^Liontrust will GAM Holding AG übernehmen

London/Zurich, 4 May 2023

Liontrust, der auf spezialisierte Fonds ausgerichtete Asset Manager, gibt heute

die bedingte Übernahme des gesamten ausgegebenen und noch auszugebenden

Aktienkapitals der GAM Holding AG (GAM) bekannt. GAM ist ein in der Schweiz

börsenkotierter, global tätiger Asset Manager mit einem verwalteten Vermögen von

CHF 23.3 Milliarden (GBP 20.9 Milliarden) im Bereich Investment Management per

31. März 2023.

Eckpunkte

* Schaffung eines global tätigen Asset Managers mit GBP 53 Milliarden

verwalteter Vermögen auf Pro-forma-Basis(1).

* Beschleunigung der Entwicklung von Liontrust durch das Erreichen aller

sieben strategischen Ziele(2).

* Erwartung, dass die vorgeschlagene Übernahme vor Transaktions- und

Reorganisationskosten den bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie für das

am 31. März 2025 endende Geschäftsjahr (das erste volle Jahr nach Abschluss)

und in den Folgejahren erheblich steigern wird.

* Erwerb der Aktien von GAM durch die Ausgabe von 9.4 Millionen neuen

Stammaktien von Liontrust, und es wird erwartet, dass die GAM-Aktionäre bei

Abschluss der Transaktion einen Anteil von etwa 12.6 Prozent an der

kombinierten Gruppe halten werden.

* Die Übernahme wird voraussichtlich im vierten Quartal 2023 abgeschlossen

sein.

Erweiterte Produktpalette

* Erweiterung der Fondspalette und der Anlageklassen von Liontrust, u.a. in

den Bereichen Fixed Income, thematische Aktien und Alternatives. Dies

schafft eine Plattform für Wachstum, wodurch Kundenlösungen auf globaler

Ebene verbessert werden und die Korrelation der Erträge über die gesamte

Fondspalette durch eine stärkere Diversifizierung reduziert wird.

* Zwölf Fonds werden verwalteten Vermögen von mehr als GBP 1 Milliarde

aufweisen (sieben werden heute von Liontrust und fünf davon von GAM

verwaltet); beide Asset Manager haben eine lange Tradition im Bereich des

nachhaltigen Investierens.

Stärkung die Distribution

* Ausweitung der weltweiten Distribution, wobei 62% der verwalteten Vermögen

von GAM aus Kontinentaleuropa stammen, während Liontrust ein führender Asset

Manager in Grossbritannien ist, dessen Marke heute die sechst stärkste in

diesem Markt ist (Quelle: Broadridge).

* Verstärkung der physischen Präsenz von Liontrust in Europa, einschliesslich

der langjährigen Präsenz in der Schweiz, mit Niederlassungen in Asien und

den USA sowie einer Plattform für die Expansion in diesen Gebieten.

* Schaffung einer breitere Kundenbasis für die Fonds der fusionierten Gruppe

weltweit, und damit Nutzung von bestehenden engen Beziehungen zu den

Vertriebspartnern der beiden Asset Manager.

Bereicherung der Investment Teams

* Es kommen erfahrene Investmentteams hinzu, darunter neun Fondsmanagerinnen

und Fondsmanager, die von Citywire mit A bis AAA bewertet werden.

* Gemessen an den verwalteten Vermögen lagen 75% der GAM-Fonds im 1. oder 2.

Quartil ihrer jeweiligen Sektoren über 3 und 5 Jahre bis zum 31. März 2023.

* Liontrust wird den aktiven Fondsmanagerinnen und Fondsmanagern von GAM ein

attraktives Zuhause bieten. Sie werden von Liontrusts Fokus profitieren:

unabhängige, eigenständige Investmentprozesse, starker Vertrieb und

Marketing, eine bedeutende Marke, finanzielle Stabilität und die

Unterstützung durch Geschäftsprozesse und Infrastruktur.

Dienstleistungen in der Fondsverwaltung

* GAM hat eine grundsätzliche Einigung darüber erzielt, alle von Luxemburg und

der Schweiz aus betreuten Drittfonds im Bereich Fund Management Services an

ein spezialisiertes, europaweit tätiges Fondsverwaltungs-Unternehmen zu

übertragen; weitere Einzelheiten wird GAM zu gegebener Zeit bekannt geben.

(1) Liontrust verwaltete Vermögen von GBP 31'760 Millionen per 17. April 2023

(Quelle: Liontrust). GAM's Investment Management Division Vermögen von CHF

23'280 Millionen (GPB 20'974 Millionen) per 31. März 2023 (Quelle: GAM)

(2) Ein verantwortungsbewusstes Unternehmen und verantwortungsbewusste

Investoren zu sein; langfristig eine marktführende Anlageperformance zu

erzielen; die Fondspalette zu diversifizieren; den Vertrieb und den Kundenstamm

zu erweitern; das Anlegererlebnis zu verbessern; Talente anzuziehen und zu

entwickeln; und die Geschäftsinfrastruktur weiter aufzubauen, um das Wachstum zu

fördern.

