DJ Khaled (Centra Tech, 2018) Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Finfluencer Nächster Begriff: Floyd Mayweather Jr. (Centra Tech, 2018)

Der Fall „DJ Khaled (2018)“ ist ein prominentes Beispiel für die rechtlichen und ethischen Herausforderungen im Spannungsfeld von Social-Media-Marketing, Krypto-Assets und Finanzmarktregulierung. Der US-amerikanische Musikproduzent, DJ und Social-Media-Star DJ Khaled (bürgerlich: Khaled Mohamed Khaled) geriet im Jahr 2018 in das Visier der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission), weil er nicht ordnungsgemäß gekennzeichnete Werbung für ein Krypto-Investmentprojekt betrieben hatte.

Gemeinsam mit dem ehemaligen Profiboxer Floyd Mayweather Jr. wurde DJ Khaled beschuldigt, gegen Offenlegungspflichten im Rahmen von Initial Coin Offerings (ICOs) verstoßen zu haben – einem damals hochaktuellen, weitgehend unregulierten Finanztrend. Der Fall ist seither ein Lehrbeispiel für unzulässige Finanzwerbung durch Prominente und verdeutlicht die Bedeutung von Transparenz, Regulierung und Anlegeraufklärung im digitalen Finanzmarkt.

Hintergrund: Werbung für ICOs

Im Jahr 2017 erreichte der Hype um Initial Coin Offerings seinen vorläufigen Höhepunkt. ICOs ermöglichten es Start-ups, Kapital über die Ausgabe eigener Kryptowährungen (Tokens) einzusammeln – meist ohne den regulatorischen Aufwand eines klassischen Börsengangs oder einer Anleiheemission.

Eines dieser ICOs war das Projekt Centra Tech, das vorgab, eine Blockchain-basierte Finanzplattform mit eigener Kreditkarte zu entwickeln. Das Unternehmen behauptete, Partnerschaften mit Visa und Mastercard zu unterhalten, und warb mit einer hochprofessionellen Außendarstellung. DJ Khaled bewarb Centra Tech in mehreren Posts auf Instagram und Twitter, unter anderem mit Aussagen wie:

"The Centra Card & Centra Wallet app is the ultimate winner in Cryptocurrency debit cards."

Er bezeichnete die Token als „Game changer“ – ohne offenzulegen, dass er für die Werbung 50.000 US-Dollar von Centra Tech erhalten hatte.

Ermittlungen und SEC-Verfahren

Im Jahr 2018 untersuchte die SEC eine Vielzahl fragwürdiger ICOs und deren Vermarktung. Im Zuge der Ermittlungen gegen Centra Tech, dessen Gründer später wegen Betrugs und Geldwäsche verurteilt wurden, geriet auch DJ Khaled ins Visier der Aufsichtsbehörde.

Die SEC stellte fest, dass Khaled gegen § 17(b) des Securities Act von 1933 verstoßen hatte. Dieser Paragraph verpflichtet jede Person, die für die Werbung für Wertpapiere bezahlt wird, die erhaltene Vergütung und die dahinterstehende Absicht transparent offenzulegen.

Da Centra Tech-Token nach Auffassung der SEC als Wertpapiere (Securities) einzustufen waren, hätte DJ Khaled diese Zahlung offenlegen müssen – was er unterließ.

Sanktionen und Konsequenzen

Am 29. November 2018 veröffentlichte die SEC eine Mitteilung über die Einigung mit DJ Khaled. Die wichtigsten Punkte:

• Zahlung einer zivilrechtlichen Strafe in Höhe von 152.725 US-Dollar, bestehend aus:
  • Rückzahlung der erhaltenen 50.000 US-Dollar
  • Zinsen
  • zusätzlicher Strafzahlung
• Verbot, für einen Zeitraum von zwei Jahren Wertpapiere zu bewerben oder zu vermarkten
• Kooperation mit der SEC im Rahmen weiterer Ermittlungen

Die Maßnahme war Teil einer größeren Kampagne der SEC, mit der Prominente und Influencer auf ihre Pflichten zur Werbekennzeichnung und Anlegerschutz hingewiesen wurden.

