Covestro bestätigt Übernahme: Adnoc macht offizielles Angebot

Der deutsche Werkstoffkonzern Covestro steht vor einem bedeutenden Schritt: Die Übernahme durch Adnoc International, ein Tochterunternehmen der staatlichen Abu Dhabi National Oil Company (Adnoc), nimmt Form an. Covestro-Aktionäre haben nun die Möglichkeit, das offizielle Angebot anzunehmen, das Adnoc nach Genehmigung durch die BaFin heute veröffentlicht hat. Die Annahmefrist beginnt am 25. Oktober und endet am 27. November 2023, um Mitternacht (Ortszeit Frankfurt am Main).

62 Euro pro Aktie: Adnoc bietet 54 % Aufschlag

Mit einem Angebotspreis von 62 Euro pro Aktie offeriert Adnoc den Aktionären eine erhebliche Prämie von 54 % auf den Covestro-Schlusskurs vom 19. Juni 2023. Der aktuelle Kurs blieb kurz vor Bekanntgabe des Übernahmeangebots weitgehend stabil bei 58,30 Euro. Covestro-Management und Aufsichtsrat haben sich positiv zum Übernahmeangebot positioniert, was signalisiert, dass die geplante Transaktion auf Rückhalt im Unternehmen stößt.

Übernahmekonditionen und Sicherheiten für Covestro

Die Offerte von Adnoc enthält Bedingungen, die speziell auf den langfristigen Fortbestand von Covestro als eigenständiges Unternehmen abzielen: So ist das Angebot an eine Mindestannahmequote von 50 % plus eine Aktie gebunden und erfordert die Genehmigungen der zuständigen Behörden. Ein Beherrschungs- oder Gewinnabführungsvertrag wird laut Investitionsvereinbarung bis Ende 2028 nicht angestrebt – eine Zusicherung, die Covestro langfristige Eigenständigkeit und Stabilität geben soll. Der Covestro-Vorstand zeigt sich zudem offen für ein Delisting oder einen Squeeze-out, falls Adnoc dies künftig wünschen sollte.

Wachstumspotenzial im globalen Polymermarkt

Covestro, das 2015 aus der Kunststoffsparte von Bayer hervorging, hat sich in kurzer Zeit als globaler Marktführer im Bereich der Hochleistungspolymere etabliert. Das Unternehmen ist weltweit an rund 50 Standorten in Europa, Asien und Amerika aktiv und beliefert verschiedene Industrien, darunter Automobilbau, Elektronik, Bau und Gesundheit. Covestros Innovationen und die breite Produktpalette bieten eine stabile Grundlage für eine Partnerschaft mit Adnoc, die auf globale Expansion und Diversifikation im Chemiesektor ausgerichtet ist.

Keine Dividenden bis zum Abschluss der Übernahme

Um die Übernahme nicht zu beeinflussen, hat sich Covestro dazu verpflichtet, bis zum Abschluss der Transaktion keine Dividenden auszuschütten. Für Aktionäre bedeutet das, dass der Fokus derzeit auf der erfolgreichen Durchführung der Übernahme liegt und sich Investoren auf den angekündigten Barpreis von 62 Euro pro Aktie verlassen können.