^* Umsatz im dritten Quartal steigt im Vergleich zum Vorjahr um 28 % auf einen
Rekordwert von 3,2 Milliarden US-Dollar bei einem organischen Umsatzwachstum
von 3 %
* Bisheriger Jahresumsatz von rund 750 Millionen US-Dollar; Kurs auf
Rekordumsatz im Neugeschäft im Jahr 2024
* Sales-Pipeline wächst im Jahresvergleich um 30 % auf 2,4 Milliarden US-
Dollar und erreicht damit den höchsten Stand seit zwei Jahren
* Prognose für das Gesamtjahr 2024 bestätigt
GREENWICH, Conn., Nov. 06, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- GXO Logistics, Inc. (NYSE:
GXO) gab heute die Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 bekannt.
Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, sagte: ?Wir sehen eine
zunehmende Dynamik in unserem Geschäft. Im dritten Quartal erzielten wir unseren
bisher höchsten Quartalsumsatz von 3,2 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 28 %
gegenüber dem Vorjahresquartal, eine sequenzielle Verbesserung des organischen
Umsatzwachstums und einen starken Free Cash Flow."
?Wir haben neue Vertragsabschlüsse im Wert von 226 Millionen US-Dollar erzielt
und damit seit Jahresbeginn rund 750 Millionen US-Dollar Gewinn erwirtschaftet.
Unsere Sales-Pipeline erreicht den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahren. Wir
steuern auf ein Rekordjahr 2024 zu."
?Wir verzeichnen eine steigende Nachfrage nach E-Commerce-Kapazitäten. Dieser
strukturelle Rückenwind war in den vergangenen fünf Jahren ein wichtiger
Wachstumstreiber für uns. Mehr als die Hälfte unserer Neuaufträge im dritten
Quartal kamen aus dem Bereich E-Fulfillment, und gemeinsam mit einem unserer
langjährigen Kunden haben wir das größte E-Commerce-Lager in Frankreich
eröffnet."
?Unsere Leistung stimmt uns zuversichtlich, dass wir unser organisches Wachstum
bis 2025 und darüber hinaus weiter beschleunigen können. GXO ist gut
positioniert, um von den säkularen Trends in der Supply Chain in Bezug auf
Komplexität, E-Commerce, Automatisierung und Outsourcing zu profitieren und
langfristig profitables Wachstum zu erzielen."
Ergebnisse für das dritte Quartal 2024
Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 28 % auf 3,2 Milliarden US-Dollar,
verglichen mit 2,5 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2023. Der organische
Umsatz(1) stieg um 3 %.
Der Reingewinn betrug 35 Millionen US-Dollar, verglichen mit 68 Millionen US-
Dollar im 3. Quartal 2023. Das verwässerte Ergebnis pro Aktie betrug 0,28 US-
Dollar gegenüber 0,55 US-Dollar im 3. Quartal 2023.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (?bereinigtes
EBITDA(1)") betrug 223 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 200 Millionen US-
Dollar im 3. Quartal 2023. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie(1)
betrug 0,79 US-Dollar, verglichen mit 0,69 US-Dollar im zweiten Quartal 2023.
____________________________
(1) Definitionen für nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen finden Sie im
Abschnitt ?Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen" dieser Pressemitteilung.
GXO erwirtschaftete 198 Millionen US-Dollar an Cashflow aus der
Geschäftstätigkeit, verglichen mit 243 Millionen US-Dollar im dritten Quartal
2023. Im dritten Quartal 2024 erwirtschaftete GXO einen Free Cash Flow(1) in
Höhe von 110 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Free Cash Flow(1) von
191 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2023.
Barguthaben und offene Forderungen
Zum 30. September 2024 beliefen sich die liquiden Mittel (ohne liquide Mittel
mit Verfügungsbeschränkung), die ausstehenden Verbindlichkeiten und die
Nettoverschuldung(1) auf 548 Millionen US-Dollar, 2,8 Milliarden US-Dollar bzw.
2,2 Milliarden US-Dollar.
Prognose
Das Unternehmen bekräftigt seine Prognose für das Gesamtjahr 2024(2) wie folgt:
* Organisches Umsatzwachstum(1) von 2 % bis 5 %;
* Bereinigtes EBITDA(1) zwischen 805 und 835 Millionen US-Dollar;
* Bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie(1) von 2,73 bis 2,93 US-Dollar;
und
* Verhältnis von EBITDA(1) zu Free Cash Flow(1) von 30 % auf 40 % angepasst.
