Spot Preis und Future Preis Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Spot-Preise Nächster Begriff: Kassapreise

Der Spot-Preis und der Future-Preis sind zwei zentrale Begriffe im Finanz- und Rohstoffhandel, die unterschiedliche Zeitpunkte für die Lieferung eines Vermögenswerts widerspiegeln. Während der Spot-Preis den aktuellen Marktpreis eines Vermögenswerts für eine sofortige Lieferung angibt, bezieht sich der Future-Preis auf den Preis, zu dem der Vermögenswert zu einem festgelegten zukünftigen Zeitpunkt gehandelt wird. Beide Preismechanismen spielen eine wichtige Rolle bei der Preisbildung in Märkten wie Rohstoffen, Währungen, Aktien und Zinssätzen.

Spot-Preis

Der Spot-Preis (auch Kassapreis genannt) ist der aktuelle Preis, zu dem ein Vermögenswert sofort auf dem Spotmarkt gehandelt werden kann. Dieser Preis wird in Echtzeit durch das aktuelle Angebot und die Nachfrage bestimmt und gilt für Transaktionen, bei denen die Lieferung des Vermögenswerts sofort oder innerhalb weniger Tage erfolgt. Der Spot-Preis ist besonders wichtig für kurzfristige Handelsentscheidungen, da er den aktuellen Wert eines Vermögenswerts widerspiegelt.

Merkmale des Spot-Preises:

1. Aktueller Preis:
   Der Spot-Preis spiegelt den gegenwärtigen Marktwert eines Vermögenswerts wider, der auf dem Verhältnis von Angebot und Nachfrage basiert. Er verändert sich kontinuierlich durch Marktaktivitäten.

2. Sofortige Lieferung:
   Transaktionen zum Spot-Preis werden in der Regel innerhalb von ein bis zwei Geschäftstagen abgewickelt, was den Spotmarkt attraktiv für kurzfristige Handelsentscheidungen macht.

3. Preisbildung in Echtzeit:
   Da der Spot-Preis in Echtzeit ermittelt wird, dient er als verlässlicher Indikator für den aktuellen Marktwert eines Vermögenswerts. Typische Vermögenswerte, die zum Spot-Preis gehandelt werden, sind Rohstoffe, Währungen und Aktien.

Beispiel:

Wenn der Spot-Preis für eine Unze Gold 1.800 USD beträgt, kann ein Investor das Gold sofort zu diesem Preis kaufen. Die Transaktion wird in der Regel innerhalb von zwei Geschäftstagen abgeschlossen.

Future-Preis

Der Future-Preis bezieht sich auf den Preis, zu dem ein Vermögenswert in der Zukunft zu einem bestimmten Datum gehandelt wird. Der Future-Preis wird auf den Terminmärkten gehandelt, und die Transaktion erfolgt nicht sofort, sondern zu einem festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft. Der Future-Preis basiert auf dem aktuellen Spot-Preis, wird jedoch um zusätzliche Faktoren wie Lagerkosten, Finanzierungskosten, Zinsen oder erwartete Preisschwankungen angepasst.

Merkmale des Future-Preises:

1. Zukünftiger Lieferzeitpunkt:
   Im Gegensatz zum Spot-Preis gilt der Future-Preis für Transaktionen, die zu einem späteren Zeitpunkt stattfinden. Der Käufer und der Verkäufer vereinbaren, den Vermögenswert zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Datum in der Zukunft zu handeln.

2. Anpassung an Kosten und Erwartungen:
   Der Future-Preis berücksichtigt verschiedene Kostenfaktoren wie Lager- und Finanzierungskosten sowie erwartete Veränderungen in der Nachfrage und dem Angebot. Diese Faktoren können dazu führen, dass der Future-Preis höher oder niedriger ist als der aktuelle Spot-Preis.

3. Hedging und Spekulation:
   Future-Preise werden häufig verwendet, um sich gegen zukünftige Preisschwankungen abzusichern (Hedging), oder um auf zukünftige Preisbewegungen zu spekulieren. Sie bieten Unternehmen und Investoren die Möglichkeit, zukünftige Preise zu fixieren und somit Unsicherheiten zu reduzieren.

Beispiel:

Wenn der aktuelle Spot-Preis für Rohöl 70 USD pro Barrel beträgt, könnte der Future-Preis für die Lieferung in sechs Monaten bei 75 USD liegen, da die Lager- und Finanzierungskosten sowie erwartete Preiserhöhungen berücksichtigt werden.

