabilities 105.7 97.4
-------------- -------------
Total liabilities 4,827.2 4,250.7
Commitments and Contingencies
Stockholders' equity (deficit):
Preferred stock, $0.01 par value per share: 5.0
shares authorized; no shares issued or
outstanding - -
Common stock, $0.01 par value per share:
1,495.0 shares authorized; 215.7 and 220.5
shares issued; 212.6 and 217.4 shares
outstanding, respectively 2.2 2.2
Additional paid-in capital 2,573.3 2,638.2
Accumulated other comprehensive income 71.4 60.3
Accumulated deficit (1,986.4 ) (2,824.2 )
Treasury stock, at cost; 3.1 shares held (31.0 ) (31.0 )
-------------- -------------
Total stockholders' equity (deficit) 629.5 (154.5 )
-------------- -------------
Total liabilities and stockholders' equity
(deficit) $ 5,456.7 $ 4,096.2
-------------- -------------
RACKSPACE TECHNOLOGY, INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(Unaudited)
Year Ended December 31,
--------------------------------------
(In millions) 2022 2023
------------------- ------------------
Cash Flows From Operating Activities
Net loss $ (804.8 ) $ (837.8 )
Adjustments to reconcile net loss to net
cash provided by operating activities:
Depreciation and amortization 387.8 369.7
Amortization of operating right-of-use
assets 59.8 73.2
Deferred income taxes (108.8 ) (41.9 )
Share-based compensation expense 69.5 65.4
Impairment of goodwill 534.5 708.8
Impairment of assets, net 146.1 52.2
Gain on debt extinguishment - (271.3 )
Unrealized loss on derivative contracts 18.5 15.5
(Gain) loss on investments, net 0.2 (0.3 )
Provision for bad debts and accrued
customer credits 12.4 9.0
Amortization of debt issuance costs and
debt discount 8.0 7.9
Non-cash fair value adjustments 3.2 (1.0 )
Other operating activities (0.2 ) 0.4
Changes in operating assets and
liabilities, net of effects of
acquisitions:
Accounts receivable (82.4 ) 275.1
Prepaid expenses and other current
assets (7.1 ) 24.6
Accounts payable, accrued expenses, and
other current liabilities 69.8 (44.2 )
Deferred revenue (21.6 ) (5.8 )
Operating lease liabilities (65.5 ) (65.6 )
Other non-current assets and liabilities 27.3 41.0
------------------- ------------------
Net cash provided by operating
activities 246.7 374.9
Cash Flows From Investing Activities
Purchases of property, equipment and
software (80.4 ) (96.9 )
Acquisitions, net of cash acquired (7.7 ) -
Purchase of convertible promissory note (15.0 ) -
Other investing activities 5.2 0.9
------------------- ------------------
Net cash used in investing activities (97.9 ) (96.0 )
Cash Flows From Financing Activities
Proceeds from employee stock plans 3.7 1.3
Shares of common stock withheld for
employee taxes - (1.0 )
Shares of common stock repurchased (31.0 ) -
Proceeds from borrowings under long-term
debt arrangements - 50.0
Payments on long-term debt (23.0 ) (241.9 )
Payments on financing component of
interest rate swap (17.2 ) (18.8 )
Principal payments of finance lease
liabilities (67.2 ) (79.7 )
Principal payments of financing
obligations (49.0 ) (22.7 )
Other financing activities (3.3 ) -
------------------- ------------------
Net cash used in financing activities (187.0 ) (312.8 )
Effect of exchange rate changes on cash,
cash equivalents, and restricted cash (5.8 ) 2.2
------------------- ------------------
Decrease in cash, cash equivalents, and
restricted cash (44.0 ) (31.7 )
Cash, cash equivalents, and restricted
cash at beginning of period 275.4 231.4
------------------- ------------------
Cash, cash equivalents, and restricted
cash at end of period $ 231.4 $ 199.7
------------------- ------------------
Supplemental Cash Flow Information