Telefonkonferenz
GXO wird am Dienstag, 5. November 2024 um 8:30 Uhr eine Telefonkonferenz
abhalten. Eastern Time eine Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können
gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-407-8029 anrufen;
internationale Anrufer wählen +1 201-689-8029. Konferenz-ID: 13749227. Ein Live-
Webcast der Konferenz wird im Bereich ?Investor Relations" der
Unternehmenswebsite, investors.gxo.com, verfügbar sein. Die Konferenz wird bis
zum 19. November 2024 verfügbar sein. Um auf die Aufzeichnung per Telefon
zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer
877-660-6853 an; internationale Anrufer nutzen die Nummer +1 201-612-7415.
Verwenden Sie den Teilnehmercode 13749227.
Über GXO Logistics
GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) ist das weltweit größte reine
Kontraktlogistikunternehmen und profitiert vom rasanten Wachstum des E-Commerce
und der Automatisierung. GXO ist bestrebt, mehr als 130.000 Teammitgliedern in
mehr als 970 Einrichtungen mit einer Gesamtfläche von ca. 18,5 Millionen
Quadratmetern einen erstklassigen, vielfältigen Arbeitsplatz zu bieten. Das
Unternehmen arbeitet mit den weltweit führenden Blue-Chip-Unternehmen zusammen,
um komplexe logistische Herausforderungen mit technologisch fortschrittlichen
Lieferketten- und E-Commerce-Lösungen zu lösen. Der Hauptsitz von GXO befindet
sich in Greenwich, Connecticut, USA. Besuchen Sie GXO.com für weitere
Informationen und folgen Sie GXO auf LinkedIn, X, Facebook, Instagram und
YouTube.
Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen
Gemäß den Vorgaben der Securities and Exchange Commission (?SEC") stellen wir
Überleitungen der nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen in dieser
Pressemitteilung auf die am unmittelbarsten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen
bereit, die in den nachfolgenden Finanztabellen dargelegt sind.
Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in dieser
Pressemitteilung umfassen: bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen (?bereinigtes EBITDA"), bereinigte EBITDA-Marge, bereinigtes
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (?bereinigtes EBITA"),
bereinigtes EBITA, abzüglich gezahlter Ertragsteuern, bereinigte EBITA-Marge,
bereinigter, GXO zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie
(unverwässert und verwässert) (?bereinigter Gewinn je Aktie"), freier Cashflow,
Konversion des freien Cashflows, organischer Umsatz, organisches Umsatzwachstum,
Nettoverschuldungsgrad, Nettoverschuldung und Betriebsrendite auf das
investierte Kapital (?ROIC").
____________________________
(2) Unser Ausblick basiert auf den aktuellen Wechselkursen.
Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigten Finanzkennzahlen die Analyse
unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in ihnen bestimmte Elemente
nicht enthalten sind, die nicht die eigentliche operative Performance von GXO
widerspiegeln und mit dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie Anleger
beim Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der Beurteilung von
Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen
können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP basierenden
Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass unsere Kennzahlen
möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen
vergleichbar sind. Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO
sollten nur als ergänzende Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.
Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO zuzurechnende bereinigte
Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden um Transaktions- und
Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um Prozess- und
Umstrukturierungskosten, und es können noch weitere Bereinigungen vorgenommen
worden sein, wie aus den nachstehenden Finanztabellen hervorgeht. Anpassungen
für Transaktions- und Integrationskosten beziehen sich im Allgemeinen auf
zusätzliche Kosten, die aus einer tatsächlichen oder geplanten Übernahme,
Veräußerung oder Ausgliederung resultieren, und können Transaktionskosten,
Beratungskosten, Halteprämien, interne Löhne und Gehälter (soweit Vollzeitkräfte
für Integrations- und Restrukturierungsaktivitäten eingesetzt werden) sowie
bestimmte Kosten im Zusammenhang mit der Integration und der Abtrennung von IT-
Systemen umfassen. Die Aufwendungen für Rechtsstreitigkeiten beziehen sich
hauptsächlich auf die Beilegung laufender Rechtsangelegenheiten.
Umstrukturierungskosten beziehen sich hauptsächlich auf Abfindungskosten in
Verbindung mit Initiativen zur Geschäftsoptimierung.
Wir sind der Ansicht, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte EBITDA-Marge,
das bereinigte EBITA, das bereinigte EBITA vor Ertragsteuern und die bereinigte
EBITA-Marge die Vergleichbarkeit der Berichtszeiträume verbessern, da sie die
Auswirkungen unserer Kapitalstruktur (Zinsaufwendungen und
Finanzierungsaufwendungen), Veränderungen der Vermögensbasis (Abschreibungen und
Amortisation von erworbenen immateriellen Vermögenswerten), Steuereffekte und
sonstige Anpassungen, wie in den beigefügten Tabellen dargestellt, eliminieren,
die nach Ansicht des Managements nicht das Kerngeschäft widerspiegeln und somit
den Anlegern helfen, die Entwicklung der zugrunde liegenden Geschäftsbereiche
besser zu beurteilen.
Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische Umsatzwachstum
wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen,
Umsätze aus übernommenen Unternehmen und Umsätze aus veräußerten
Geschäftsbereichen ausklammern.
Wir glauben, dass der bereinigte Nettoertrag, der GXO zuzurechnen ist, und das
bereinigte EPS die Vergleichbarkeit unserer operativen Ergebnisse zwischen
Berichtszeiträumen verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und
Gewinne ausgeklammert werden, die nach Auffassung des Managements nicht unser
eigentliches operatives Geschäft widerspiegeln, einschließlich der Abschreibung
von übernahmebezogenen immateriellen Vermögenswerten.
Wir glauben, dass der freie Cashflow und die Umwandlung des freien Cashflows
wichtige Maßstäbe für unsere Fähigkeit sind, fällig werdende Schulden
zurückzuzahlen oder andere Kapitalverwendungen zu finanzieren, von denen wir
glauben, dass sie den Wert für die Aktionäre steigern. Wir berechnen den Free
Cash Flow als den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich der
Investitionen in Sachanlagen und zuzüglich der Erlöse aus dem Verkauf von
Immobilien und Sachanlagen. Wir berechnen die Konversion des freien Cashflows
als freien Cashflow geteilt durch das bereinigte EBITDA, ausgedrückt in Prozent.
Wir sind der Ansicht, dass die Nettoverschuldung und der Nettoverschuldungsgrad
wichtige Indikatoren für unsere Gesamtliquidität sind. Sie werden berechnet,
indem man die Kontokorrentkredite hinzufügt und die Barmittel und
Barmitteläquivalente von der Gesamtverschuldung und der Nettoverschuldung im
Verhältnis zu unserem bereinigten EBITDA abzieht. Wir berechnen den ROIC als
unser bereinigtes EBITA der letzten zwölf Monate, abzüglich der gezahlten
Ertragssteuern, geteilt durch das durchschnittlich investierte Kapital. Wir
glauben, dass das ROIC den Anlegern eine wichtige Perspektive darauf bietet, wie
wirksam GXO Kapital einsetzt, und nutzen diese Kennzahl intern als Ziel auf
hoher Ebene, um die Gesamtperformance über den gesamten Geschäftszyklus hinweg
zu beurteilen.
Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen bei
finanziellen, operativen und Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung
der laufenden Performance von GXO.
In Bezug auf unsere Finanzziele für das Gesamtjahr 2024 in Bezug auf organisches
Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, bereinigtes verwässertes EPS und Konversion
des freien Cashflows ist eine Abstimmung dieser nicht auf GAAP basierenden
Kennzahlen mit den entsprechenden GAAP-Kennzahlen aufgrund der Variabilität und
Komplexität der oben beschriebenen Abstimmungsposten, die wir von diesen nicht
auf GAAP basierenden Zielkennzahlen ausschließen, nicht ohne unangemessenen
Aufwand möglich. Die Variabilität dieser Elemente kann eine erhebliche
Auswirkung auf unsere künftigen Geschäftsergebnisse gemäß GAAP haben, weshalb
wir nicht in der Lage sind, die zukunftsgerichtete Gewinn- und Verlustrechnung
gemäß GAAP zu erstellen, die für die Erstellung einer solchen Überleitung
erforderlich wäre.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne von
Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung
und Abschnitt 21E des U.S. Securities Exchange Act von 1934 in der jeweils
gültigen Fassung. Alle Aussagen, die keine historischen Tatsachen darstellen,
sind zukunftsgerichtete Aussagen oder können als solche angesehen werden,
einschließlich der Beschleunigung unseres organischen Umsatzwachstums im Jahr
2025 und darüber hinaus sowie unserer Prognose für das Gesamtjahr 2024. In
einigen Fällen sind zukunftsgerichtete Aussagen an der Nutzung von
zukunftsgerichteten Begriffen wie ?vorwegnehmen", ?schätzen", ?glauben",
?fortfahren", ?könnte", ?beabsichtigen", ?kann", ?planen", ?potenziell",
?vorhersagen", ?sollte", ?wird", ?erwarten", ?Zielsetzung", ?Prognose",
?Vorhersage", ?Ziel", ?Guidance", ?Ausblick", ?Anstrengung",
?Entwicklungsverlauf" oder deren Verneinung oder ähnlichen Begriffen erkennbar.
