Vulcan Energy Resources WKN: A2PV3A ISIN: AU0000066086 Kürzel: VUL Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
@Drogeron ... "die strategisch Politische und ökologische Komponente" wird hier auch immer wieder beschworen - na und? - wenn Vulcan mit seinen Plänen technisch wie finanziell scheitert, und danach sieht es im Moment sehr stark aus, dann hilft auch diese Komponente den Aktionären nichts, sie erleiden weitere Verluste.
Dennoch: Man kann den Lithiumpreis konservativ schätzen. Und dann zeigt sich m.E. deutlich, wo das größte Risiko liegt. Und da stimme ich mit dir nicht überein, jaeger. Die Finanzierung ist (neben den Umsetzungsrisiken) das größte Problem. Du kannst auch mit <10000€/t LHM und auch mit einer geringeren Produktionskapazität ein profitables Geschäft haben, aber das wird natürlich ungleich schwieriger, wenn deine Anlagen dafür Milliarden verschlingen. Vulcan bietet hier im weltweiten Vergleich mit die höchsten CAPEX pro Fördermenge auf. Wie das auf Kosten der Aktionäre gehen wird, habe ich bereits mehrfach dargelegt, aber auch die Schuldenseitige Finanzierung solltest du berücksichtigen. Hierzu eine einfache Rechnung: Wenn sie 1mrd. € zu sagen wir 6% Kapitalkosten finanzieren, müssen sie 60m/Jahr allein für Zinsverbindlichkeiten aufwenden. Wenn unter diesen Bedingungen die Produktionsziele unterschritten werden oder der Lithiumpreis unter die angepeilten 12.500€/t fällt, wird es schnell eng, wenn man die operativen Kosten mitberücksichtigt. Und mit eng meine ich: Viel Spielraum hat das Unternehmen nicht nach unten, sonst sind sie schlichtweg nicht profitabel.
Was mich offen gestanden mehr besorgt als eine Verwässerung durch neue Aktien, ist der fallende Lithiumpreis… offen gestanden halte ich das auch für den einzigen Grund für den aktuellen Kurs. Politik hin oder her, der Preis für Lithium wird am Weltmarkt gemacht und es gibt sicher günstigere Verfahren um an das weiße Gold zu kommen. Weiß jemand wie hoch der Anteil der Fernwärme am geplanten Ertrag ist ? dieser Preis wird lokal bestimmt und kann politisch durch die Wärmekonzepte beeinflusst werden.
Außerdem will Vulcan ab 2026 einfach mal 700 Millionen Euro Umsatz im Jahr machen. Glaubst du daran? Dann stellt sich mir die Frage, wieso man 10 Jahren halten muss. Wenn du nicht an diese Ziele glaubst, denkst du dann, dass Vulcan absichtlich unmachbare Ziele angibt? :) Irgendwas passt da nicht bei deiner Analyse
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