Vergleich mit anderen Fällen

DJ Khaleds Fall steht in einer Reihe ähnlicher Verstöße, bei denen Prominente ihre Reichweite für die Werbung zweifelhafter Finanzprodukte nutzten:

• Floyd Mayweather Jr. erhielt für die Werbung für mehrere ICOs (darunter ebenfalls Centra Tech) über 100.000 US-Dollar und musste eine Strafe von mehr als 600.000 US-Dollar zahlen.
• Kim Kardashian (2022) wurde von der SEC wegen nicht offengelegter Krypto-Werbung (EthereumMax) zu einer Strafe von 1,26 Millionen US-Dollar verurteilt.
• Logan Paul (2023) sah sich wegen seines gescheiterten NFT-Projekts „CryptoZoo“ mit einer Sammelklage und öffentlicher Kritik konfrontiert.

Diese Fälle verdeutlichen, dass Social-Media-Werbung für Finanzprodukte nicht nur wirtschaftlich relevant, sondern auch regulatorisch anspruchsvoll ist.

Regulatorischer Kontext und rechtliche Bewertung

Die SEC stellte in ihrer Stellungnahme klar:

"These cases highlight the importance of full disclosure to investors. Social media influencers are not above the securities laws."

Aus rechtlicher Sicht sind zwei Elemente entscheidend:

1. Einordnung der beworbenen Produkte als Wertpapiere
   Wenn ein Token die Merkmale eines Wertpapiers erfüllt – etwa im Sinne des US-amerikanischen „Howey Tests“ –, greifen die Offenlegungs- und Registrierungspflichten nach dem Securities Act.

2. Offenlegungspflicht bei bezahlter Werbung
   Nach § 17(b) Securities Act muss jeder, der für die Empfehlung eines Wertpapiers entlohnt wird, Art und Höhe der Vergütung offenlegen – unabhängig davon, ob er selbst Anteile hält oder nicht.

Ein Verstoß gegen diese Vorschrift kann sowohl zivilrechtlich (Bußgeld, Rückzahlungen) als auch strafrechtlich (bei Betrugsabsicht) verfolgt werden.

Reaktionen und Wirkung

Der Fall DJ Khaled hatte sowohl in der Finanzwelt als auch in der Medienlandschaft hohe Wellen geschlagen. Wichtige Konsequenzen waren:

• Erhöhte Sensibilität für Influencer-Marketing im Finanzbereich
• Einführung strengerer Compliance-Vorgaben bei Social-Media-Kampagnen großer Unternehmen
• Beginn einer Debatte über die Regulierung von Finfluencern
• Erste Leitlinien der SEC zur Werbung für ICOs und Krypto-Assets

Die SEC veröffentlichte im Anschluss mehrere „Investor Alerts“, in denen sie vor nicht offengelegter Werbung und der blinden Nachahmung von Prominenten-Investments warnte.

Lehren für Anleger und Influencer

Der Fall bietet zahlreiche Lehren für die Praxis:

• Anleger sollten sich nicht auf Empfehlungen von Prominenten verlassen, sondern eigene Recherchen durchführen und auf versteckte Werbeabsichten achten.
• Influencer sind verpflichtet, bezahlte Kooperationen klar und deutlich zu kennzeichnen – insbesondere bei Finanzprodukten.
• Unternehmen, die mit Influencern zusammenarbeiten, sollten Compliance-Richtlinien erstellen und auf Einhaltung der regulatorischen Vorgaben achten.

Fazit

Der Fall DJ Khaled (2018) ist ein wegweisendes Beispiel für die Durchsetzung von Werberegeln im digitalen Finanzmarkt. Er zeigt, dass auch Prominente, die sich scheinbar außerhalb klassischer Finanzregeln bewegen, rechtlich zur Verantwortung gezogen werden können, wenn sie ihre Reichweite zur Vermarktung von Anlageprodukten nutzen – insbesondere ohne Transparenz über wirtschaftliche Interessen. Die Reaktionen der Aufsichtsbehörden markieren einen wichtigen Schritt in Richtung Anlegerschutz, Markttransparenz und Regulierung von Finfluencern, der angesichts wachsender Digitalmärkte auch in Europa und weltweit weiter an Bedeutung gewinnt.