Das Fehlen dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die Aussagen nicht
zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf bestimmten
Annahmen und Analysen des Unternehmens vor dem Hintergrund seiner Erfahrung und
seiner Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter
zukünftiger Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen unter den
gegebenen Umständen für angemessen hält.
Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten
Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass sich die
tatsächlichen Ergebnisse sowie das Niveau der Geschäftstätigkeit, der
Performance oder des Erfolgs wesentlich von den zukünftigen Ergebnissen und dem
zukünftigen Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs
abweichen können, die in diesen zukunftsgerichteten Aussagen a US-Dollarrücklich
oder implizit angenommen werden. Zu den Faktoren, die zu einem wesentlichen
Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören unter anderem die Risiken,
die in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen beschrieben sind, sowie die
folgenden: wirtschaftliche Bedingungen im Allgemeinen; Herausforderungen in der
Lieferkette, einschließlich Arbeitskräftemangel; Wettbewerb und Preisdruck;
unsere Fähigkeit, unsere Investitionen in Kapitalanlagen, einschließlich
Ausrüstung, Servicezentren und Lager, auf die Anforderungen unserer jeweiligen
Kunden abzustimmen; unsere Fähigkeit, die erwarteten Vorteile, Synergien,
Kosteneinsparungen und Gewinnverbesserungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene
Unternehmen, einschließlich der Übernahme von Wincanton, erfolgreich zu
integrieren und zu realisieren; Übernahmen können erfolglos sein oder zu anderen
Risiken oder Entwicklungen führen, die unsere Finanzlage und unsere Ergebnisse
nachteilig beeinflussen; unsere Fähigkeit, geeignete
Informationstechnologiesysteme zu entwickeln und zu implementieren und Ausfälle
oder Verletzungen solcher Systeme zu verhindern; unsere Verschuldung; unsere
Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital zu beschaffen; Rechtsstreitigkeiten;
arbeitsrechtliche Angelegenheiten, einschließlich unserer Fähigkeit, unsere
Subunternehmer zu managen, und Risiken im Zusammenhang mit Arbeitskämpfen bei
unseren Kunden und Bemühungen von Gewerkschaften, ihre Mitarbeiter zu
organisieren; Risiken im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen für
unsere derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter; unsere Fähigkeit, die
erforderlichen Talente zu gewinnen oder zu halten; die erhöhten Kosten im
Zusammenhang mit Arbeitskräften; Wechselkursschwankungen; Schwankungen bei
festen und variablen Zinssätzen; Schwankungen beim Kundenvertrauen und bei den
Ausgaben; Probleme im Zusammenhang mit unseren Rechten an geistigem Eigentum;
staatliche Regulierung, einschließlich Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung
von Handelsbestimmungen sowie Änderungen in der internationalen Handelspolitik
und bei Steuersystemen; staatliche oder politische Maßnahmen, einschließlich des
Austritts des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union;
Naturkatastrophen, Terroranschläge oder ähnliche Vorfälle; Schädigung unseres
Rufs; eine wesentliche Unterbrechung unseres Betriebs; die Unfähigkeit, das
erwartete oder angestrebte Niveau des Umsatzwachstums, der Cashgenerierung, der
Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der Gewinnspannen, der
Steuerdisziplin oder der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und des Betriebs zu
erreichen; das Versagen bei der ordnungsgemäßen Handhabung der Bestände unserer
Kunden; die Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und Verstöße gegen die
Informationstechnologie oder die Datensicherheit; und die Unfähigkeit,
Technologieinitiativen oder Geschäftssysteme erfolgreich zu implementieren;
unsere Fähigkeit, die Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und
Unternehmensführung zu erreichen; und eine Entscheidung der US-Steuerbehörde
(IRS), dass die Ausschüttung oder bestimmte damit verbundene
Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen zu behandeln sind.
Andere unbekannte oder unvorhersehbare Faktoren können bewirken, dass die
tatsächlichen Ergebnisse ggf. wesentlich von den zukunftsgerichteten Aussagen
abweichen: Solche zukunftsgerichteten Aussagen sollten daher im Lichte solcher
Faktoren interpretiert werden.
Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung unterliegen diesen
Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert werden, dass die Ergebnisse oder
Entwicklungen, die von uns erwartet werden, tatsächlich eintreten oder dass sie,
falls sie tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder Auswirkungen für
bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere Geschäftstätigkeit haben werden.
