Relative-Strength-Trading (Handel mit relativer Stärke) Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Pullback-Trading (Einstieg nach Korrekturen) Nächster Begriff: Trend-Trading (Handel in Trendrichtung)

Relative-Strength-Trading ist eine Handelsstrategie, die darauf abzielt, die stärksten und schwächsten Wertpapiere innerhalb eines Marktes oder einer Anlageklasse zu identifizieren. Trader setzen dabei auf Aktien, Währungen, Rohstoffe oder Indizes, die überdurchschnittliche Kursbewegungen aufweisen, und handeln in Richtung dieser Stärke oder Schwäche.

Diese Strategie basiert auf dem Prinzip, dass sich starke Wertpapiere oft weiter in die gleiche Richtung bewegen, während schwache Wertpapiere dazu neigen, weiter zu fallen. Relative-Strength-Trading ist besonders beliebt bei Trendfolgern, Swing-Tradern und institutionellen Investoren, da es hilft, die besten Marktchancen zu identifizieren und das Kapital auf die stärksten Trends zu konzentrieren.

Merkmale des Relative-Strength-Trading

• Handel in Richtung der relativen Stärke eines Wertpapiers oder einer Anlageklasse.
• Vergleich mit einem Marktindex oder anderen Wertpapieren, um die stärksten und schwächsten Marktteilnehmer zu ermitteln.
• Funktioniert in allen Märkten, insbesondere in Aktien, Forex, Rohstoffen und Kryptowährungen.
• Beruht auf statistischen Kennzahlen wie der relativen Stärke oder dem Relative Strength Index (RSI).
• Ermöglicht den Aufbau eines Portfolios mit überdurchschnittlichen Performern und vermeidet schwache Werte.

Wie wird die relative Stärke gemessen?

Es gibt zwei Hauptmethoden, um die relative Stärke eines Wertpapiers zu bestimmen:

1. Relative Strength (RS) im Vergleich zu einem Index oder einer Benchmark

Die relative Stärke (RS-Wert) vergleicht die Performance eines Wertpapiers mit einer Referenzgröße (z. B. einem Marktindex).

Formel:

$$RS = \frac{\text{Aktueller Preis des Wertpapiers}}{\text{Aktueller Preis des Index oder Vergleichswerts}}$$

Interpretation:

• RS > 1: Das Wertpapier entwickelt sich besser als der Index → bullisches Signal.
• RS < 1: Das Wertpapier entwickelt sich schlechter als der Index → bärisches Signal.

2. Relative Strength Index (RSI)

Der Relative Strength Index (RSI) ist ein technischer Indikator, der die relative Stärke eines Wertpapiers anhand seines aktuellen Momentums misst.

Formel für den RSI:

$$RSI = 100 - \left( \frac{100}{1 + RS} \right)$$

wobei

$$RS = \frac{\text{Durchschnittlicher Gewinn über } n \text{ Perioden}}{\text{Durchschnittlicher Verlust über } n \text{ Perioden}}$$

• RSI über 70 → Wertpapier ist überkauft, mögliche Trendumkehr oder Konsolidierung.
• RSI unter 30 → Wertpapier ist überverkauft, mögliche Erholung oder neuer Aufwärtstrend.

Typische Märkte für Relative-Strength-Trading

Relative-Strength-Trading funktioniert in verschiedenen Märkten:

• Aktienmarkt: Trader vergleichen Aktien innerhalb eines Index (z. B. S&P 500) und investieren in die stärksten Aktien.
• Forex (Devisenmarkt): Vergleich von Währungen untereinander, um die stärkste und schwächste Währung zu identifizieren.
• Rohstoffmärkte: Trader kaufen Rohstoffe mit überdurchschnittlicher Performance (z. B. Gold) und meiden schwache Rohstoffe.
• Kryptowährungen: Investitionen in die stärksten Coins im Vergleich zu Bitcoin oder Ethereum.

Typische Strategien im Relative-Strength-Trading

1. Vergleich mit einem Marktindex

Diese Strategie vergleicht einzelne Aktien mit einem Marktindex wie dem S&P 500, Nasdaq oder DAX.

• Kaufsignal: Wenn eine Aktie stärker als der Index steigt, zeigt dies eine überdurchschnittliche relative Stärke → Einstieg in eine Long-Position.
• Verkaufssignal: Wenn eine Aktie schwächer als der Index fällt, ist dies ein Zeichen für relative Schwäche → Short-Position.

