Gesamtrendite Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Total Return Nächster Begriff: Währungsforwards

Die Gesamtrendite, auch bekannt als Total Return, beschreibt die gesamte Rendite eines Investments über einen bestimmten Zeitraum. Sie setzt sich aus zwei wesentlichen Bestandteilen zusammen: den laufenden Erträgen (wie Dividenden oder Zinsen) und den Kapitalgewinnen oder -verlusten, die durch die Wertveränderung des Investments entstehen. Die Gesamtrendite ist somit ein umfassendes Maß für die Performance eines Finanzinstruments, da sie sowohl die regelmäßigen Erträge als auch die Wertsteigerung oder -minderung des Vermögenswerts berücksichtigt.

Bestandteile der Gesamtrendite

1. Laufende Erträge: Hierbei handelt es sich um regelmäßige Einkünfte, die aus dem Investment generiert werden. Bei Aktien sind das Dividenden, bei Anleihen Zinszahlungen (Kupons), und bei Immobilieninvestitionen Mieteinnahmen. Diese laufenden Zahlungen erhöhen die Rendite des Anlegers und können eine stabile Ertragsquelle darstellen.

2. Kapitalgewinne oder -verluste: Die zweite Komponente der Gesamtrendite resultiert aus der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Ein Kapitalgewinn tritt auf, wenn der Wert des Investments steigt und der Anleger es zu einem höheren Preis verkaufen kann. Umgekehrt entstehen Kapitalverluste, wenn der Marktwert des Vermögenswerts sinkt und das Investment an Wert verliert.

Berechnung der Gesamtrendite

Die Gesamtrendite eines Investments wird als Prozentsatz ausgedrückt und berechnet sich wie folgt:

\[ \text{Gesamtrendite} = \frac{(Kursgewinne + Laufende Erträge)}{Anfangsinvestment} \times 100 \]

Beispiel: Ein Anleger kauft eine Aktie für 100 Euro. Nach einem Jahr steigt der Aktienkurs auf 110 Euro und das Unternehmen zahlt eine Dividende von 5 Euro. Die Gesamtrendite berechnet sich wie folgt:

• Kursgewinn: 110 Euro - 100 Euro = 10 Euro
• Dividende: 5 Euro
• Gesamtertrag: 10 Euro (Kursgewinn) + 5 Euro (Dividende) = 15 Euro
• Gesamtrendite: (15 Euro / 100 Euro) × 100 = 15 %

In diesem Beispiel beträgt die Gesamtrendite 15 %.

Bedeutung der Gesamtrendite

Die Gesamtrendite ist ein umfassendes Maß zur Bewertung der Performance eines Investments, da sie alle Ertragsquellen berücksichtigt. Dies macht sie zu einem hilfreichen Instrument für Investoren, die ein ganzheitliches Bild ihrer Anlagen erhalten möchten. Vor allem für langfristige Investoren, die sowohl laufende Erträge als auch Wertsteigerungen anstreben, ist die Gesamtrendite ein entscheidendes Maß zur Beurteilung der Rendite eines Vermögenswerts.

Gesamtrendite in verschiedenen Anlageklassen

1. Aktien:
   Bei Aktien besteht die Gesamtrendite aus den Dividendenzahlungen und den Kursgewinnen (bzw. -verlusten). Anleger profitieren sowohl von den regelmäßigen Ausschüttungen als auch von der möglichen Wertsteigerung der Aktie.

2. Anleihen:
   Bei Anleihen setzt sich die Gesamtrendite aus den Zinszahlungen und der Veränderung des Anleihenkurses zusammen. Wenn die Zinsen fallen, steigt der Marktwert der Anleihe, wodurch ein Kapitalgewinn entsteht.

3. Immobilien:
   In der Immobilienbranche umfasst die Gesamtrendite Mieteinnahmen sowie die Wertsteigerung der Immobilie. Investoren erzielen durch Mieteinnahmen laufende Erträge und durch die Preisentwicklung der Immobilie potenzielle Kapitalgewinne.

Unterschied zur Kursrendite

Ein wichtiges Unterscheidungsmerkmal zur Kursrendite besteht darin, dass die Kursrendite ausschließlich die Veränderung des Marktwerts eines Vermögenswerts berücksichtigt, während die Gesamtrendite zusätzlich die laufenden Erträge mit einbezieht. Daher bietet die Gesamtrendite ein vollständigeres Bild der Rendite eines Investments.

Beispiel: Nehmen wir an, eine Aktie steigt im Wert von 100 Euro auf 120 Euro. Die Kursrendite wäre 20 %. Falls die Aktie jedoch zusätzlich eine Dividende von 5 Euro zahlt, beträgt die Gesamtrendite 25 % (20 % Kursgewinn plus 5 % Dividende).

Bedeutung für Investoren

Für Investoren ist die Gesamtrendite ein unverzichtbares Maß, um den Erfolg einer Investition zu bewerten. Während die Kursgewinne und -verluste oft im Vordergrund stehen, sollten laufende Erträge wie Zinsen oder Dividenden nicht unterschätzt werden, da sie insbesondere bei langfristigen Investitionen einen signifikanten Beitrag zur Gesamtrendite leisten können. Die Gesamtrendite bietet einen vollständigen Überblick über die tatsächliche Wertentwicklung eines Investments.

Total Return Fonds

In der Welt der Investmentfonds gibt es sogenannte Total Return Fonds, die das Ziel verfolgen, eine positive Gesamtrendite zu erzielen, unabhängig davon, ob die Märkte steigen oder fallen. Diese Fonds setzen häufig eine Vielzahl von Anlageinstrumenten und Strategien ein, um stabile Erträge zu generieren und gleichzeitig auf Kapitalwachstum zu setzen. Solche Fonds sind besonders für Investoren interessant, die sowohl laufende Erträge als auch Wertsteigerungen in ihren Portfolios anstreben.

Fazit

Die Gesamtrendite ist ein wichtiger Indikator für die Beurteilung der Performance eines Investments, da sie sowohl die laufenden Erträge als auch die Wertveränderung des Vermögenswerts umfasst. Sie ist besonders nützlich für langfristige Investoren, die ein umfassendes Verständnis der Rendite eines Vermögenswerts benötigen. Indem sie alle Ertragsquellen berücksichtigt, bietet die Gesamtrendite ein vollständiges Bild der tatsächlichen Wertentwicklung eines Investments und hilft Anlegern dabei, fundierte Entscheidungen zu treffen.