VERIZON WKN: 868402 ISIN: US92343V1044 Kürzel: VZ Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Fallende Kapitalkosten? Der Geschäftsbericht sagt mir da was anderes. Im Q1 23 sind die Zinslasten im Jahresvergleich bereits von 800 Millionen USD auf 1.200 Millionen USD gestiegen. Aufs Jahr gerechnet wird es noch mehr - und das nur aufgrund der gestiegenen Zinsen. 12 Mrd. USD müssen refinanziert werden. Ja, es wird nicht alles sofort fällig, aber jedes Jahr werden bisher sehr niedrig (teilweise zu Nullzinsen) verzinste Anleihen fällig, das ist Fakt. Und am Ende zu hoffen, dass die Zinsen wieder fallen, finde ich sehr spekulativ und mutig. Was ist denn, wenn die Zinsen doch länger oben bleiben? Oder nächstes Jahr doch noch bei 3-4 Prozent stehen? Versteh mich nicht falsch, jeder kann sein Geld investieren, wie er möchte und evtl hat man hier Glück und das Ruder reißt schneller wieder rum. Das ist ja das tolle an der Börse: je höher das Risiko, desto höher das Renditepotential. Aber es gibt nach meiner persönlichen Meinung doch wesentlich attraktivere Anlagemöglichkeiten, wo die Vorzeichen nicht derart negativ stehen. Ich möchte hier nur mal einen anderen Blickwinkel einbringen, als die, die nur auf den reinen Geldkurs und die Dividendenrendite schauen und meinen, dass die Aktie hier ein Schnäppchen sei und man nichts falsch machen könnte.

Also die Payout Ratio liegt bei knapp über 60% und wird komplett aus dem free Cashflow bezahlt. Darüber hinaus werden für dieses Jahr fallenden Kapitalkosten prognostiziert und die Zinsen werden nächstes Jahr auch wieder fallen. In deiner Aussage sind daher einige Übertreibungen drin, die so nicht der Wahrheit entsprechen. Wenn die Zinsen fallen werden auch Anleihen unattraktiver und das Geld wandert wieder in solche Dividendentitel

Abenteuerlich, wie hier immer wieder ins fallende Messer gegriffen wird. VZ ist nicht grundlos auf einem neuen 10-Jahrestief. So viel kann da operativ und in den Finanzen nicht richtig gelaufen sein, sonst würde der Markt das nicht einpreisen. Kernprobleme aus meiner Sicht: - nahezu kein Cash mehr in der Kasse - der gesamte FCF (!) geht für die Dividendenzahlung drauf - die Zinskosten steigen weiter - in der Bilanz ein riesiger Berg an Schulden, die teils kurzfristig zur Refinanzierung fällig werden! Zuletzt lag der FCF bei 2.3 Mrd. USD – die Dividende kostet aber 2.7 Mrd. USD. Das wird noch interessant mit dieser Schuldenlast. Das sind in vielen Fällen KEINE Nachkauf- oder EInstiegsgelegenheiten, sondern Warnzeichen. Eine Dividendenaktie sollte doch eher Sicherheit geben. Ich verstehe nicht, warum das immer wieder schön geredet wird.