In dieser Pressemitteilung getätigte zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für
das Datum dieser Mitteilung, und wir übernehmen keine Verpflichtung, um spätere
Ereignisse oder Umstände, geänderte Erwartungen oder das Eintreten unerwarteter
Ereignisse widerzuspiegeln, soweit dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist.
Anlegerkontakt
Chris Jordan
+1 (203) 769-7228
chris.jordan@gxo.com
Medienkontakt
Matthew Schmidt
+1 (203) 307-2809
matt.schmidt@gxo.com
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Operations
(Unaudited)
Three Months Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
--------------------------- --------------------------
(Dollars in millions,
shares in thousands,
except per share
amounts) 2024 2023 2024 2023
------------------------ ------------- ------------- ------------- ------------
Revenue $ 3,157 $ 2,471 $ 8,459 $ 7,188
Direct operating
expense 2,671 2,012 7,116 5,875
Selling, general and
administrative expense 265 258 784 761
Depreciation and
amortization expense 111 101 302 268
Transaction and
integration costs 21 3 55 22
Restructuring costs
and other 9 7 26 31
Litigation )
expense ((1)) (1 - 59 -
------------- ------------- ------------- ------------
Operating income 81 90 117 231
Other income )
(expense), net (6 7 1 8
Interest expense, net (33 ) (14 ) (69 ) (41 )
------------- ------------- ------------- ------------
Income before income
taxes 42 83 49 198
Income tax expense (7 ) (15 ) (11 ) (38 )
------------- ------------- ------------- ------------
Net income 35 68 38 160
Net income
attributable to
Noncontrolling
Interests ("NCI") (2 ) (2 ) (4 ) (4 )
------------- ------------- ------------- ------------
Net income $ $ $ $
attributable to GXO 33 66 34 156
------------- ------------- ------------- ------------
Earnings per share
Basic $ 0.28 $ 0.55 $ 0.28 $ 1.31
Diluted $ 0.28 $ 0.55 $ 0.28 $ 1.31
Weighted-average
common shares
outstanding
Basic 119,461 118,941 119,387 118,883
Diluted 119,793 119,645 119,718 119,430
On June 14, 2024, the Company's subsidiary GXO Warehouse Company, Inc.
entered into a Confidential Settlement Agreement (the "Settlement
Agreement") to settle all claims in connection with a dispute between
the Company and one of its customers related to the start-up of the
customer's warehouse that occurred in 2018 (the "Dispute"). A payment
under the Settlement Agreement was made by the Company on July 5, 2024.
As of July 10, 2024, the Dispute, which was litigated under the caption
Lindt et al. v. GXO Warehouse Company, Inc., docket no. 4:22-cv-00384-
BP, in Federal District Court for the Western District of Missouri (the
"Court"), was dismissed with prejudice with each side to bear their own
costs and fees, and the Court retained jurisdiction to enforce the terms
of the Settlement Agreement. Among other things in the Settlement
Agreement, the parties each denied the allegations and counterclaims
asserted in the Dispute, and agreed to a mutual release of claims
arising from, under or otherwise in connection with their prior business
relationship and the Dispute, in exchange for a payment by the Company
of $45 million. The Company intends to pursue reimbursement in
connection with this Dispute under its existing insurance policies. The
Company recognized $59 million expense for the nine months ended
September 30, 2024 for the settlement, associated legal fees, costs and
(1) other related expenses.