Cash payments for interest, net of amount capitalized $ 177.9 $ 213.9
Cash payments for income taxes, net of refunds $ 10.5 $ 11.9
Non-cash Investing and Financing Activities
Acquisition of property, equipment and software by finance
leases $ 36.7 $ 67.7
Acquisition of property, equipment and software by
financing obligations 7.1 25.0
Other non-cash additions - 5.3
Increase (decrease) in property, equipment and software
accrued in liabilities 17.6 (13.6 )
--------- ----------
Non-cash purchases of property, equipment and software $ 61.4 $ 84.4
SEGMENT DATA
(In millions, Three Months Ended
except %) December 31, % Change
----------------------- ------------------------------------
Revenue by Constant
segment: 2022 2023 Actual Currency( (a))
--------- ------------- ------------------ -----------------
Public Cloud $ 456.7 $ 435.1 (4.7 )% (5.0 )%
Private Cloud 330.3 284.6 (13.8 )% (14.9 )%
--------- -------------
Total
consolidated
revenue $ 787.0 $ 719.7 (8.6 )% (9.2 )%
--------- -------------
Year Ended December
(In millions, except %) 31, % Change
----------------------- -------------------------
Constant
Revenue by segment: 2022 2023 Actual Currency((a))
----------- ----------- ---------- --------------
Public Cloud $ 1,740.8 $ 1,747.4 0.4 % 0.4 %
Private Cloud 1,381.5 1,209.7 (12.4 )% (12.5 )%
----------- -----------
Total consolidated revenue $ 3,122.3 $ 2,957.1 (5.3 )% (5.3 )%
----------- -----------
((a)) (Refer to "Non-GAAP Financial Measures" in this section for further
explanation and reconciliation.)
Three Months Ended December 31,
-------------------------------------------
(In millions, Year-Over-Year
except %) 2022 2023 Comparison
--------------------- --------------------- ---------------------
Segment % of % of
operating Segment Segment
profit ((a)): Amount Revenue Amount Revenue Amount % Change
----------- --------- ----------- --------- ----------- ---------
Public Cloud $ 32.4 7.1 % $ 27.3 6.3 % $ (5.1 ) (15.7 )%
Private Cloud 108.2 32.8 % 76.2 26.8 % (32.0 ) (29.6 )%
----------- ----------- -----------
Total
consolidated
segment
operating
profit 140.6 103.5 (37.1 ) (26.4 )%
Corporate
functions ((b)) (66.9 ) (55.1 ) 11.8 (17.6 )%
----------- ----------- -----------
Non-GAAP
Operating
Profit ((c)) $ 73.7 $ 48.4 $ (25.3 ) (34.3 )%
----------- ----------- -----------
Year Ended December 31,
---------------------------------------------
(In millions, Year-Over-Year
except %) 2022 2023 Comparison
---------------------- ---------------------- ----------------------
Segment % of % of
operating Segment Segment
profit ((a)): Amount Revenue Amount Revenue Amount % Change
------------ --------- ------------ --------- ------------ ---------
Public Cloud $ 124.9 7.2 % $ 90.4 5.2 % $ (34.5 ) (27.6 )%
Private Cloud 493.9 35.8 % 340.8 28.2 % (153.1 ) (31.0 )%
------------ ------------ ------------
Total
consolidated
segment
operating
profit 618.8 431.2 (187.6 ) (30.3 )%
Corporate
functions ((b)) (255.0 ) (247.8 ) 7.2 (2.8 )%
------------ ------------ ------------
Non-GAAP
Operating
Profit ((c)) $ 363.8 $ 183.4 $ (180.4 ) (49.6 )%
------------ ------------ ------------
((a)) (Segment revenue less expenses directly attributable to running the
respective segments' business. )(These expenses exclude centralized
corporate function costs.)
((b)) (Costs that are not allocated to segments. These costs are related to
centralized corporate functions that provide services to the segments in
areas such as accounting, information technology, marketing, legal and
human resources.)
((c)) (Refer to "Non-GAAP Financial Measures" in this section for further
explanation and reconciliation.)