Unterschied zwischen Spot-Preis und Future-Preis

1. Zeitpunkt der Lieferung:
   Der Hauptunterschied zwischen Spot-Preis und Future-Preis liegt im Zeitpunkt der Lieferung. Der Spot-Preis gilt für sofortige Transaktionen, während der Future-Preis für den Handel zu einem festgelegten zukünftigen Datum bestimmt ist.

2. Preisbildung:
   Der Spot-Preis wird durch das aktuelle Angebot und die Nachfrage bestimmt, während der Future-Preis auf dem Spot-Preis basiert, aber zusätzliche Kosten und Markterwartungen berücksichtigt. Der Future-Preis kann daher höher oder niedriger als der Spot-Preis sein.

3. Rolle der Lager- und Finanzierungskosten:
   Bei Future-Preisen spielen Lagerkosten (für physische Güter wie Rohstoffe) und Finanzierungskosten eine wichtige Rolle. Diese Kosten werden auf den aktuellen Spot-Preis aufgeschlagen, was den Future-Preis beeinflusst.

4. Risikomanagement:
   Der Spot-Preis eignet sich für Marktteilnehmer, die sofortige Transaktionen abschließen möchten, während der Future-Preis häufig von Unternehmen und Investoren genutzt wird, um sich gegen zukünftige Preisschwankungen abzusichern.

Beispiele für die Beziehung zwischen Spot- und Future-Preis

1. Contango:
   Contango tritt auf, wenn der Future-Preis höher ist als der Spot-Preis. Dies ist oft der Fall, wenn Lager- und Finanzierungskosten hoch sind oder die Marktteilnehmer erwarten, dass die Preise in der Zukunft steigen werden. Beispielsweise könnte der Future-Preis für Öl in sechs Monaten höher sein als der aktuelle Spot-Preis, wenn erwartet wird, dass die Nachfrage in der Zukunft steigt.

2. Backwardation:
   Backwardation tritt auf, wenn der Future-Preis niedriger ist als der Spot-Preis. Dies kann vorkommen, wenn es kurzfristige Engpässe im Angebot gibt, die den Spot-Preis erhöhen, aber die Marktteilnehmer erwarten, dass das Angebot in der Zukunft wieder steigt. Beispielsweise könnte der Spot-Preis für eine Rohware aufgrund von Lieferengpässen kurzfristig höher sein, während der Future-Preis niedriger ist, weil das Angebot in der Zukunft wieder normalisiert wird.

Bedeutung von Spot- und Future-Preisen

1. Transparente Preisfindung:
   Der Spot-Preis bietet Marktteilnehmern einen transparenten Einblick in den aktuellen Wert eines Vermögenswerts, während der Future-Preis Erwartungen über zukünftige Marktbedingungen widerspiegelt. Beide Preise sind wichtige Indikatoren für die Preisbildung und Marktanalysen.

2. Absicherung gegen Preisschwankungen:
   Unternehmen, die in Rohstoffen oder Währungen handeln, nutzen Future-Preise, um sich gegen zukünftige Preisschwankungen abzusichern. Der Spot-Preis hilft ihnen hingegen, sofortige Handelsentscheidungen zu treffen.

3. Spekulation:
   Trader nutzen sowohl Spot- als auch Future-Preise, um auf Marktbewegungen zu spekulieren. Während der Spot-Preis kurzfristige Markttrends widerspiegelt, bietet der Future-Preis die Möglichkeit, auf langfristige Preisveränderungen zu setzen.

Fazit

Der Spot-Preis und der Future-Preis sind wesentliche Konzepte im Handel mit Rohstoffen, Währungen, Aktien und anderen Finanzinstrumenten. Der Spot-Preis gibt den aktuellen Marktwert eines Vermögenswerts für sofortige Transaktionen an, während der Future-Preis den für eine zukünftige Transaktion festgelegten Preis darstellt. Beide Preise sind durch das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage bestimmt, wobei der Future-Preis zusätzliche Kosten und Erwartungen berücksichtigt. Während der Spot-Preis ideal für kurzfristige Transaktionen ist, bieten Future-Preise Unternehmen und Investoren eine Möglichkeit, sich gegen zukünftige Preisschwankungen abzusichern und die Marktvolatilität zu managen.