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Balance Sheets
(Unaudited)
September December
30, 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per
share amounts) 2024 2023
------------------------------------------------------- ------------ ----------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents $ 548 $ 468
Accounts receivable, net of allowance of $14 and $11 1,968 1,753
Other current assets 443 347
------------ ----------
Total current assets 2,959 2,568
------------ ----------
Long-term assets
Property and equipment, net of accumulated
depreciation of $1,723 and $1,545 1,161 953
Operating lease assets 2,501 2,201
Goodwill 3,676 2,891
Intangible assets, net of accumulated amortization of
$612 and $528 1,061 567
Other long-term assets 542 327
------------ ----------
Total long-term assets 8,941 6,939
------------ ----------
Total assets $ 11,900 $ 9,507
------------ ----------
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Accounts payable $ 748 $ 709
Accrued expenses 1,411 966
Current debt 223 27
Current operating lease liabilities 681 597
Other current liabilities 369 327
------------ ----------
Total current liabilities 3,432 2,626
------------ ----------
Long-term liabilities
Long-term debt 2,556 1,620
Long-term operating lease liabilities 2,067 1,842
Other long-term liabilities 704 473
------------ ----------
Total long-term liabilities 5,327 3,935
------------ ----------
Commitments and Contingencies
Stockholders' Equity
Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000
shares authorized, 119,472 and 119,057 issued and
outstanding 1 1
Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000
shares authorized, none issued and outstanding - -
Additional Paid-In Capital ("APIC") 2,620 2,598
Retained earnings 586 552
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss)
("AOCIL") (101 ) (239 )
------------ ----------
Total stockholders' equity before NCI 3,106 2,912
------------ ----------
NCI 35 34
------------ ----------
Total equity 3,141 2,946
------------ ----------
Total liabilities and equity $ 11,900 $ 9,507
------------ ----------
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)
Nine Months Ended
September 30,
----------------------
(In millions) 2024 2023
-------------------------------------------------------- ------------ ---------
Cash flows from operating activities:
Net income $ 38 $ 160
Adjustments to reconcile net income to net cash
provided by operating activities
Depreciation and amortization expense 302 268
Stock-based compensation expense 30 25
Deferred tax benefit (37 ) (29 )
Other 11 16
Changes in operating assets and liabilities
Accounts receivable 50 (23 )
Other assets (21 ) (39 )
Accounts payable (29 ) (69 )
Accrued expenses and other liabilities 19 34
------------ ---------
Net cash provided by operating activities 363 343
------------ ---------
Cash flows from investing activities:
Capital expenditures (255 ) (205 )
Proceeds from sale of property and equipment 16 13
Acquisition of businesses, net of cash acquired (863 ) -
Cross-currency swap agreements settlement (5 ) -
------------ ---------
Net cash used in investing activities (1,107 ) (192 )
------------ ---------
Cash flows from financing activities:
Proceeds from debt, net 1,085 -
Repayments of debt, net (216 ) (139 )
Repayments of finance lease obligations (32 ) (24 )
Taxes paid related to net share settlement of equity
awards (8 ) (7 )
------------ ---------
Net cash provided by (used in) financing activities 829 (170 )
------------ ---------
Effect of exchange rates on cash and cash equivalents 14 (2 )
------------ ---------
Net increase (decrease) in cash, restricted cash and
cash equivalents 99 (21 )
Cash, restricted cash and cash equivalents, beginning
of period 470 495
------------ ---------
Cash, restricted cash and cash equivalents, end of
period $ 569 $ 474
------------ ---------
Reconciliation of cash, restricted cash and cash
equivalents
Cash and cash equivalents $ 548 $ 473
Restricted Cash (included in Other long-term assets) 21 1
------------ ---------
Total cash, restricted cash and cash equivalents $ 569 $ 474
------------ ---------
GXO Logistics, Inc.
Key Data
Disaggregation of Revenue
(Unaudited)
Revenue disaggregated by geographical area was as
follows:
Three Months
Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
------------------- ------------------
(In millions) 2024 2023 2024 2023
---------------- --------- --------- --------- --------
United Kingdom $ 1,525 $ 958 $ 3,727 $ 2,695
United States 771 711 2,249 2,117
Netherlands 242 216 680 610
France 195 207 596 626
Spain 147 133 421 396
Italy 98 97 288 279
Other 179 149 498 465
--------- --------- --------- --------
Total $ 3,157 $ 2,471 $ 8,459 $ 7,188
--------- --------- --------- --------
The Company's revenue can also be disaggregated by the customer's primary
industry. Revenue disaggregated by industries was as follows:
Three Months
Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
------------------- ------------------------------
(In millions) 2024 2023 2024 2023
---------------------------- --------- --------- --------- --------------------
Omnichannel retail $ 1,479 $ 1,051 $ 3,817 $ 3,041
Technology and consumer
electronics 392 360 1,137 1,081
Food and beverage 344 362 986 1,004
Industrial and
manufacturing 376 263 973 803
Consumer packaged goods 311 231 896 689
Other 255 204 650 570
--------- --------- --------- --------------------
Total $ 3,157 $ 2,471 $ 8,459 $ 7,188
--------- --------- --------- --------------------
GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITDA
and Adjusted EBITDA Margins
(Unaudited)
Three Months Ended Nine Months Ended Trailing
September 30, September 30, Twelve
----------------------- ----------------------- Year Months
Ended Ended
December September
(In millions) 2024 2023 2024 2023 31, 2023 30, 2024
----------------- ----------- ----------- ----------- ----------- ---------- ----------
Net income
attributable to
GXO $ 33 $ 66 $ 34 $ 156 $ 229 $ 107
Net income
attributable to
NCI 2 2 4 4 4 4
----------- ----------- ----------- ----------- ---------- ----------
Net income $ 35 $ 68 $ 38 $ 160 $ 233 $ 111
----------- ----------- ----------- ----------- ---------- ----------
Interest
expense, net 33 14 69 41 53 81
Income tax
expense 7 15 11 38 33 6
Depreciation
and
amortization
expense 111 101 302 268 361 395
Transaction and
integration
costs 21 3 55 22 34 67
Restructuring
costs and other 9 7 26 31 32 27
Litigation
expense (1 ) - 59 - - 59
Unrealized
(gain) loss on
foreign
currency
contracts and
other 8 (8 ) 4 (12 ) (5 ) 11
----------- ----------- ----------- ----------- ---------- ----------
Adjusted
EBITDA ((1)) $ 223 $ 200 $ 564 $ 548 $ 741 $ 757
----------- ----------- ----------- ----------- ---------- ----------
Revenue $ 3,157 $ 2,471 $ 8,459 $ 7,188
Operating
income $ 81 $ 90 $ 117 $ 231
Operating
income
margin ((2)) 2.6 % 3.6 % 1.4 % 3.2 %
Adjusted EBITDA
margin ((1)(3)) 7.1 % 8.1 % 6.7 % 7.6 %
(1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
(2) Operating income margin is calculated as operating income divided by revenue
for the period.