NICHT AUF GAAP BASIERENDE FINANZKENNZAHLEN
Wechselkursbereinigter Umsatz
Wir verwenden den wechselkursbereinigten Umsatz als zusätzliche Kennzahl zum
Verständnis und zur Bewertung unseres Wachstums, wobei die Auswirkungen von
Wechselkursschwankungen auf unsere internationalen Geschäftstätigkeiten nicht
berücksichtigt werden. Bei der wechselkursbereinigten Darstellung werden die
Ergebnisse der Berichtsperioden so verglichen, als ob die Wechselkurse von
Periode zu Periode konstant geblieben wären. Die Berechnung erfolgt durch
Umrechnung der nicht auf US-Dollar lautenden Salden der Gewinn- und
Verlustrechnung der jüngsten Berichtsperiode in US-Dollar unter Verwendung der
durchschnittlichen Wechselkurse aus dem Vergleichszeitraum und nicht der
tatsächlichen Wechselkurse, die während der jeweiligen Berichtsperiode gültig
waren. Wir sind zudem der Ansicht, dass dies eine wichtige Kennzahl ist, um
Anleger bei der Bewertung unserer Performance im Vergleich zu früheren
Berichtsperioden zu unterstützen.
Three
Months
Ended
December
31, 2022 Three Months Ended December 31, 2023 % Change
---------- ---------------------------------------- --------------------
Revenue
(In Foreign in
millions, Currency Constant Constant
except %) Revenue Revenue Translation ((a)) Currency Actual Currency
---------- --------- ------------------- ---------- ---------- ---------
Public
Cloud $ 456.7 $ 435.1 $ (1.2 ) $ 433.9 (4.7 )% (5.0 )%
Private
Cloud 330.3 284.6 (3.5 ) 281.1 (13.8 )% (14.9 )%
---------- --------- ------------------- ----------
Total $ 787.0 $ 719.7 $ (4.7 ) $ 715.0 (8.6 )% (9.2 )%
---------- --------- ------------------- ----------
Year
Ended
December
31, 2022 Year Ended December 31, 2023 % Change
----------- ------------------------------------------- --------------------
Revenue
(In Foreign in
millions, Currency Constant Constant
except %) Revenue Revenue Translation ((a)) Currency Actual Currency
----------- ----------- ------------------- ----------- ---------- ---------
Public
Cloud $ 1,740.8 $ 1,747.4 $ 0.4 $ 1,747.8 0.4 % 0.4 %
Private
Cloud 1,381.5 1,209.7 (1.2 ) 1,208.5 (12.4 )% (12.5 )%
----------- ----------- ------------------- -----------
Total $ 3,122.3 $ 2,957.1 $ (0.8 ) $ 2,956.3 (5.3 )% (5.3 )%
----------- ----------- ------------------- -----------
((a)) (The effect of foreign currency is calculated by translating current
period results using the average exchange rate from the prior
comparative period.)
Nicht auf GAAP basierender Bruttogewinn
Wir weisen den nicht auf GAAP basierenden Bruttogewinn aus, da wir glauben, dass
diese Kennzahl für die Analyse von Trends unserer wichtigen wiederkehrenden
Bruttomargen nützlich ist. Wir definieren den nicht auf GAAP basierenden
Bruttogewinn als Bruttogewinn, bereinigt um die Auswirkungen von aktienbasierten
Vergütungsaufwendungen und anderen einmaligen oder ungewöhnlichen
Vergütungselementen, Auswirkungen im Zusammenhang mit der Bilanzierung von
Käufen, bestimmte Kosten im Zusammenhang mit der Unternehmenstransformation und
Kosten im Zusammenhang mit dem Hosted Exchange-Vorfall.
Three Months Ended Year Ended
December 31, December 31,
------------------------- ------------------
(In millions) 2022 2023 2022 2023
--------- --------------- --------- --------
Gross profit $ 199.8 $ 154.1 $ 856.9 $ 628.8
Share-based compensation expense 2.6 1.7 11.6 9.1
Special bonuses and other
compensation expense ((a)) 0.3 0.7 1.9 4.0
Purchase accounting impact on
expense ((b)) 0.6 0.7 2.7 2.6
Restructuring and transformation
expenses ((c)) 1.7 0.9 10.9 16.9
Hosted Exchange incident
expenses, net of proceeds
received or expected to be
received under our insurance
coverage 0.2 - 0.2 0.3
--------- --------------- --------- --------
Non-GAAP Gross Profit $ 205.2 $ 158.1 $ 884.2 $ 661.7
--------- --------------- --------- --------
((a)) (Adjustments for retention bonuses, mainly in connection with
restructuring and transformation projects, and the related payroll tax,
and payroll taxes associated with the exercise of stock options and
vesting of restricted stock. Beginning in the second quarter of 2023,
includes expense related to the one-time grant of long-term incentive
bonuses as a component of our annual compensation award process.)