Die vorgeschlagene Übernahme von GAM wird den strategischen Fortschritt und das

Wachstum von Liontrust durch umfangreichere Investmentmöglichkeiten und den

globalen Vertrieb des zusammengeführten Unternehmens beschleunigen.

Die Anlageteams von GAM haben über alle Anlageklassen hinweg langfristig eine

starke Performance erzielt, und neun Fondsmanagerinnen und Fondsmanager werden

von Citywire mit A bis AAA bewertet. Gemessen an den verwalteten Vermögen lagen

75% der GAM-Fonds über 3 und 5 Jahre bis zum 31. März 2023 im 1. oder 2. Quartil

in ihren entsprechenden Kategorien. Über drei Jahre befanden sich 46% der GAM-

Fonds im 1. Quartil und über fünf Jahre waren es 45%. Über drei Jahre befanden

sich 37% der GAM-Fonds im obersten Dezil und 40% im obersten Dezil über fünf

Jahre (Quelle GAM).

Liontrust wird ein Umfeld schaffen, das es den Investmentteams ermöglicht, sich

auf die Verwaltung ihrer Portfolios im Rahmen der Risiko- und Compliance

Anforderungen zu konzentrieren und mit der Unterstützung des gesamten

Unternehmens Performance und Wachstum der Vermögenswerte zu erzielen.

Die breite Palette an Fonds und Anlageklassen wird die Produktpalette von

Liontrust erweitern. Die erweiterte Palette bietet das Potenzial, den

gemeinsamen Kundenstamm zu vergrössern und bietet Liontrust eine differenzierte

Performance über die gesamte Fondspalette und Marktzyklen hinweg.

Das bestehende Produktangebot von GAM ergänzt das von Liontrust insbesondere in

den Bereichen Fixed Income und Alternatives. GAM wird Liontrusts Angebot an

festverzinslichen Wertpapieren durch zusätzliche Kapazitäten in folgenden

Bereichen verstärken: Asset Backed Securities, Emerging Markets Debt, Global

Credit, Global Rates und Catastrophe Bonds sowie Insurance Linked Securities.

Aktien werden weiterhin das grösste Produkt für das vergrößerte Unternehmen

sein, wobei GAM das Angebot in folgenden Bereichen erweitert und verstärkt:

Asien, Japan und Emerging Markets, Thematic Global Equities, Europa, Luxury

Brands und UK Income. GAM wird auch die Multi-Asset- und Alternatives-Angebote

ausbauen und Kapazität im Wealth Management anbieten.

Es wird erwartet, dass diese erhöhte Produkttiefe das Wachstum des Marktanteils

von Liontrust im Laufe der Zeit unterstützen wird, und dazu beiträgt, die

Marktvolatilität und die sich ändernde Nachfrage nach Anlagestilen besser

abfedern zu können. Die vorgeschlagene Übernahme wird zu schrittweisem Wachstum

führen, mit 12 Fonds, die mehr als GBP 1 Milliarde an verwalteten Vermögen haben

(zwei für Economic Advantage, einer für Global Fundamental, vier für Sustainable

Investments, vier für GAM Fixed Income und einer für GAM Multi-Asset).

Liontrust beabsichtigt, alle GAM-Fonds so bald wie möglich nach Abschluss der

vorgeschlagenen Übernahme in Liontrust umzubenennen und das GAM-Geschäft unter

der Marke Liontrust zu betreiben.

Die Übernahme wird den weltweiten Vertrieb stärken und die Möglichkeit bieten,

den Umsatz und den Marktanteil zu erhöhen. GAM ist geografisch breit gefächert

und hat 3.500 Kunden auf fast allen Kontinenten, davon 2.700 in Europa. Die

Schweiz, Deutschland, Italien, die USA, die iberische Halbinsel und

Lateinamerika sind GAMs grösste Märkte ausserhalb Grossbritanniens sind.

Liontrust und GAM konzentrieren sich beide auf einen exzellenten Kundenservice,

und das kombinierte Unternehmen wird Anlegern auf der ganzen Welt ein

attraktives Angebot bieten.

Die Fondsmanager und Mitarbeitenden von GAM werden von dem Umfeld bei Liontrust,

der erweiterten Distribution, der starken Marke und dem Marketing sowie den

Ressourcen des vergrösserten Unternehmens profitieren.

John Ions, Chief Executive von Liontrust, sagte: "Dies ist eine bedeutende

Akquisition, die das Wachstum von Liontrust beschleunigt, indem sie unsere

weltweite Distribution, unsere Produktkapazität und unsere Investmentteams

stärkt.

Liontrust und GAM sind beides kundenorientierte Unternehmen, die Lösungen und

erstklassigen Service bieten. Das vergrösserte Unternehmen wird eine Plattform

bieten, die einen breiteren Kundenstamm bedienen kann.