(3) Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA divided by revenue
for the period.
GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITA
and Adjusted EBITA Margins
(Unaudited)
Three Months Ended Nine Months Ended Trailing
September 30, September 30, Twelve
----------------------- ----------------------- Year Months
Ended Ended
December September
(In millions) 2024 2023 2024 2023 31, 2023 30, 2024
----------------- ----------- ----------- ----------- ----------- ---------- ----------
Net income
attributable to
GXO $ 33 $ 66 $ 34 $ 156 $ 229 $ 107
Net income
attributable to
NCI 2 2 4 4 4 4
----------- ----------- ----------- ----------- ---------- ----------
Net income $ 35 $ 68 $ 38 $ 160 $ 233 $ 111
----------- ----------- ----------- ----------- ---------- ----------
Interest
expense, net 33 14 69 41 53 81
Income tax
expense 7 15 11 38 33 6
Amortization of
intangible
assets acquired 36 18 77 54 71 94
Transaction and
integration
costs 21 3 55 22 34 67
Restructuring
costs and other 9 7 26 31 32 27
Litigation
expense (1 ) - 59 - - 59
Unrealized
(gain) loss on
foreign
currency
contracts and
other 8 (8 ) 4 (12 ) (5 ) 11
----------- ----------- ----------- ----------- ---------- ----------
Adjusted
EBITA ((1)) $ 148 $ 117 $ 339 $ 334 $ 451 $ 456
----------- ----------- ----------- ----------- ---------- ----------
Revenue $ 3,157 $ 2,471 $ 8,459 $ 7,188
Adjusted EBITA
margin ((1)(2)) 4.7 % 4.7 % 4.0 % 4.6 %
(1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
(2) Adjusted EBITA margin is calculated as adjusted EBITA divided by revenue for
the period.
GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted Net Income
and Adjusted Earnings Per Share
(Unaudited)
Three Months Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
--------------------------- --------------------------
(Dollars in millions,
shares in thousands,
except per share
amounts) 2024 2023 2024 2023
------------------------ ------------- ------------- ------------- ------------
Net income $ 35 $ 68 $ 38 $ 160
Net income
attributable to NCI (2 ) (2 ) (4 ) (4 )
------------- ------------- ------------- ------------
Net income
attributable to GXO $ 33 $ 66 $ 34 $ 156
------------- ------------- ------------- ------------
Amortization of
intangible assets
acquired 36 18 77 54
Transaction and
integration costs 21 3 55 22
Restructuring costs
and other 9 7 26 31
Litigation expense (1 ) - 59 -
Unrealized (gain) loss
on foreign currency
contracts and other 8 (8 ) 4 (12 )
Income tax associated
with the adjustments
above ((1)) (11 ) (4 ) (40 ) (21 )
Discrete tax
benefit ((2)) - - - (5 )
------------- ------------- ------------- ------------
Adjusted net income
attributable to
GXO ((3)) $ 95 $ 82 $ 215 $ 225
------------- ------------- ------------- ------------
Adjusted basic
EPS ((3)) $ 0.80 $ 0.69 $ 1.80 $ 1.89
Adjusted diluted
EPS ((3)) $ 0.79 $ 0.69 $ 1.80 $ 1.88
Weighted-average
common shares
outstanding
Basic 119,461 118,941 119,387 118,883
Diluted 119,793 119,645 119,718 119,430
(1) The income tax rate applied to items is based on the GAAP annual effective
tax rate.
(2) Discrete tax benefit from intangible assets and the release of valuation
allowances.
