On-Balance-Volume-Wert (OBV) Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Closing Costs (Abschlusskosten) Nächster Begriff: OBV-Indikator (On-Balance Volume)

Ein wertvolles Werkzeug in der technischen Analyse, das Händlern und Investoren hilft, Trends zu bestätigen und potenzielle Wendepunkte im Markt zu identifizieren

Der On-Balance-Volume-Wert (OBV) ist ein technischer Indikator, der das Volumen eines Finanzinstruments verwendet, um Trends zu bestätigen und potenzielle Wendepunkte im Markt zu identifizieren. Der OBV-Indikator wurde in den 1960er Jahren von Joseph Granville entwickelt und ist heute ein weit verbreitetes Werkzeug in der technischen Analyse. Er hilft Händlern und Investoren, das Verhältnis zwischen Preisbewegungen und Handelsvolumen zu verstehen und fundierte Handelsentscheidungen zu treffen.

Funktionsweise des On-Balance-Volume-Werts

  1. Grundprinzip: Der OBV-Indikator basiert auf der Annahme, dass Volumenänderungen den Preisbewegungen vorausgehen können. Ein steigendes Volumen bei steigenden Preisen deutet auf eine Akkumulation hin, während ein sinkendes Volumen bei fallenden Preisen auf eine Distribution hindeutet.

  2. Berechnung: Der OBV-Wert wird durch eine kumulative Summe des Handelsvolumens berechnet, wobei das Volumen je nach Preisveränderung addiert oder subtrahiert wird:

    • Wenn der Schlusskurs eines Tages höher ist als der Schlusskurs des Vortages, wird das Volumen zum OBV addiert.
    • Wenn der Schlusskurs eines Tages niedriger ist als der Schlusskurs des Vortages, wird das Volumen vom OBV subtrahiert.
    • Wenn der Schlusskurs eines Tages gleich dem Schlusskurs des Vortages ist, bleibt der OBV unverändert.

    \[ \text{OBV}_\text{heute} = \text{OBV}_\text{gestern} + \begin{cases} \text{Volumen}_\text{heute} & \text{wenn Schlusskurs}_\text{heute} > \text{Schlusskurs}_\text{gestern} \\ -\text{Volumen}_\text{heute} & \text{wenn Schlusskurs}_\text{heute} < \text{Schlusskurs}_\text{gestern} \\ 0 & \text{wenn Schlusskurs}_\text{heute} =  \text{Schlusskurs}_\text{gestern} \end{cases} \]

Anwendung des OBV in der technischen Analyse

  1. Trendbestätigung: Der OBV-Indikator kann verwendet werden, um den aktuellen Trend eines Finanzinstruments zu bestätigen. Ein steigender OBV unterstützt einen Aufwärtstrend, während ein fallender OBV einen Abwärtstrend bestätigt.

  2. Divergenzen: Divergenzen zwischen dem OBV und dem Preis des Finanzinstruments können auf potenzielle Wendepunkte hinweisen. Wenn der Preis steigt, der OBV jedoch fällt, könnte dies auf eine bevorstehende Trendumkehr nach unten hindeuten. Umgekehrt könnte eine Divergenz, bei der der Preis fällt und der OBV steigt, auf eine bevorstehende Trendumkehr nach oben hinweisen.

  3. Breakouts: Der OBV kann auch verwendet werden, um potenzielle Breakout-Szenarien zu identifizieren. Ein starker Anstieg des OBV vor oder während eines Preisausbruchs kann die Stärke des Ausbruchs bestätigen und auf eine nachhaltige Preisbewegung hinweisen.

Vorteile des OBV-Indikators

  1. Einfache Berechnung: Der OBV-Indikator ist einfach zu berechnen und leicht zu interpretieren, was ihn zu einem zugänglichen Werkzeug für Händler und Investoren macht.

  2. Volumenanalyse: Der OBV bietet eine Möglichkeit, das Handelsvolumen zu analysieren und zu bewerten, wie es mit Preisbewegungen zusammenhängt. Dies kann zusätzliche Einblicke in die Marktstimmung und das Verhalten der Marktteilnehmer geben.

  3. Trendbestätigung: Der OBV kann als Bestätigungstool für bestehende Trends verwendet werden und hilft Händlern, ihre Handelsentscheidungen auf eine breitere Basis zu stellen.

Nachteile und Einschränkungen des OBV-Indikators

  1. Falsche Signale: Wie bei allen technischen Indikatoren kann der OBV falsche Signale geben, insbesondere in seitwärts gerichteten oder volatilen Märkten.

  2. Abhängigkeit vom Volumen: Der OBV ist stark vom Handelsvolumen abhängig, das in bestimmten Märkten oder bei bestimmten Vermögenswerten stark variieren kann. Dies kann die Genauigkeit der Signale beeinträchtigen.

  3. Keine isolierte Verwendung: Der OBV sollte nicht isoliert verwendet werden, sondern in Kombination mit anderen technischen Indikatoren und Analysemethoden, um die Zuverlässigkeit der Handelsentscheidungen zu erhöhen.

Beispiel für die Anwendung des OBV

Ein Händler beobachtet, dass der Preis einer Aktie seit mehreren Wochen steigt, und überprüft den OBV-Indikator, um die Stärke des Trends zu bestätigen. Der OBV zeigt ebenfalls einen kontinuierlichen Anstieg, was darauf hinweist, dass das Volumen den Aufwärtstrend unterstützt. Dies bestätigt dem Händler, dass der Aufwärtstrend wahrscheinlich nachhaltig ist. Der Händler kann seine Kaufposition beibehalten oder weiter ausbauen, solange der OBV weiter steigt.

Fazit

Der On-Balance-Volume-Wert (OBV) ist ein wertvolles Werkzeug in der technischen Analyse, das Händlern und Investoren hilft, Trends zu bestätigen und potenzielle Wendepunkte im Markt zu identifizieren. Durch die Kombination von Volumen- und Preisdaten bietet der OBV zusätzliche Einblicke in die Marktdynamik und das Verhalten der Marktteilnehmer. Trotz seiner Einfachheit sollte der OBV in Kombination mit anderen Analysemethoden verwendet werden, um fundierte Handelsentscheidungen zu treffen und das Risiko falscher Signale zu minimieren.