Dachfonds Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Credit Spread Nächster Begriff: Damnum

Ein Dachfonds ist ein Investmentfonds, der in andere Investmentfonds anstatt in direkte Anlagewerte wie Aktien, Anleihen oder Immobilien investiert. Dieses Anlagemodell wird auch als Fund of Funds (FoF) bezeichnet. Dachfonds bieten Anlegern die Möglichkeit, in eine breite Palette von Vermögenswerten und Anlagestrategien zu investieren, indem sie das Kapital auf verschiedene Zielfonds verteilen.

Merkmale von Dachfonds

1. Diversifikation: Durch die Investition in mehrere Zielfonds bietet ein Dachfonds eine höhere Diversifikation als ein einzelner Investmentfonds. Diese breite Streuung hilft, das Risiko zu minimieren, da Verluste in einem Fonds durch Gewinne in anderen Fonds ausgeglichen werden können.

2. Professionelles Management: Dachfonds werden von professionellen Fondsmanagern verwaltet, die ihre Expertise nutzen, um die besten Zielfonds auszuwählen und das Portfolio aktiv zu überwachen.

3. Kostenstruktur: Dachfonds haben eine eigene Gebührenstruktur, die sowohl die Kosten für das Management des Dachfonds als auch die Kosten der Zielfonds umfasst. Dies kann zu höheren Gesamtkosten führen, die als Managementgebühren, Verwaltungsgebühren und andere Fondsgebühren anfallen.

Vorteile von Dachfonds

1. Breite Diversifikation: Dachfonds bieten Anlegern eine breite Streuung über verschiedene Anlageklassen, Regionen und Anlagestrategien, was das Risiko reduziert.

2. Zugang zu Expertise: Anleger profitieren von der Fachkenntnis und Erfahrung der Fondsmanager, die die Zielfonds sorgfältig auswählen und überwachen.

3. Einfacher Zugang: Dachfonds bieten eine einfache Möglichkeit, in verschiedene Fonds zu investieren, ohne dass der Anleger selbst mehrere Fonds auswählen und verwalten muss.

4. Risikominderung: Durch die Verteilung des Kapitals auf mehrere Zielfonds kann das spezifische Risiko einzelner Fonds verringert werden.

Nachteile von Dachfonds

1. Höhere Kosten: Die doppelte Gebührenstruktur von Dachfonds kann zu höheren Gesamtkosten führen, da sowohl der Dachfonds als auch die Zielfonds Managementgebühren erheben.

2. Komplexität: Die Struktur von Dachfonds kann komplex sein und erfordert ein gutes Verständnis der verschiedenen Zielfonds und ihrer Strategien.

3. Potenzielle Performance-Dämpfung: Die Performance eines Dachfonds kann durch die durchschnittliche Performance der Zielfonds beeinflusst werden, was möglicherweise nicht so hoch ist wie die eines gut performenden Einzelinvestments.

Arten von Dachfonds

1. Aktien-Dachfonds: Diese Dachfonds investieren hauptsächlich in Aktienfonds, die ihr Kapital in Aktien von Unternehmen weltweit oder in bestimmten Regionen oder Branchen anlegen.

2. Anleihen-Dachfonds: Diese Dachfonds konzentrieren sich auf Anleihenfonds, die in festverzinsliche Wertpapiere wie Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und Kommunalanleihen investieren.

3. Gemischte Dachfonds: Diese Fonds investieren in eine Kombination von Aktien-, Anleihen- und anderen Fonds, um eine breite Diversifikation und ein ausgewogenes Risiko-Rendite-Profil zu bieten.

4. Spezialisierte Dachfonds: Diese Fonds können in spezielle Anlagestrategien oder -themen investieren, wie zum Beispiel nachhaltige Investitionen, Immobilienfonds oder Hedgefonds.

Beispiel für einen Dachfonds

Ein Anleger investiert 10.000 Euro in einen gemischten Dachfonds, der sein Kapital in zehn verschiedene Zielfonds investiert. Diese Zielfonds umfassen Aktienfonds, Anleihenfonds und Immobilienfonds, die jeweils in verschiedene Regionen und Sektoren investieren. Der Fondsmanager des Dachfonds überwacht die Performance der Zielfonds und passt das Portfolio regelmäßig an, um das Risiko zu steuern und die Rendite zu maximieren. Der Anleger profitiert von der breiten Diversifikation und der professionellen Verwaltung, muss jedoch die höheren Gesamtkosten der doppelten Gebührenstruktur berücksichtigen.

Fazit

Dachfonds sind eine attraktive Option für Anleger, die eine breite Diversifikation und professionelles Management suchen, ohne selbst mehrere Fonds verwalten zu müssen. Sie bieten eine einfache Möglichkeit, in eine Vielzahl von Anlageklassen und -strategien zu investieren, was das Risiko reduziert und potenziell stabile Renditen bietet. Allerdings müssen Anleger die höheren Kosten und die potenzielle Performance-Dämpfung berücksichtigen, die mit der doppelten Gebührenstruktur verbunden sind. Dachfonds eignen sich besonders für Anleger, die langfristig investieren und von der Expertise erfahrener Fondsmanager profitieren möchten.