(3) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
GXO Logistics, Inc.
Other Reconciliations
(Unaudited)
Reconciliation of Cash Flow from Operations to Free Cash Flow:
Three Months
Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
------------------- --------------------
(In millions) 2024 2023 2024 2023
-------------------------------------- --------- --------- ---------- ---------
Cash flow from operations ((1)) $ 198 $ 243 $ 363 $ 343
Capital expenditures (94 ) (55 ) (255 ) (205 )
Proceeds from sale of property and
equipment 6 3 16 13
--------- --------- ---------- ---------
Free cash flow ((2)) $ 110 $ 191 $ 124 $ 151
--------- --------- ---------- ---------
(1) Net cash provided by operating activities.
(2) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
Reconciliation of Revenue to Organic Revenue:
Three Months Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
----------------------- -----------------------
(In millions) 2024 2023 2024 2023
------------------------------- ----------- ----------- ------------ ----------
Revenue $ 3,157 $ 2,471 $ 8,459 $ 7,188
Revenue from acquired
business ((1)) (591 ) - (1,050 ) -
Revenue from disposed
business ((1)) - (3 ) (1 ) (10 )
Foreign exchange rates (35 ) - (85 ) -
----------- ----------- ------------ ----------
Organic revenue ((2)) $ 2,531 $ 2,468 $ 7,323 $ 7,178
----------- ----------- ------------ ----------
Revenue growth ((3)) 27.8 % 17.7 %
Organic revenue
growth ((2)(4)) 2.6 % 2.0 %
(1) The Company excludes revenue from acquired and disposed businesses for
periods that are not comparable.
(2) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
(3) Revenue growth is calculated as the change in the period-over-period revenue
divided by the prior period, expressed as a percentage.
(4) Organic revenue growth is calculated as the change in the period-over-period
organic revenue divided by the prior period, expressed as a percentage.
GXO Logistics, Inc.
Liquidity Reconciliations
(Unaudited)
Reconciliation of Total Debt and Net Debt:
September
(In millions) 30, 2024
------------------------------------------------------------- ---------------
Current debt $ 223
Long-term debt 2,556
---------------
Total debt ((1)) $ 2,779
Less: Cash and cash equivalents (excluding restricted cash) (548 )
---------------
Net debt ((2)) $ 2,231
---------------
(1) Includes finance leases and other debt of $316 million as of September
30, 2024.
(2) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
Reconciliation of Total debt to Net income Ratio:
(In millions) September 30, 2024
------------------------------------- ---------------------
Total debt $ 2,779
Trailing twelve months net income $ 111
---------------------
Debt to net income ratio 25.0x
---------------------
Reconciliation of Net Leverage Ratio:
(In millions) September 30, 2024
------------------------------------------------ ---------------------
Net debt $ 2,231
Trailing twelve months adjusted EBITDA ((1)) $ 757
---------------------
Net leverage ratio ((1)) 2.9x
---------------------
(1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
GXO Logistics, Inc.
Return on Invested Capital
(Unaudited)
Adjusted EBITA, net of income taxes paid:
Nine Months Ended Trailing Twelve
September 30, Year Ended Months Ended
------------------- December September
(In millions) 2024 2023 31, 2023 30, 2024
------------------------- --------- --------- --------------- -----------------
Adjusted EBITA ((1)) $ 339 $ 334 $ 451 $ 456
Less: Cash paid for
income taxes (26 ) (57 ) (84 ) (53 )
--------- --------- --------------- -----------------
Adjusted EBITA, net of
income taxes paid ((1)) $ 313 $ 277 $ 367 $ 403
--------- --------- --------------- -----------------
(1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
Return on Invested Capital (ROIC):
September 30,
------------------------
(In millions) 2024 2023 Average
------------------------------------------ ------------ ----------- -----------
Selected Assets:
Accounts receivable, net $ 1,968 $ 1,661 $ 1,815
Other current assets 443 332 388
Property and equipment, net 1,161 923 1,042
Selected Liabilities:
Accounts payable (748 ) (597 ) (673 )
Accrued expenses (1,411 ) (975 ) (1,193 )
Other current liabilities (369 ) (275 ) (322 )
------------ ----------- -----------
Invested capital $ 1,044 $ 1,069 $ 1,057
------------ ----------- -----------
Trailing twelve months net income to
average invested capital 10.5 %
Operating return on invested
capital ((1)(2)) 38.1 %
(1 ) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
The ratio of operating return on invested capital is calculated as
trailing twelve months adjusted EBITA, net of income taxes paid, divided
(2 ) by the average invested capital.°