((b)) (Adjustment for the impact of purchase accounting from the November
2016 merger on expenses.)
((c)) (Adjustment for the impact of business transformation and optimization
activities, as well as associated severance, certain facility closure
costs and lease termination expenses. This amount also includes certain
costs associated with the July 2021 Restructuring Plan which are not
accounted for as exit and disposal costs under ASC 420, including one-
time offshore build out costs.)
Nicht auf GAAP basierender Nettogewinn (-verlust), nicht auf GAAP basierendes
Betriebsergebnis und bereinigtes EBITDA
Wir weisen den nicht auf GAAP basierenden Nettogewinn (-verlust), das nicht auf
GAAP basierende Betriebsergebnis und das bereinigte EBITDA aus, weil sie eine
Grundlage darstellen, auf der das Management unsere Performance bewertet. Zudem
sind wir der Ansicht, dass diese Kennzahlen für die Bewertung unserer
finanziellen Performance nützlich sind. Wir sind der Ansicht, dass der
Ausschluss von Posten aus dem Nettogewinn, die möglicherweise nicht indikativ
für unsere Kernbetriebsergebnisse sind oder in keinem Zusammenhang mit diesen
stehen und die in Häufigkeit oder Umfang variieren können, die Vergleichbarkeit
unserer Ergebnisse verbessert und eine bessere Grundlage für die Analyse von
Trends in unserem Geschäft bietet.
Wir definieren den nicht auf GAAP basierenden Nettogewinn (-verlust) als
Nettogewinn (-verlust), bereinigt um die Auswirkungen nicht zahlungswirksamer
Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen, Sonderboni und andere
Vergütungsaufwendungen, transaktionsbezogene Kosten und Anpassungen,
Restrukturierungs- und Transformationskosten, Kosten im Zusammenhang mit dem
Hosted Exchange-Vorfall, Abschreibungen auf erworbene immaterielle
Vermögenswerte, Goodwill und Wertminderungen von Vermögenswerten, Kosten im
Zusammenhang mit der Schließung einer Niederlassung im Vereinigten Königreich
und bestimmte andere nicht operative, nicht wiederkehrende oder nicht zum
Kerngeschäft gehörende Gewinne und Verluste sowie die steuerlichen Auswirkungen
dieser nicht auf GAAP basierenden Anpassungen.
Wir definieren das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis als Gewinn
(Verlust) aus dem operativen Geschäft, bereinigt um die Auswirkungen nicht
zahlungswirksamer Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen, Sonderboni und
andere Vergütungsaufwendungen, transaktionsbezogene Kosten und Anpassungen,
Restrukturierungs- und Transformationskosten, Kosten im Zusammenhang mit dem
Hosted Exchange-Vorfall, Abschreibungen auf erworbene immaterielle
Vermögenswerte, Goodwill und Wertminderungen von Vermögenswerten, Kosten im
Zusammenhang mit der Schließung einer Niederlassung im Vereinigten Königreich
sowie bestimmte andere nicht operative, nicht wiederkehrende oder nicht zum
Kerngeschäft gehörende Gewinne und Verluste.
Wir definieren das bereinigte EBITDA als Nettogewinn (-verlust), bereinigt um
die Auswirkungen nicht zahlungswirksamer Aufwendungen für aktienbasierte
Vergütungen, Sonderboni und andere Vergütungsaufwendungen, transaktionsbezogene
Kosten und Anpassungen, Restrukturierungs- und Transformationskosten, Kosten im
Zusammenhang mit dem Hosted Exchange-Vorfall, Kosten im Zusammenhang mit der
Schließung einer Niederlassung im Vereinigten Königreich, bestimmte andere nicht
operative, einmalige oder nicht zum Kerngeschäft gehörende Gewinne und Verluste,
Zinsaufwendungen, Ausgaben für unsere Forderungskauffazilität, Steuern auf
Einkommen und Ertrag, Abschreibungen und Wertminderungen von Firmenwerten und
Vermögenswerten.