Wir sind von der Qualität der Investmentteams bei GAM beeindruckt. Die

Gemeinsamkeiten zwischen Liontrust und GAM bestehen darin, dass sich beide für

unabhängige und eigenständige Investmentprozesse für jedes ihrer Anlageteams

einsetzen und es ihnen ermöglichen, sich auf das Management ihrer Portfolios zu

konzentrieren unter Berücksichtigung einer strengen Risiko und Compliance

orientierten Kultur.

Liontrust hat sich darauf spezialisiert, ein Umfeld zu schaffen, in dem die

Investmentteams gedeihen können, u.a. durch Distribution, Marketing und eine

solide Geschäftsinfrastruktur sowie die Stabilität, die mit der finanziellen

Stärke einhergeht.

Liontrust engagiert sich für das internationale Geschäft und die

Kundenbeziehungen, die GAM ausserhalb Grossbritanniens aufgebaut hat. Wir freuen

uns besonders über die starke Präsenz in der Schweiz, die für die Ursprünge von

GAM so wichtig war.

Die Qualität der Investmentteams in den verschiedenen Anlageklassen, die Talente

im Unternehmen und die Breite der Distribution bei GAM in Kombination mit den

bestehenden Anlagekapazitäten von Liontrust und der starken Marke, dem Vertrieb,

dem Marketing und der Kommunikation stimmen mich sehr zuversichtlich, dass wir

mit dem vereinten Unternehmen langfristige Werte schaffen werden.

Liontrust und GAM werden eng zusammenarbeiten, um einen nahtlosen Übergang für

die Kunden zu gewährleisten und den Service in Zukunft noch besser zu

gestalten."

Peter Sanderson, CEO von GAM, sagte: "Ich freue mich, dass wir diese Transaktion

mit Liontrust vereinbart haben. Unsere beiden Investmentansätze und -kulturen

passen zusammen. Dieser Zusammenschluss ist eine Chance für unsere talentierten

Teams bei GAM und für unsere Kunden. Unsere aktiven Anlagestrategien, geprägt

von der Überzeugung unserer Experten, werden weiterhin im Zentrum stehen. Das

entstehende Unternehmen wird sich auf eine starke Bilanz, ein breiteres Angebot

an exzellenten Anlageprodukten und eine globale Vertriebspräsenz stützen können.

Damit wollen wir Wachstum zu erzielen, an dem unsere Aktionäre in Zukunft

teilhaben können."

David Jacob, Verwaltungsratspräsident von GAM, sagte: "Ich möchte allen meinen

Kolleginnen und Kollegen bei GAM für ihre harte Arbeit und ihr Engagement

danken, während wir daran gearbeitet haben, die beste Lösung für die Zukunft des

Unternehmens zu finden. Ich bin zuversichtlich, dass die Loyalität unserer

Kunden belohnt werden wird, da sie nun von den erweiterten Möglichkeiten und der

Stabilität des kombinierten Unternehmens profitieren werden. Unsere Aktionäre

waren geduldig, und meine Verwaltungsratskollegen und ich empfehlen ihnen

einstimmig, ihre Aktien als Antwort auf das Angebot von Liontrust anzudienen."

-Ende-

Liontrust

Liontrust ist ein unabhängiger, spezialisierter Asset Manager, der 1995

gegründet wurde, seit 1999 an der Londoner Börse kotiert und Mitglied des FTSE

250 ist. Liontrust hat seinen Hauptsitz in London mit weiteren Büros in

Edinburgh und Luxemburg. Das Unternehmen verfügte am 17. April 2023 über GBP

31.8 Milliarden verwaltete Vermögen. Liontrust ist bestrebt, Anlegern eine

bessere finanzielle Zukunft zu ermöglichen, indem es in eine Reihe von globalen

Aktien, festverzinslichen Wertpapieren, nachhaltigen Anlagen und Multi-Asset-

Portfolios und -Fonds investiert.

GAM

GAM ist ein unabhängiger, in der Schweiz börsenkotierter Asset Manager, der in

seinem Geschäftsbereich Investment Management per 31. März 2023 Vermögen in der

Höhe von CHF 23.3 Milliarden (GBP 21.0 Milliarden) verwaltet. GAM verfügt über

eine globales Vertriebsnetz mit Niederlassungen in 14 Ländern und ist

geografisch breit aufgestellt mit Kunden auf fast allen Kontinenten. GAM hat

weltweit 3.500 Kunden, von denen ca. 2.700 in Europa ansässig sind. Der

Hauptsitz von GAM Investments befindet sich in Zürich. GAM Investments wurde

1983 gegründet und hat seinen Sitz an der Hardstrasse 201 in Zürich, 8037

Schweiz.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

Liontrust

Teneo (Tel: +44 207 353 4200, E-Mail: liontrust@teneo.com) Tom Murray oder

Stephanie Mackrell

GAM

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Head of Communications and Investor Relations

T +44 7890 386 699

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Ute Dehn Christen

T +41 58 426 31 36

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