Double-Chance-Zertifikate Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Dividendenrendite Nächster Begriff: Dow Jones & Company
Eine interessante Anlageoption für risikobewusste Investoren, die von steigenden Märkten profitieren wollen, aber gleichzeitig eine gewisse Verlustabsicherung suchen
Double-Chance-Zertifikate sind strukturierte Finanzprodukte, die Anlegern eine doppelte Gewinnchance in steigenden Märkten bieten. Sie gehören zur Kategorie der Hebel- und Anlagezertifikate und sind vor allem für Investoren interessant, die von einer positiven Marktentwicklung profitieren möchten, aber gleichzeitig eine gewisse Sicherheit suchen. Diese Zertifikate ermöglichen es, an Kurssteigerungen überdurchschnittlich teilzuhaben, während Verluste durch spezielle Mechanismen begrenzt werden können.
Funktionsweise von Double-Chance-Zertifikaten
Double-Chance-Zertifikate kombinieren zwei wesentliche Elemente:
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Erhöhte Partizipation an Kursgewinnen
- Anleger profitieren überproportional von Kurssteigerungen des zugrunde liegenden Basiswerts (z. B. Aktienindex, einzelne Aktie oder Rohstoff).
- Oft wird eine Partizipationsrate von mehr als 100 % angeboten (z. B. 150 % oder 200 %), sodass Investoren überdurchschnittlich an Kursanstiegen beteiligt sind.
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Begrenztes Verlustrisiko durch Schutzmechanismen
- Häufig enthalten Double-Chance-Zertifikate eine Teilschutz-Komponente, die Verluste bis zu einem bestimmten Niveau reduziert oder begrenzt.
- Manche Varianten bieten einen Startbonus, der anfängliche Rückgänge teilweise kompensiert.
Struktur und Mechanismen
Double-Chance-Zertifikate basieren in der Regel auf einem Aktienindex (z. B. DAX, S&P 500) oder einer Einzelaktie und haben eine begrenzte Laufzeit.
Beispiel für die Funktionsweise eines Double-Chance-Zertifikats
- Basiswert: DAX
- Laufzeit: 3 Jahre
- Startniveau: 15.000 Punkte
- Partizipation: 150 % an Kursgewinnen
- Teilschutz: Verluste bis -20 % werden nicht berücksichtigt
| DAX-Endstand | Kursentwicklung | Gewinn mit 150 % Partizipation | Zertifikatergebnis |
|---|---|---|---|
| 18.000 (+20 %) | +20 % | +30 % (20 % × 1,5) | +30 % Rendite |
| 21.000 (+40 %) | +40 % | +60 % (40 % × 1,5) | +60 % Rendite |
| 14.000 (-7 %) | -7 % | Schutz greift | 0 % Verlust |
| 12.000 (-20 %) | -20 % | Schutz greift | 0 % Verlust |
| 10.000 (-33 %) | -33 % | Schutz greift nicht | -13 % Verlust (33 % - 20 %) |
Hier zeigt sich die doppelte Gewinnchance durch die Partizipation an Kursgewinnen, während Verluste bis -20 % vermieden werden.
Vorteile von Double-Chance-Zertifikaten
- Überproportionale Kursgewinne durch hohe Partizipationsraten.
- Teilweise Absicherung gegen Verluste schützt vor moderaten Kursrückgängen.
- Einfache Handhabung, da keine aktive Verwaltung notwendig ist.
- Vielfältige Basiswerte: Einsetzbar für Aktien, Indizes, Rohstoffe oder Währungen.
Risiken und Nachteile
- Keine unbegrenzte Gewinnchance, da oft eine maximale Rendite begrenzt wird.
- Kapitalverluste möglich, wenn der Teilschutz nicht ausreicht.
- Emittentenrisiko, da Zertifikate von Banken emittiert werden und im Insolvenzfall ausfallen können.
- Laufzeitbeschränkung, sodass eine langfristige Wertsteigerung nicht unbegrenzt genutzt werden kann.
Vergleich: Double-Chance-Zertifikate vs. klassische Aktienanlagen
| Merkmal | Double-Chance-Zertifikate | Direktanlage in Aktien |
|---|---|---|
| Gewinnchancen | Erhöhte Partizipation (z. B. 150 %) | 1:1 Entwicklung mit dem Kurs |
| Verlustrisiko | Begrenzter Schutz bis zu einem bestimmten Niveau | Volle Verlustgefahr |
| Flexibilität | Laufzeitgebunden | Unbegrenzt handelbar |
| Ertragsstruktur | Hebel auf Gewinne, begrenzte Absicherung | Abhängig von Dividenden und Kurssteigerung |
Fazit
Double-Chance-Zertifikate sind eine interessante Anlageoption für risikobewusste Investoren, die von steigenden Märkten profitieren wollen, aber gleichzeitig eine gewisse Verlustabsicherung suchen. Sie bieten eine überdurchschnittliche Partizipation an Kursgewinnen, während moderate Verluste durch Schutzmechanismen begrenzt werden können. Allerdings sollten Anleger sich der Laufzeitbeschränkung und des Emittentenrisikos bewusst sein. Sie sind besonders für Investoren geeignet, die eine Alternative zur klassischen Aktienanlage suchen, aber auf eine gewisse Sicherheit nicht verzichten möchten.