Das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis und das bereinigte EBITDA sind
die wichtigsten Kennzahlen des Managements zur Messung der zugrunde liegenden
finanziellen Performance. Das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis und das
bereinigte EBITDA sowie andere quantitative und qualitative Angaben sind zudem
die wichtigsten Finanzkennzahlen, die das Management und unser Board of
Directors bei der Festlegung der leistungsabhängigen Vergütung unseres
Managements und unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in Schlüsselpositionen
verwenden.
Diese nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen sollen nicht implizieren, dass wir
ohne den Zusammenschluss im November 2016 und die nachfolgenden Transaktionen
und Initiativen höhere Erträge erzielt oder Nettoverluste vermieden hätten. In
Zukunft können uns Aufwendungen oder Kosten entstehen, wie z. B. solche, die zur
Berechnung des nicht auf GAAP basierenden Nettogewinns (-verlusts), des nicht
auf GAAP basierenden Betriebsergebnisses oder des bereinigten EBITDA
rückgerechnet werden. Aus unserer Darstellung des nicht auf GAAP basierenden
Nettogewinns (-verlusts), des nicht auf GAAP basierenden Betriebsergebnisses und
des bereinigten EBITDA sollte nicht die Schlussfolgerung gezogen werden, dass
unsere zukünftigen Ergebnisse nicht von diesen Posten beeinflusst werden. Andere
Unternehmen, einschließlich Unternehmen, die mit uns im Wettbewerb stehen,
berechnen ähnlich bezeichnete Kennzahlen möglicherweise auf eine andere Weise
als wir, und daher sind unsere nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen
möglicherweise nicht mit ähnlich bezeichneten Kennzahlen anderer Unternehmen
vergleichbar. Die Anleger werden davor gewarnt, diese Kennzahlen ohne Rücksicht
auf unsere Ergebnisse gemäß GAAP zu verwenden.
Net income (loss) reconciliation to Non-GAAP Net Income (Loss)
Three Months Ended December 31, Year Ended December 31,
--------------------------------------- ----------------------------------------
(In millions) 2022 2023 2022 2023
-------------------- ------------------ -------------------- -------------------
Net income (loss) $ (214.0 ) $ 28.0 $ (804.8 ) $ (837.8 )
Share-based
compensation expense 10.0 13.5 69.5 65.4
Special bonuses and
other compensation
expense ((a)) 1.8 2.4 10.0 12.1
Transaction-related
adjustments,
net ((b)) 1.4 1.1 11.0 5.2
Restructuring and
transformation
expenses ((c)) 24.7 7.8 99.0 70.8
Hosted Exchange
incident expenses,
net of proceeds
received or expected
to be received under
our insurance
coverage 5.9 (4.4 ) 5.9 (4.8 )
Impairment of
goodwill 129.3 - 534.5 708.8
UK office
closure ((d)) - - - 12.1
Impairment of
assets, net 87.4 3.8 146.1 52.2
Net (gain) loss on
divestiture and
investments ((e)) (0.2 ) (0.1 ) 0.2 (0.3 )
Gain on debt
extinguishment ((f)) - (108.2 ) - (271.3 )
Other
adjustments ((g)) (5.5 ) (1.3 ) 10.0 (1.0 )
Amortization of
intangible
assets ((h)) 40.4 39.4 166.8 161.0
Tax effect of non-
GAAP
adjustments ((i)) (67.7 ) 11.6 (133.3 ) (5.1 )
-------------------- ------------------ -------------------- -------------------
Non-GAAP Net Income
(Loss) $ 13.5 $ (6.4 ) $ 114.9 $ (32.7 )
-------------------- ------------------ -------------------- -------------------
Loss from operations reconciliation to Non-GAAP Operating Profit
Three Months Ended
December 31, Year Ended December 31,
------------------------ ------------------------
(In millions) 2022 2023 2022 2023
------------ ----------- ------------ -----------
Loss from operations $ (227.2 ) $ (15.2 ) $ (679.0 ) $ (899.4 )
Share-based compensation
expense 10.0 13.5 69.5 65.4
Special bonuses and other
compensation expense ((a)) 1.8 2.4 10.0 12.1
Transaction-related
adjustments, net ((b)) 1.4 1.1 11.0 5.2
Restructuring and
