VONOVIA WKN: A1ML7J ISIN: DE000A1ML7J1 Kürzel: VNA Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

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Vielleicht sehen wir heute mal wieder einen schlusskurs über 20 Euro :)

Seeking Alpha: " Regarding financing cost: If they got 1.5% before the interest rates rose, then that was about 1.5% above long-term German government bonds. Currently long-term government bonds are at ca. 2.5%. If we assume that in the long run they get financing at about the same yield spread in the future that they got before the crisis, then that would equate to rates of about 4%. Putting everything together, if the EPRA net initial yield (what I think we call "cap rate" in the U.S.) was 2.7% before the crisis, this would be about 2.9% after adjusting for the ca. 7% drop in market prices, and perhaps 3.2% after adjusting for catch-up of rents with accelerated past inflation. Market implied long-term inflation is about 2%, so we are looking at a cash flow differential of about 5.2% - 4% expected long-term financing cost -> 1.2% cash flow differential between cash from the assets minus financing cost (only considering the financed portion of the assets). I'm not continuing the math here, but I think your logic is flawed, and the market indeed overreacted relative to the real drop in NAV and expected portfolio returns. If true, then selling assets, repurchasing shares and/or distributing dividends which are redemptions at NAV, will increase shareholder total returns on top of real estate portfolio returns."

Gute Zusammenfassung. Ich denke ahnlich.

Ja irgendwie sowas hatte ich auch gelesen. War mir aber beim schreiben nicht ganz sicher.

2024 Finanzierung ist auch gelöst mur 100mio brauchen.

Ist doch logisch wenn man beim Portfolio abwerten muss dass unterm Strich ein Verlust rauskommt. Ist aber insgesamt nicht so wild solange dieser Trend bald endet. Und Vonovia hat in seinem Bericht bereits erwähnt das in einigen Teilen dieser Trend langsam stoppt. Das Vermietungsgeschäft brummt. Das heißt jetzt eigentlich nur noch die Schwierigkeiten aussitzen. Vonovia hat seine Finanzen für dieses Jahr soweit ich weiß im Griff. Einiges von 2024 auch schon. Gleichzeitig werden auf der Vermietungsseite die Einnahmen auch steigen. Und wenn man dann zusätzlich irgendwann die anderen Bereiche wieder anlaufen lässt ist doch alles top. Wohin soll denn noch abgewertet werden? Vonovia und Co werden den Teufel tun und billig irgendwas auf den Markt werfen. Da müsste schon jemand in arge Not kommen damit das passiert. Gleichzeitig will der Deutsche Staat an vielen Stellen eigene Wohnungen kaufen. Für Vonovia perfekt. Die haben viele und geben für gutes Geld gerne ein paar ab. Und sichern sich am besten noch die Rechte für die Bewirtschaftung.

Noch einmal. Was ist Vonovia fair Wert deiner nach?

Die Vonovia-Tochter Deutsche Wohnen hat wie die Mutter Vonovia unter dem Strich einen Verlust erlitten. Grund ist laut Mitteilung vornehmlich das Bewertungsergebnis des Portfolios, das deutlich negativ ausfiel. https://www.boersennews.de/nachrichten/artikel/eqs-news-deutsche-wohnen-se-zwischenergebnis-zum-30-juni-2023/4181334/

Eine Frage: Was ist Vonovia fair Wert deiner nach?

Du schreibst nichts konkretes nur bla bla bla.

Diese Artikel haben mit Vonovia nichts zu tun.

Da der Markt fast überall zum Erliegen gekommen ist, sind auch die Bewertung in der aktuellen Lage schwierig: "Der Verkauf von Immobilien hat sich auf ein Rinnsal verlangsamt, so dass Vermieter und Banken nur wenige Anhaltspunkte haben, um den Wert bestimmter Vermögenswerte zu bestimmen. In Ermangelung von Transaktionen beobachten die Beteiligten den Markt für Kreditverkäufe genau, um zu sehen, welchen Preis die Banken letztendlich für einige der Kredite erzielen können." https://finanzmarktwelt.de/banken-immobilienkredite-verkauf-279542/

Ich spreche nicht über Kursziele ich scpreche über Fair Wert. Wie kaufe ich etwas wenn ich nicht weiss wie viel ist es wert?

Ich wiederhole mich. Kursziele sind das nutzloseste was die Börse produziert. Die Halbwertszeit liegt in der Regel bei 24-48 Stunden…

Man kann an der short Seite stehen aber dann zeige mir eine Rechnung warum so negativ ist über Vonovia oder konkrete Fakten. Aber was JohnLaw macht ist ahnlich wie Societe Generale Chartanalyse unten. Es steigt oder fallt. Danke das war wirklich hilfreich.