Federal Reserve (Fed) Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Fed Fonds Nächster Begriff: Fehlbetrag

Federal Reserve (Fed)

Die Federal Reserve, oft einfach als Fed bezeichnet, ist das Zentralbanksystem der Vereinigten Staaten. Sie spielt eine entscheidende Rolle in der Geldpolitik, der Regulierung des Bankensystems und der Stabilisierung der Wirtschaft. Gegründet wurde die Fed im Jahr 1913 durch den Federal Reserve Act, um wiederkehrende Finanzkrisen und Bankenpaniken zu verhindern.

Historischer Hintergrund

Vor der Gründung der Federal Reserve gab es in den USA kein zentrales Bankensystem. Stattdessen existierten zahlreiche private Banken, die eigene Währungen ausgaben und wenig reguliert waren. Dies führte zu häufigen Bank Runs, Instabilität und wirtschaftlichen Krisen.

Ein entscheidendes Ereignis war die Bankenpanik von 1907, bei der mehrere große Banken in Schwierigkeiten gerieten und das gesamte Finanzsystem bedroht war. Der damalige Bankier J.P. Morgan organisierte private Rettungsmaßnahmen, doch die Krise zeigte, dass die USA eine zentrale Institution zur Kontrolle der Geldpolitik benötigten.

Als Reaktion darauf wurde 1913 der Federal Reserve Act unterzeichnet, der die Schaffung eines nationalen Zentralbanksystems vorsah. Die Federal Reserve wurde offiziell am 23. Dezember 1913 gegründet.

Aufbau und Struktur der Federal Reserve

Die Fed unterscheidet sich von vielen anderen Zentralbanken, da sie sowohl öffentliche als auch private Elemente kombiniert. Ihre Struktur besteht aus mehreren Komponenten:

1. Board of Governors (Direktorium)

• Besteht aus sieben Mitgliedern, die vom Präsidenten der USA ernannt und vom Senat bestätigt werden.
• Hat seinen Sitz in Washington, D.C. und überwacht das gesamte Fed-System.
• Festlegung der Geldpolitik in Zusammenarbeit mit dem Federal Open Market Committee (FOMC).

2. Federal Reserve Banks (regionale Zentralbanken)

• Es gibt 12 regionale Federal Reserve Banks, die über das ganze Land verteilt sind.
• Jede dieser Banken ist für einen bestimmten geografischen Bereich verantwortlich.
• Sie fungieren als Schnittstelle zwischen der Fed und den Geschäftsbanken.

3. Federal Open Market Committee (FOMC)

• Besteht aus den sieben Mitgliedern des Board of Governors sowie fünf Präsidenten der regionalen Fed-Banken.
• Entscheidet über die Geldpolitik, insbesondere über die Steuerung der Zinssätze und den Kauf oder Verkauf von Staatsanleihen.

4. Mitgliedsbanken

• Alle nationalen Banken müssen Mitglieder der Federal Reserve sein und einen Teil ihres Kapitals bei der jeweiligen regionalen Fed-Bank hinterlegen.
• Sie profitieren von der Kreditvergabe durch die Fed in Krisenzeiten.

Aufgaben der Federal Reserve

Die Federal Reserve hat mehrere zentrale Aufgaben, die das US-Finanzsystem stabilisieren und die wirtschaftliche Entwicklung fördern sollen.

1. Geldpolitik und Steuerung der Inflation

• Die Fed kontrolliert die Geldmenge und die Zinssätze, um Preisstabilität zu gewährleisten.
• Ein wichtiges Instrument ist der Leitzins (Federal Funds Rate), der beeinflusst, wie teuer Kredite für Banken und Verbraucher sind.
• Ziel ist es, eine Inflation von etwa 2 % pro Jahr zu erreichen.

2. Überwachung und Regulierung des Bankensystems

• Die Fed stellt sicher, dass Banken solide Kapitalreserven haben und keine übermäßigen Risiken eingehen.
• Sie führt Stresstests durch, um die Stabilität des Finanzsystems zu prüfen.
• In Krisenzeiten kann die Fed als „Lender of Last Resort“ (Kreditgeber der letzten Instanz) eingreifen.

3. Förderung der Beschäftigung und Wirtschaftswachstum

• Die Geldpolitik der Fed hat das Ziel, eine hohe Beschäftigung zu fördern.
• In wirtschaftlich schwierigen Zeiten kann sie durch niedrige Zinsen und den Kauf von Anleihen die Wirtschaft ankurbeln.

4. Steuerung des Zahlungsverkehrs

• Die Fed stellt sicher, dass das Bankensystem effizient arbeitet und der Zahlungsverkehr reibungslos abläuft.
• Sie betreibt das Fedwire-System, über das Banken Geld untereinander transferieren.

5. Verwaltung der US-Währungsreserven und Herausgabe von Geld

• Die Fed ist verantwortlich für die Ausgabe von US-Dollar-Banknoten.
• Die Geldproduktion erfolgt durch das Bureau of Engraving and Printing, die Fed bringt das neue Geld dann in Umlauf.

Instrumente der Geldpolitik

Die Federal Reserve setzt verschiedene Instrumente ein, um die Geldpolitik zu steuern:

Bedeutung der Federal Reserve für die Wirtschaft

Die Federal Reserve spielt eine entscheidende Rolle in der US-amerikanischen und globalen Wirtschaft. Ihre Entscheidungen beeinflussen nicht nur die Finanzmärkte, sondern auch Unternehmen und Verbraucher.

Einfluss auf Finanzmärkte

• Durch Änderungen der Zinspolitik kann die Fed die Aktienmärkte stark beeinflussen.
• Niedrige Zinsen fördern Investitionen, während hohe Zinsen spekulative Blasen bremsen.

Krisenmanagement

• Während der Finanzkrise 2008 senkte die Fed den Leitzins auf fast 0 % und kaufte massiv Staats- und Hypothekenanleihen auf.
• In der Corona-Krise 2020 setzte sie ähnliche Maßnahmen ein, um die Wirtschaft zu stabilisieren.

Kritik an der Federal Reserve

Obwohl die Federal Reserve eine zentrale Institution für die Finanzstabilität ist, gibt es auch kritische Stimmen:

• Mangelnde Transparenz: Einige Kritiker bemängeln, dass die Entscheidungen der Fed nicht immer vollständig offengelegt werden.
• Macht über die Wirtschaft: Da die Geldpolitik starken Einfluss auf Unternehmen und Verbraucher hat, gibt es Debatten über die Unabhängigkeit der Fed.
• Rolle in Finanzkrisen: Die expansive Geldpolitik der Fed wird manchmal für Spekulationsblasen mitverantwortlich gemacht.

Vergleich mit anderen Zentralbanken

Fazit

Die Federal Reserve ist eine der mächtigsten Zentralbanken der Welt. Sie steuert die Geldpolitik der USA, reguliert das Bankensystem und trägt zur Stabilisierung der Wirtschaft bei. Ihre Maßnahmen haben weitreichende Auswirkungen auf Finanzmärkte, Unternehmen und Verbraucher weltweit.

Obwohl sie oft für ihre Politik kritisiert wird, bleibt die Fed eine unverzichtbare Institution zur Sicherung der wirtschaftlichen Stabilität in den USA und darüber hinaus.