ZOOPLUS WKN: 511170 ISIN: DE0005111702 Kürzel: ZO1 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

So richtig toll finde ich die Zahlen nicht. Das Wachstum geht langsam in Richtung einstellig und die interessante Wiederkaufrate geht auch zurück. Mal schauen was die Börse heute daraus macht.

Chewy in USA geht runter das belastet Zooplus

Heute kommt Chewy USA mit ihrem Ergebnis. Das zeigt auch für Zooplus was möglich ist.

AQR hat 5% gekauft, das treibt

Mein Artikel ist wie eine Bombe eingeschlagen +7% im 3 Tagen sind doch was.

Habe mir die Investorenkonferenz angehört und der Vorstand hat überzeugt. Wichtigste Punkte waren: Google Marketing funktioniert weiter gut entgegen der Befürchtungen auf der Konferenz für Q1 es ist nur deutlich teurer. Kosten für Google hoch auf 2,8 von 1,8%. Gesamte Werbekosten sollen in H2 bei etwas über 3% liegen. In H1 wurden die Einsparungen bei der Logistik voll in die Werbung gesteckt. Das Wachstum in H2 wird sich deutlich beschleunigen. Umsatz H2 ca 850-900 Mio. Neukunden kosten aber erstmal mehr so dass man gegen Vorjahr nur die Marge halten könne. Aber auch das führe zu deutlich besseren Ergebnissen. Großer Erfolg sei der Anstieg der Rohmarge in H1 und 0,7% auf 28,4% gesteigert werden konnte. Diese COG ist eine wichtige Kennzahl. Die Logistikkosten konnten in H1 um 1% auf 18,4% gesenkt werden trotz Preiserhöhungen der DHLs. Das Logistiknetz Europa sei mit dem neuen FFC in Italien fertig. In Dänemark teste gerade ein Filialist (wohl Fressnapf) gerade wie tief er im Preis gehen müsse um Zooplus loyale Kunden abzunehmen. Diese Kosten seien die gleichen wie für Zooplus die Werbung eines neuen Kunden. Also erschreckend für Fressnapf. Mit dem derzeitigen Wachstum nimmt Zooplus 0,7% Marktanteil zu. England sei ein Sonderfall wegen Brexit. Das ist auch ein Kostenrisiko. Es sei auf lokales Sourcing umgestellt worden. Lieferungen aus Antwerpen wurden eingestellt. Zusammenfassend : - Wachstum kann in H2 Richtung 20% steigen. - Google Werbung funktioniert und neue Offline Werbung unterstützt - Logistikkosten sehr positiv - COG gestiegen Zooplus ist eine exzellente Wachstumsaktie die eine deutlich höhere Bewertung verdient und das in einem Konjunkturunabhängigen Markt. Sowas findet man selten. Also eine Perle.

Begründung?

Zu teuer ich bleibe dabei unter 90€ ok

Chance - Risiko, Gier - Angst. Das sind die Zwillinge an der Börse. Zooplus hat zunächst einmal was tolles geleistet und bei den Neukunden 32% zugelegt. Die müssen gerade die Werbeausgaben deutlich erhöhen und gleichzeitig die Kosten im gleichen Maße verringern. Das hilft um Amazon in Schach zu halten und Fressnapf zu verdrängen. Wenn es klappt unf es sieht gut aus dann ist Zooplus in ein paar Jahren bei 6 Mrd Umsatz und Kurs 500 €. Wenn Zooplus scheitert dann sind sie 0 wert. Dazwischen liegt der Kurs bis man sieht ob es klappt.

Chance - Risiko, Gier - Angst. Das sind die Zwillinge an der Börse. Zooplus hat zunächst einmal was tolles geleistet und bei den Neukunden 32% zugelegt. Die müssen gerade die Werbeausgaben deutlich erhöhen und gleichzeitig die Kosten im gleichen Maße verringern. Das hilft um Amazon in Schach zu halten und Fressnapf zu verdrängen. Wenn es klappt unf es sieht gut aus dann ist Zooplus in ein paar Jahren bei 6 Mrd Umsatz und Kurs 500 €. Wenn Zooplus scheitert dann sind sie 0 wert. Dazwischen liegt der Kurs bis man sieht ob es klappt.

Was haltet ihr von den Meldungen zum Anstieg der LV und zu den Kurszielen 60-70€?

32% Zuwachs bei Neukunden. Die haben damit gezeigt dass sie das neue Internetwerbeverhinderungsgesetz verkraften, dass sie nicht nur auf Google angewiesen sind bei der Neukundenwerbung. Der Peer Chewy gibt 9% vom Umsatz für Werbung aus, Zooplus nur 4%. Zooplus muss an 18. August zeigen dass sie den erhöhten Werbeaufwand selbstfinanzieren können. Ziel sind in 5-6 Jahren 5 Mrd Umsatz, Marktführer sein, beste Logistik und beste Einkaufspreise. Damit 7 % Rendite. Wenn das klappt dann sollte der Kurs jetzt doppelt so hoch sein um sich dann weiter zu verdoppeln.

Die kopieren jetzt Amazon und öffnen ihre Plattform für 3t Anbieter. Kleinere Händler können die Plattform nutzen über Zooplus Läger kommissionieren und ausliefern lassen. Das nimmt Amazon nicht viel weg bringt aber zusätzliche Einnahmen.

Siehe Wirecard irgendwann geht's immer mal nach unten

Mir ist sie trotzdem zu teuer 90 € und weniger und wir können drüber sprechen

Das KGV ist bei so einem Wachstumsunternehmen der falsche Maßstab. Hier zählen Wachstum und dass das Wachstum aus eigener Kraft finanziert werden kann. Zur Zeit kämpfen die Marktführer Fressnapf und Petsmart mit aller Härte gegen Zooplus an so dass das Wachstum verlangsamt ist. Aber das geht vorbei. Rechne am Donnerstag für Q2 mit 16% Wachstum. Interessant ist wie die neuen Werbemassnahmen sich auswirken. Wenn das klappt dann macht sich Zooplus ein Stück weit unabhängig von Google.