Growth Equity Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Wachstumskapital Nächster Begriff: Distressed Funds

Growth Equity ist eine Form von Private Equity, die sich auf Investitionen in etablierte Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial konzentriert. Diese Unternehmen haben in der Regel bereits eine erfolgreiche Marktposition und stabile Einnahmen, benötigen jedoch zusätzliches Kapital, um ihr Wachstum zu beschleunigen. Growth Equity kombiniert Elemente von Venture Capital und Buyout-Investitionen und ist darauf ausgerichtet, die nächste Wachstumsphase eines Unternehmens zu unterstützen, ohne eine vollständige Übernahme anzustreben.

Merkmale von Growth Equity

1. Investitionsziel: Growth Equity richtet sich an Unternehmen, die sich in einer Expansionsphase befinden und Kapital benötigen, um neue Märkte zu erschließen, Produkte zu entwickeln, Vertriebsnetze auszubauen oder strategische Akquisitionen zu tätigen.

2. Stabile Einnahmen: Im Gegensatz zu Venture Capital, das oft in sehr junge und risikoreiche Start-ups investiert, zielt Growth Equity auf Unternehmen ab, die bereits über stabile und signifikante Einnahmen verfügen.

3. Minoritätsbeteiligungen: Growth Equity-Investoren erwerben häufig Minderheitsbeteiligungen, anstatt die Kontrolle über das Unternehmen zu übernehmen. Dies ermöglicht den bestehenden Eigentümern und dem Managementteam, weiterhin die Kontrolle über die Geschäftsführung zu behalten.

4. Langfristiger Fokus: Growth Equity-Investitionen sind in der Regel auf mittlere bis lange Sicht angelegt, oft mit einem Investitionshorizont von 5 bis 10 Jahren. Ziel ist es, das Unternehmen über diesen Zeitraum hinweg zu unterstützen und zu einem späteren Zeitpunkt mit Gewinn zu verkaufen.

Vorteile von Growth Equity

1. Wachstumsbeschleunigung: Durch das eingebrachte Kapital können Unternehmen schneller expandieren und Wachstumschancen nutzen, die sie sonst möglicherweise nicht realisieren könnten.

2. Unterstützung und Expertise: Growth Equity-Investoren bringen nicht nur Kapital, sondern auch strategische Unterstützung und Branchenkenntnisse mit, die dem Unternehmen helfen können, seine Wachstumsziele zu erreichen.

3. Flexibilität: Da Growth Equity-Investoren oft Minderheitsbeteiligungen anstreben, behalten die Gründer und das Managementteam mehr Kontrolle und Flexibilität bei der Geschäftsführung.

Nachteile und Risiken von Growth Equity

1. Verwässerung: Die Ausgabe neuer Anteile zur Kapitalbeschaffung führt zur Verwässerung der bestehenden Eigentumsanteile.

2. Renditeerwartungen: Growth Equity-Investoren erwarten in der Regel hohe Renditen, was zusätzlichen Druck auf das Unternehmen ausüben kann, um signifikantes Wachstum und finanzielle Performance zu erzielen.

3. Risiken des Wachstums: Schnelles Wachstum kann auch Risiken mit sich bringen, wie etwa operationelle Herausforderungen, Marktunsicherheiten und das Risiko einer Überexpansion.

Beispiel für Growth Equity

Ein mittelständisches Technologieunternehmen hat eine erfolgreiche Produktlinie entwickelt und generiert jährliche Einnahmen von 50 Millionen Euro. Das Unternehmen möchte in internationale Märkte expandieren und neue Produkte entwickeln, benötigt dafür jedoch 20 Millionen Euro zusätzliches Kapital. Ein Growth Equity-Investor bietet das benötigte Kapital im Austausch für eine Minderheitsbeteiligung von 20 %. Mit diesem Kapital kann das Unternehmen seine Expansionspläne umsetzen und seine Marktposition weiter stärken.

Vergleich zu anderen Private Equity-Formen

• Venture Capital: Investiert in sehr junge und oft risikoreiche Start-ups, die noch keine stabilen Einnahmen haben. Venture Capital ist stärker risikoorientiert als Growth Equity.

• Buyout: Bezieht sich auf den vollständigen oder mehrheitlichen Erwerb eines Unternehmens. Buyout-Investoren übernehmen häufig die Kontrolle über das Unternehmen, während Growth Equity-Investoren in der Regel Minderheitsbeteiligungen anstreben.

Fazit

Growth Equity ist eine attraktive Finanzierungsoption für Unternehmen, die sich in einer Expansionsphase befinden und zusätzliches Kapital benötigen, um ihr Wachstum zu beschleunigen. Es bietet eine Balance zwischen Kapitalbeschaffung und Erhalt der Unternehmensführungskontrolle, während es Investoren die Möglichkeit bietet, in etablierte, wachstumsstarke Unternehmen zu investieren. Trotz der Vorteile sollte sowohl für Unternehmen als auch für Investoren eine sorgfältige Abwägung der Risiken und Chancen erfolgen, um erfolgreiche Growth Equity-Investitionen zu gewährleisten.