Aktiver Fonds Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Aktive Rechnungsabgrenzungsposten (ARA) Nächster Begriff: Aktives Fondsmanagement

Ein aktiver Fonds ist ein Investmentfonds, der von einem oder mehreren professionellen Fondsmanagern aktiv verwaltet wird, um eine höhere Rendite als der Markt oder ein spezifischer Benchmark-Index zu erzielen. Im Gegensatz zu passiv gemanagten Fonds, die einfach einen Index nachbilden, nutzen aktive Fondsmanager eine Vielzahl von Anlagestrategien, um attraktive Anlagechancen zu identifizieren und Risiken zu minimieren.

Funktionsweise eines aktiven Fonds

1. Professionelles Management:

   • Aktive Fonds werden von erfahrenen Fondsmanagern verwaltet, die tiefgehende Marktanalysen durchführen, um Anlageentscheidungen zu treffen. Sie nutzen sowohl fundamentale als auch technische Analysewerkzeuge, um Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere auszuwählen, die ihrer Meinung nach überdurchschnittliche Renditen bieten.

2. Anlageentscheidungen:

   • Fondsmanager analysieren kontinuierlich Wirtschaftsdaten, Unternehmensberichte und Markttrends, um ihre Anlagestrategien anzupassen. Sie kaufen und verkaufen Wertpapiere basierend auf ihren Einschätzungen der Marktbedingungen und der zukünftigen Performance der Anlagen.

3. Zielsetzung:

   • Das Hauptziel eines aktiven Fonds ist es, durch eine gezielte Auswahl von Wertpapieren und aktives Management eine höhere Rendite als der Markt oder der Vergleichsindex zu erzielen. Dabei sollen auch Risiken durch Diversifikation und Risikomanagementstrategien minimiert werden.

Vorteile von aktiven Fonds

1. Potenzial für Outperformance:

   • Durch aktives Management und fundierte Analysen können aktive Fonds höhere Renditen erzielen als der Markt. Fondsmanager suchen gezielt nach unterbewerteten Anlagen und nutzen Marktchancen.

2. Flexibilität:

   • Aktive Fondsmanager können schnell auf Marktveränderungen reagieren und ihre Anlagestrategien entsprechend anpassen. Dies ermöglicht es ihnen, Chancen zu nutzen und Risiken zu minimieren.

3. Risikomanagement:

   • Aktive Fonds bieten umfassende Risikomanagementstrategien, einschließlich Diversifikation, Hedging und Anpassung der Portfolioallokation, um das Risiko zu steuern und den Wert des Portfolios zu schützen.

4. Expertise und Ressourcen:

   • Investoren profitieren von der Expertise und den Ressourcen professioneller Fondsmanager, die Zugang zu umfangreichen Informationsquellen und Analysetools haben.

Nachteile von aktiven Fonds

1. Höhere Kosten:

   • Aktiv gemanagte Fonds haben in der Regel höhere Verwaltungsgebühren und andere Kosten als passiv gemanagte Fonds. Diese Kosten können die Nettorendite für die Anleger schmälern.

2. Performance-Risiko:

   • Trotz des Potenzials für Outperformance besteht das Risiko, dass die Fondsmanager ihre Ziele nicht erreichen und der Fonds hinter dem Markt oder seinem Benchmark zurückbleibt.

3. Abhängigkeit von Fondsmanagern:

   • Die Performance eines aktiven Fonds hängt stark von den Fähigkeiten und Entscheidungen der Fondsmanager ab. Ein Wechsel im Management kann die Performance des Fonds beeinträchtigen.

Beispiele aus der Praxis

1. Fidelity Contrafund:

   • Einer der bekanntesten aktiv gemanagten Fonds, der von Fidelity Investments angeboten wird. Der Fonds zielt darauf ab, langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen, indem er in unterbewertete Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial investiert.

2. T. Rowe Price Blue Chip Growth Fund:

   • Dieser Fonds konzentriert sich auf Investitionen in große, etablierte Unternehmen mit soliden Wachstumschancen. Der Fondsmanager nutzt eine gründliche Analyse, um Aktien auszuwählen, die voraussichtlich überdurchschnittliche Renditen erzielen werden.

3. American Funds Growth Fund of America:

   • Ein weiterer prominenter aktiv gemanagter Fonds, der darauf abzielt, langfristiges Kapitalwachstum durch Investitionen in wachstumsstarke Unternehmen zu erzielen. Der Fonds nutzt eine diversifizierte Anlagestrategie, um Risiken zu minimieren und Renditen zu maximieren.

Strategien in aktiven Fonds

1. Value-Investing:

   • Fondsmanager suchen nach unterbewerteten Aktien, die ihrer Meinung nach langfristig an Wert gewinnen werden. Sie konzentrieren sich auf Unternehmen mit soliden Fundamentaldaten, die vorübergehend aus dem Markt gefallen sind.

2. Growth-Investing:

   • Diese Strategie konzentriert sich auf Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial. Fondsmanager investieren in Unternehmen, die voraussichtlich überdurchschnittliche Ertrags- und Umsatzwachstumsraten erzielen werden.

3. Momentum-Investing:

   • Fondsmanager verfolgen Aktien, die in letzter Zeit starke Kursgewinne erzielt haben, und setzen darauf, dass dieser Trend anhält. Diese Strategie basiert auf der Annahme, dass Aktien, die gut abschneiden, weiterhin gut abschneiden werden.

4. Sektorrotation:

   • Fondsmanager wechseln zwischen verschiedenen Sektoren, basierend auf wirtschaftlichen Zyklen und Markttrends. Sie investieren in Sektoren, die voraussichtlich besser abschneiden werden, und reduzieren ihre Positionen in Sektoren, die voraussichtlich schlechter abschneiden.

Fazit

Aktive Fonds bieten Investoren die Möglichkeit, von der Expertise professioneller Fondsmanager zu profitieren und potenziell höhere Renditen als der Markt zu erzielen. Sie bieten Flexibilität und umfassendes Risikomanagement, sind jedoch mit höheren Kosten und Risiken verbunden. Ein fundiertes Verständnis der Funktionsweise, Vorteile und Risiken aktiv gemanagter Fonds ist entscheidend für Investoren, um informierte Anlageentscheidungen zu treffen und ihre finanziellen Ziele zu erreichen.