Indikatoren für diese Strategie:

• Relative-Strength-Ratio (RS-Wert)
• Relative Performance zu einem Benchmark-Index

2. Relative Stärke innerhalb einer Branche (Sektorenrotation)

Hier werden die stärksten Sektoren innerhalb eines Marktes identifiziert.

• Kaufsignal: Investitionen in Sektoren mit überdurchschnittlicher Performance, z. B. Technologie oder Gesundheitswesen.
• Verkaufssignal: Meiden oder Short-Trading in schwachen Sektoren wie Versorger oder Energie in Bärenmärkten.

Indikatoren für diese Strategie:

• Vergleich der Performance verschiedener Sektoren (z. B. S&P 500 Sektoren)
• Momentum-Indikatoren zur Bestätigung der Stärke

3. Währungsstärke-Strategie im Forex-Trading

Im Devisenhandel vergleichen Trader verschiedene Währungen miteinander, um die stärksten und schwächsten Paare zu finden.

• Long-Trade: Kauf der stärksten Währung gegen die schwächste Währung.
• Short-Trade: Verkauf der schwächsten Währung gegen die stärkste Währung.

Indikatoren für diese Strategie:

• Währungsstärke-Index zur Analyse der stärksten Währungen
• Relative Performance von Währungspaaren über mehrere Zeiträume

4. Kombination aus RSI und Momentum-Indikatoren

Trader kombinieren den RSI mit MACD oder gleitenden Durchschnitten, um starke Kauf- und Verkaufssignale zu generieren.

• Kaufsignal: RSI über 50 und steigender MACD → Trendbestätigung.
• Verkaufssignal: RSI unter 50 und fallender MACD → Short-Trade.

Technische Indikatoren für Relative-Strength-Trading

• Relative Strength Index (RSI): Identifiziert überkaufte oder überverkaufte Märkte.
• MACD (Moving Average Convergence Divergence): Misst das Momentum und die Trendstärke.
• Gleitende Durchschnitte (50-Tage-EMA, 200-Tage-SMA): Zeigt langfristige Trends an.
• Volumenanalyse: Bestätigt die Stärke eines Trends durch steigendes Handelsvolumen.
• On-Balance-Volume (OBV): Unterstützt die Identifikation von Trendbestätigungen.

Voraussetzungen für erfolgreiches Relative-Strength-Trading

1. Striktes Risikomanagement

• Stop-Loss-Orders setzen, um Verluste zu begrenzen, falls sich der Trend ändert.
• Positionsgröße anpassen, um das Risiko pro Trade zu minimieren.

2. Langfristige Marktbeobachtung

• Relative Stärke entwickelt sich oft über mehrere Wochen oder Monate.
• Trader müssen Trends kontinuierlich analysieren und anpassen.

3. Kombination mehrerer Indikatoren zur Bestätigung

• Erfolgreiche Trader kombinieren Relative-Strength-Indikatoren mit Volumenanalyse, Trendlinien und Momentum-Indikatoren, um Fehlsignale zu minimieren.

Vorteile des Relative-Strength-Trading

• Fokussiert auf die stärksten Marktteilnehmer → Höhere Gewinnchancen.
• Einfache Identifikation durch Benchmarks → Keine komplexe Chartanalyse erforderlich.
• Funktioniert in allen Märkten und Zeitrahmen.
• Vermeidung schwacher Wertpapiere → Kapital wird effizienter eingesetzt.

Nachteile und Risiken des Relative-Strength-Trading

• Starke Marktrotationen können zu Fehlsignalen führen.
• Erfordert regelmäßige Anpassungen, da sich Marktbedingungen schnell ändern.
• Kann zu späten Einstiegen führen, wenn der Trend bereits weit gelaufen ist.

Fazit

Relative-Strength-Trading ist eine effektive Strategie, um in trendstarken Märkten die besten Chancen zu nutzen. Es hilft Tradern, die stärksten Aktien, Währungen oder Rohstoffe auszuwählen, um in überdurchschnittlich performende Marktsegmente zu investieren.

Erfolgreiches Relative-Strength-Trading erfordert regelmäßige Marktanalysen, Risikomanagement und eine Kombination technischer Indikatoren, um Fehlsignale zu minimieren und profitable Trades zu maximieren.