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Limit-Order Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Kauf-Market-Order Nächster Begriff: Stop-Order

Ein wertvolles Werkzeug für Anleger, die genaue Kontrolle über den Preis haben möchten, zu dem sie Wertpapiere kaufen oder verkaufen

Eine Limit-Order ist eine Art von Handelsauftrag, die von Anlegern verwendet wird, um Wertpapiere zu einem bestimmten Preis oder besser zu kaufen oder zu verkaufen. Limit-Orders bieten Anlegern eine präzise Kontrolle über den Preis, zu dem ein Kauf oder Verkauf erfolgt, und unterscheiden sich somit grundlegend von Marktorders, bei denen Wertpapiere zum besten aktuell verfügbaren Preis gehandelt werden.

Funktionsweise einer Limit-Order

Eine Limit-Order legt einen maximalen Preis für den Kauf oder einen minimalen Preis für den Verkauf fest. Diese Order wird nur ausgeführt, wenn der Marktpreis das festgelegte Limit erreicht oder über- bzw. unterschreitet.

  • Kauf-Limit-Order: Bei einer Kauf-Limit-Order gibt der Anleger den höchsten Preis an, den er bereit ist zu zahlen. Die Order wird nur ausgeführt, wenn der Marktpreis auf diesen Preis oder darunter fällt.

  • Verkauf-Limit-Order: Bei einer Verkauf-Limit-Order legt der Anleger den niedrigsten Preis fest, zu dem er bereit ist zu verkaufen. Die Order wird nur ausgeführt, wenn der Marktpreis diesen Preis oder höher erreicht.

Vorteile von Limit-Orders

  1. Preisgarantie: Limit-Orders garantieren, dass der Anleger nicht mehr bezahlt oder weniger erhält als den festgelegten Preis.
  2. Schutz vor ungünstigen Preisbewegungen: Anleger können sich vor plötzlichen und unerwarteten Marktbewegungen schützen.
  3. Geeignet für illiquide Märkte: In Märkten mit geringer Liquidität können Limit-Orders helfen, bessere Preise zu erzielen als Marktorders.

Nachteile von Limit-Orders

  1. Keine Ausführungsgarantie: Eine Limit-Order kann möglicherweise nicht ausgeführt werden, wenn der Marktpreis das festgelegte Limit nicht erreicht.
  2. Verpasste Gelegenheiten: Wenn der Marktpreis das Limit nicht erreicht, kann es sein, dass der Anleger eine potenziell profitable Handelsgelegenheit verpasst.

Beispiel für eine Limit-Order

Angenommen, eine Aktie wird derzeit zu einem Preis von 50 Euro gehandelt. Ein Anleger möchte die Aktie kaufen, aber nur, wenn der Preis auf 45 Euro oder darunter fällt. Er gibt eine Kauf-Limit-Order mit einem Limit von 45 Euro auf. Die Order wird nur ausgeführt, wenn der Marktpreis 45 Euro oder weniger erreicht. Wenn der Preis nie auf 45 Euro fällt, wird die Order nicht ausgeführt.

Vergleich zu anderen Ordertypen

  • Marktorder: Eine Marktorder wird sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt, ohne Rücksicht auf den Preis. Dies garantiert eine sofortige Ausführung, kann aber zu ungünstigen Preisen führen, insbesondere in volatilen Märkten.

  • Stop-Loss-Order: Eine Stop-Loss-Order wird zu einer Marktorder, wenn ein bestimmter Preis erreicht wird. Sie wird verwendet, um Verluste zu begrenzen, indem sie eine Aktie verkauft, wenn der Preis unter ein bestimmtes Niveau fällt.

  • Stop-Limit-Order: Eine Kombination aus Stop- und Limit-Order. Sie wird zu einer Limit-Order, wenn der Stop-Preis erreicht wird, und garantiert so einen Mindestpreis für die Ausführung.

Anwendung in der Praxis

Limit-Orders werden von verschiedenen Arten von Anlegern und in unterschiedlichen Situationen eingesetzt:

  • Langfristige Investoren: Sie verwenden Limit-Orders, um zu günstigen Preisen in den Markt einzutreten oder Gewinne mitzunehmen, ohne ständig die Marktbewegungen überwachen zu müssen.

  • Day-Trader: Diese Händler nutzen Limit-Orders, um präzise Preisniveaus für Ein- und Ausstiege zu bestimmen und so ihre Handelsstrategien umzusetzen.

  • Institutionelle Investoren: Große Fonds und Institutionen setzen Limit-Orders ein, um große Positionen zu verwalten und gleichzeitig den Einfluss auf den Marktpreis zu minimieren.

Fazit

Limit-Orders sind ein wertvolles Werkzeug für Anleger, die genaue Kontrolle über den Preis haben möchten, zu dem sie Wertpapiere kaufen oder verkaufen. Während sie keine Ausführungsgarantie bieten, ermöglichen sie es den Anlegern, ihre Handelsstrategien gezielt und risikoarm umzusetzen. Ein tiefes Verständnis der Funktionsweise und der Vor- und Nachteile von Limit-Orders ist entscheidend, um ihre Vorteile effektiv zu nutzen und potenzielle Nachteile zu vermeiden.