Stop-Loss-Auftrag Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Market Order - Marktauftrag Nächster Begriff: Stop-Buy-Auftrag

Ein Stop-Loss-Auftrag ist ein wichtiges Instrument im Risikomanagement für Investoren und Händler. Dieser Auftragstyp wird verwendet, um Verluste zu begrenzen, indem ein Wertpapier automatisch verkauft wird, sobald es einen bestimmten, vorher festgelegten Preis erreicht oder unterschreitet. Stop-Loss-Aufträge können sowohl im Aktienhandel als auch bei anderen Finanzinstrumenten wie Anleihen, Derivaten und Devisen eingesetzt werden.

Funktionsweise eines Stop-Loss-Auftrags

Ein Stop-Loss-Auftrag wird erteilt, um einen automatischen Verkaufsauftrag auszulösen, wenn der Kurs eines Wertpapiers einen bestimmten Schwellenwert erreicht. Der Auftrag besteht aus zwei Hauptkomponenten: dem Stop-Preis und dem Limit-Preis (bei Stop-Limit-Aufträgen).

1. Stop-Preis: Dies ist der Preis, bei dem der Stop-Loss-Auftrag ausgelöst wird. Sobald der Marktpreis das Stop-Preis-Niveau erreicht oder unterschreitet, wird der Auftrag aktiviert und als Marktorder ausgeführt.

2. Limit-Preis: Bei einem Stop-Limit-Auftrag wird zusätzlich ein Limit-Preis festgelegt. Sobald der Stop-Preis erreicht wird, wird der Auftrag in eine Limit-Order umgewandelt, die nur zum Limit-Preis oder besser ausgeführt wird.

Arten von Stop-Loss-Aufträgen

Es gibt mehrere Varianten von Stop-Loss-Aufträgen, die auf unterschiedliche Bedürfnisse und Marktbedingungen zugeschnitten sind:

1. Einfacher Stop-Loss-Auftrag: Der Auftrag wird zur Marktorder, sobald der Stop-Preis erreicht wird. Dies garantiert die Ausführung, jedoch nicht den Preis.

2. Stop-Limit-Auftrag: Der Auftrag wird in eine Limit-Order umgewandelt, sobald der Stop-Preis erreicht wird. Dies garantiert den Preis, jedoch nicht die Ausführung.

3. Trailing Stop-Loss: Bei diesem Auftragstyp wird der Stop-Preis automatisch angepasst, wenn der Marktpreis sich in die gewünschte Richtung bewegt. Der Stop-Preis "trailed" also hinter dem Marktpreis her und wird nur in die eine Richtung angepasst.

Vorteile von Stop-Loss-Aufträgen

Stop-Loss-Aufträge bieten mehrere Vorteile, insbesondere im Hinblick auf das Risikomanagement:

1. Verlustbegrenzung: Sie helfen Investoren, potenzielle Verluste zu begrenzen, indem sie sicherstellen, dass ein Wertpapier verkauft wird, bevor die Verluste zu groß werden.

2. Emotionale Kontrolle: Sie reduzieren die emotionale Belastung, die mit dem Handel verbunden ist, da sie automatisch ausgeführt werden und somit impulsives Handeln verhindern.

3. Schutz vor Marktschwankungen: Sie bieten einen Schutzmechanismus gegen plötzliche und unerwartete Marktbewegungen.

Nachteile und Risiken von Stop-Loss-Aufträgen

Trotz ihrer Vorteile haben Stop-Loss-Aufträge auch einige Nachteile und Risiken:

1. Ausführung zu unerwarteten Preisen: Bei extremen Marktschwankungen kann der tatsächliche Ausführungspreis erheblich vom Stop-Preis abweichen, insbesondere bei einem einfachen Stop-Loss-Auftrag.

2. Volatilität: In volatilen Märkten können Stop-Loss-Aufträge ausgelöst werden, selbst wenn der Kurs nur vorübergehend fällt, was zu unerwünschten Verkäufen führen kann.

3. Kosten: Die häufige Nutzung von Stop-Loss-Aufträgen kann zu erhöhten Handelskosten führen.

Praktische Anwendung

Ein Investor, der eine Aktie zu 100 Euro gekauft hat und maximal 10% Verlust akzeptieren möchte, kann einen Stop-Loss-Auftrag bei 90 Euro platzieren. Wenn der Aktienkurs auf 90 Euro fällt, wird die Aktie automatisch verkauft, um weitere Verluste zu vermeiden.

Fazit

Stop-Loss-Aufträge sind ein wertvolles Werkzeug im Arsenal eines jeden Anlegers oder Händlers. Sie bieten eine Möglichkeit, Verluste zu begrenzen und das emotionale Element des Handels zu minimieren. Obwohl sie nicht ohne Risiken und Nachteile sind, können sie bei richtiger Anwendung dazu beitragen, das Risiko zu steuern und die finanzielle Stabilität eines Portfolios zu gewährleisten. Investoren sollten die verschiedenen Arten von Stop-Loss-Aufträgen und ihre spezifischen Bedürfnisse und Marktbedingungen sorgfältig abwägen, um die besten Ergebnisse zu erzielen.