transformation
expenses ((c)) 24.7 7.8 99.0 70.8
Hosted Exchange incident
expenses, net of proceeds
received or expected to be
received under our
insurance coverage 5.9 (4.4 ) 5.9 (4.8 )
Impairment of goodwill 129.3 - 534.5 708.8
UK office closure ((d)) - - - 12.1
Impairment of assets, net 87.4 3.8 146.1 52.2
Amortization of intangible
assets ((h)) 40.4 39.4 166.8 161.0
------------ ----------- ------------ -----------
Non-GAAP Operating Profit $ 73.7 $ 48.4 $ 363.8 $ 183.4
------------ ----------- ------------ -----------
Net income (loss) reconciliation to Adjusted EBITDA
Three Months Ended
December 31, Year Ended December 31,
------------------------- ------------------------
(In millions) 2022 2023 2022 2023
------------ ------------ ------------ -----------
Net income (loss) $ (214.0 ) $ 28.0 $ (804.8 ) $ (837.8 )
Share-based compensation
expense 10.0 13.5 69.5 65.4
Special bonuses and other
compensation expense ((a)) 1.8 2.4 10.0 12.1
Transaction-related
adjustments, net ((b)) 1.4 1.1 11.0 5.2
Restructuring and
transformation
expenses ((c)) 24.7 7.8 99.0 70.8
Hosted Exchange incident
expenses, net of proceeds
received or expected to be
received under our
insurance coverage 5.9 (4.4 ) 5.9 (4.8 )
Impairment of goodwill 129.3 - 534.5 708.8
UK office closure ((d)) - - - 12.1
Impairment of assets, net 87.4 3.8 146.1 52.2
Net (gain) loss on
divestiture and
investments( (e)) (0.2 ) (0.1 ) 0.2 (0.3 )
Gain on debt
extinguishment ((f)) - (108.2 ) - (271.3 )
Other (income) expense,
net ((j)) (5.5 ) 4.7 10.0 5.0
Interest expense 55.6 50.9 208.5 221.6
Provision (benefit) for
income taxes (63.1 ) 9.5 (92.9 ) (16.6 )
Depreciation and
amortization ((k)) 91.4 87.2 387.5 366.4
------------ ------------ ------------ -----------
Adjusted EBITDA $ 124.7 $ 96.2 $ 584.5 $ 388.8
------------ ------------ ------------ -----------
((a)) (Includes expense related to retention bonuses, mainly relating to
restructuring and integration projects, and the related payroll tax,
senior executive signing bonuses and relocation costs, and payroll taxes
associated with the exercise of stock options and vesting of restricted
stock. Beginning in the second quarter of 2023, includes expense related
to the one-time grant of long-term incentive bonuses as a component of
our annual compensation award process.)
((b)) (Includes legal, professional, accounting and other advisory fees
related to acquisitions, certain one-time compliance costs related to
being a public company, integration costs of acquired businesses,
purchase accounting adjustments, payroll costs for employees that
dedicate significant time to supporting these projects and exploratory
acquisition and divestiture costs and expenses related to financing
activities.)
((c)) (Includes consulting and advisory fees related to business
transformation and optimization activities, payroll costs for employees
that dedicate significant time to these projects, as well as associated
severance, certain facility closure costs and lease termination
expenses. This amount also includes total charges of $5.2 million for
the year ended December 31, 2022 related to the July 2021 Restructuring
Plan which are not accounted for as exit and disposal costs under ASC
420, including one-time offshore build out costs.)
((d)) (Expense recognized related to the closure of a UK office that we exited
in the second quarter of 2023 prior to the lease end date.)
((e)) (Includes gains and losses on investment and from dispositions.)
((f)) (Includes gains related to repurchases of 5.375% Senior Notes, 3.50%
Senior Secured Notes and the Term Loan Facility.)
((g)) (Primarily consists of foreign currency gains and losses.)
((h)) (All of our intangible assets are attributable to acquisitions,
including the November 2016 merger.)
