Fund of Funds (FoF) Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Fund Nächster Begriff: Fünf Minuten Chart

Ein Fund of Funds (FoF), zu Deutsch Dachfonds, ist ein Investmentfonds, der in andere Investmentfonds investiert, anstatt direkt in Einzelwerte wie Aktien oder Anleihen. Ziel eines FoF ist es, eine breite Diversifikation und Risikostreuung zu erreichen, indem er das Kapital der Anleger auf mehrere verschiedene Fonds verteilt. Dies kann verschiedene Arten von Fonds umfassen, wie Aktienfonds, Rentenfonds, Mischfonds, Hedgefonds oder private Equity-Fonds.

Merkmale eines Fund of Funds

1. Diversifikation: Ein FoF bietet eine höhere Diversifikation als einzelne Fonds, da er das Kapital auf mehrere Fonds und damit auf eine Vielzahl von Vermögenswerten verteilt. Dies kann das Risiko erheblich reduzieren.

2. Professionelles Management: Der FoF wird von professionellen Fondsmanagern verwaltet, die die Auswahl und Überwachung der Zielfonds übernehmen. Diese Manager analysieren die Leistung und Strategien der Zielfonds, um eine optimale Mischung zu erreichen.

3. Einfachheit: Für Anleger, die keine Zeit oder Kenntnisse haben, um ihre eigenen Anlagestrategien zu entwickeln und zu überwachen, bietet ein FoF eine bequeme Lösung. Mit einer einzigen Investition können sie Zugang zu einem breit diversifizierten Portfolio erhalten.

Arten von Fund of Funds

1. Aktien-Fund of Funds: Investiert hauptsächlich in Aktienfonds, um von den Wachstumschancen der Aktienmärkte zu profitieren.

2. Renten-Fund of Funds: Investiert hauptsächlich in Rentenfonds, um stabile und regelmäßige Erträge durch Anleihen zu erzielen.

3. Misch-Fund of Funds: Investiert in eine Mischung aus Aktienfonds und Rentenfonds, um sowohl Wachstums- als auch Ertragsziele zu verfolgen.

4. Hedge Fund of Funds: Investiert in eine Vielzahl von Hedgefonds, um Zugang zu deren spezialisierten Anlagestrategien und potenziellen hohen Renditen zu erhalten.

5. Private Equity Fund of Funds: Investiert in mehrere private Equity-Fonds, die Beteiligungen an nicht börsennotierten Unternehmen erwerben.

Vorteile eines Fund of Funds

1. Risikostreuung: Durch die Investition in eine Vielzahl von Zielfonds wird das Anlagerisiko gestreut, was das Risiko von Verlusten verringern kann.

2. Professionelles Management: FoFs profitieren von der Expertise erfahrener Fondsmanager, die die Auswahl und Überwachung der Zielfonds übernehmen.

3. Zugang zu Spezialfonds: Anleger erhalten Zugang zu Fonds, in die sie möglicherweise direkt nicht investieren könnten, wie z.B. Hedgefonds oder private Equity-Fonds.

4. Einfachheit und Bequemlichkeit: Ein FoF bietet eine einfache Möglichkeit, ein diversifiziertes Portfolio zu erstellen, ohne dass der Anleger mehrere Fonds selbst auswählen und überwachen muss.

Nachteile eines Fund of Funds

1. Doppelte Gebühren: Anleger müssen möglicherweise doppelte Gebühren zahlen – die Managementgebühren des FoF und die Gebühren der Zielfonds. Dies kann die Gesamtrendite schmälern.

2. Komplexität: Obwohl ein FoF für den Anleger einfacher zu handhaben ist, kann die zugrunde liegende Struktur komplex und schwer verständlich sein.

3. Abhängigkeit vom Management: Die Leistung eines FoF hängt stark von den Fähigkeiten und Entscheidungen der Fondsmanager ab. Schlechte Entscheidungen können die Gesamtrendite negativ beeinflussen.

4. Potenzielle Verwässerung: Da ein FoF in viele Fonds investiert, kann die Rendite verwässert werden, insbesondere wenn einige Zielfonds schlechter abschneiden.

Beispiel für einen Fund of Funds

Ein Anleger möchte in verschiedene Marktsegmente investieren, hat jedoch nicht die Zeit oder das Wissen, um einzelne Fonds auszuwählen. Er entscheidet sich, 10.000 Euro in einen Aktien-Fund of Funds zu investieren, der das Kapital auf 20 verschiedene Aktienfonds verteilt. Jeder dieser Zielfonds investiert wiederum in verschiedene Aktien aus unterschiedlichen Sektoren und Regionen. Der FoF-Manager überwacht die Performance der Zielfonds und passt die Allokation entsprechend an, um die beste Rendite für den Anleger zu erzielen.

Fazit

Ein Fund of Funds ist ein vielseitiges Investmentinstrument, das Anlegern ermöglicht, mit einer einzigen Investition Zugang zu einem breit diversifizierten Portfolio zu erhalten. Obwohl FoFs zahlreiche Vorteile wie Risikostreuung, professionelles Management und Zugang zu Spezialfonds bieten, sollten Anleger sich der potenziellen Nachteile wie doppelten Gebühren und der Abhängigkeit vom Fondsmanagement bewusst sein. Ein FoF kann eine attraktive Option für Anleger sein, die eine bequeme und diversifizierte Anlagestrategie suchen, jedoch sollten die spezifischen Kosten und Risiken sorgfältig geprüft werden.