((i)) (We utilize an estimated structural long-term non-GAAP tax rate in order
to provide consistency across reporting periods, removing the effect of
non-recurring tax adjustments, which include but are not limited to tax
rate changes, U.S. tax reform, share-based compensation, audit
conclusions and changes to valuation allowances. We used a structural
non-GAAP tax rate of 26% for all periods which reflects the removal of
the tax effect of non-GAAP pre-tax adjustments and non-recurring tax
adjustments on a year-over-year basis. The non-GAAP tax rate could be
subject to change for a variety of reasons, including the rapidly
evolving global tax environment, significant changes in our geographic
earnings mix including due to acquisition activity, or other changes to
our strategy or business operations. We will re-evaluate our long-term
non-GAAP tax rate as appropriate. We believe that making these
adjustments facilitates a better evaluation of our current operating
performance and comparisons to prior periods.)
((j)) (Primarily consists of foreign currency gains and losses and expense
related to our Receivables Purchase Facility.)
((k)) (Excludes accelerated depreciation expense related to facility
closures.)
Nicht auf GAAP basierender Gewinn (Verlust) je Aktie
Wir definieren den nicht auf GAAP basierenden Gewinn (Verlust) je Aktie als
nicht auf GAAP basierenden Nettogewinn (-verlust), geteilt durch die auf GAAP
basierende gewichtete durchschnittliche Anzahl der während des Berichtszeitraums
ausstehenden Aktien auf verwässerter Basis und weiter bereinigt um die
gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Zusammenhang mit Wertpapieren,
die den Verlust je Aktie nach GAAP nicht verwässern, jedoch den nicht auf GAAP
basierenden Gewinn (Verlust) je Aktie verwässern. Das Management verwendet den
nicht auf GAAP basierenden Gewinn (Verlust) je Aktie, um die Performance unseres
Unternehmens von Periode zu Periode auf vergleichbarer Basis zu bewerten,
einschließlich der Bereinigung um die Auswirkungen der Ausgabe von Aktien, die
den nicht auf GAAP basierenden Gewinn (Verlust) je Aktie verwässern würden.
Three Months Ended
December 31, Year Ended December 31,
------------------------ ------------------------
(In millions, except per
share amounts) 2022 2023 2022 2023
------------ ----------- ------------ -----------
Net income (loss)
attributable to common
stockholders $ (214.0 ) $ 28.0 $ (804.8 ) $ (837.8 )
Non-GAAP Net Income (Loss) $ 13.5 $ (6.4 ) $ 114.9 $ (32.7 )
Weighted average number of
shares - Diluted 211.6 219.6 211.2 215.3
Effect of dilutive
securities ((a)) 0.3 - 1.3 3.1
------------ ----------- ------------ -----------
Non-GAAP weighted average
number of shares - Diluted 211.9 219.6 212.5 218.4
------------ ----------- ------------ -----------
Net earnings (loss) per share
- Diluted $ (1.01 ) $ 0.13 $ (3.81 ) $ (3.89 )
Per share impacts of
adjustments to net income
(loss) ((b)) 1.08 (0.16 ) 4.35 3.74
Per share impacts of shares
dilutive after adjustments to
net income (loss) ((a)) (0.01 ) 0.00 0.00 0.00
------------ ----------- ------------ -----------
Non-GAAP Earnings (Loss) Per
Share $ 0.06 $ (0.03 ) $ 0.54 $ (0.15 )
------------ ----------- ------------ -----------
((a)) (Reflects impact of awards that would have been anti-dilutive to net
loss per share, and therefore not included in the calculation, but would
be dilutive to Non-GAAP Earnings (Loss) Per Share and are therefore
included in the share count for purposes of this non-GAAP measure.
Potential common share equivalents consist of shares issuable upon the
exercise of stock options, vesting of restricted stock units (including
performance-based restricted stock units) or purchases under the
Employee Stock Purchase Plan, as well as contingent shares associated
with our acquisition of Datapipe Parent, Inc. Certain of our potential
common share equivalents are contingent on Apollo achieving pre-
established performance targets based on a multiple of their invested
capital, which are included in the denominator for the entire period if
such shares would be issuable as of the end of the reporting period
assuming the end of the reporting period was the end of the contingency
period.)
((b)) (Reflects the aggregate adjustments made to reconcile Non-GAAP Net
Income (Loss) to our net loss, as noted in the above table, divided by
the GAAP diluted number of shares outstanding for the relevant period.)°
