Trinity Capital ISIN: US8964423086 Forum: Aktien User: Blacksheep

Das Verhältnis von Vermögenswerten zu Schulden war stabil und lag im ersten Quartal 2023 bei 1,85X, während EBIT/Zinsdeckung mit 3X etwas niedriger war: Schulden und Liquidität: TRIN hat keine Fälligkeit der Schulden bis Januar 2025, wenn unbesicherte Schuldverschreibungen im Wert von 182,5 Millionen US-Dollar fällig werden. Die Kreditfazilität in Höhe von 400 Millionen US-Dollar läuft im Oktober 2026 aus, sodass das Management ausreichend Zeit für die Refinanzierung hat. TRIN verfügt über ein BBB-Investmentrating von Egan-Jones. Zum 31.03.23 verfügte das Unternehmen über 174,8 Mio. US-Dollar an verfügbarer Liquidität, darunter 8,3 Mio. US-Dollar an Bargeld, und 166,5 Mio. US-Dollar an verfügbaren Krediten im Rahmen seiner KeyBank-Kreditfazilität. Leistung: TRIN hat die BDC-Branche, den breiten Finanzsektor und den S&P 500 bisher im Jahr 2023 und im vergangenen Monat deutlich übertroffen. Analystenziele: Mit seinem Kursanstieg hat der Aktienkurs von TRIN die tendenziell hinterherhinkenden Kursziele der Analysten übertroffen. Mit 13,66 US-Dollar lag es 5,65 % über dem durchschnittlichen Kursziel der Straßenanalysten von 12,03 US-Dollar und etwa 9 % unter dem höchsten Preisziel von 15,00 US-Dollar. Insider: Insider kauften im Mai und Juni 2023 etwa 7400 Aktien zu Preisen zwischen 11,56 und 13,25 US-Dollar. Zuvor kauften sie im März 2023 etwa 3900 Aktien, ihre größten Käufe erfolgten jedoch im Dezember 2022, als sie etwa 50.000 Aktien im mittleren 10-Dollar-Bereich kauften. Bewertungen: Bei seinem Schlusskurs von 13,66 $ am 28.06.23 hatte TRIN einen Aufschlag von 4,5 % auf seinen Nettoinventarwert vom 31.03.23 von 13,07 $/Aktie. Das ist höher als der durchschnittliche BDC-Branchenpreis von -7 % im Verhältnis zum Nettoinventarwert. TRIN wurde jedoch zu einem günstigeren Gewinnmultiplikator (Preis/NII) von 6,44x verkauft, verglichen mit dem Branchendurchschnitt von 8,23x. Sein erwartetes KGV von 6,35 ist ebenfalls niedriger als der Durchschnitt, während seine reguläre Dividendenrendite von 14 % über dem Branchendurchschnitt liegt.

Dividenden: Die jüngste vierteljährliche Ausschüttung von TRTN stieg um 0,01 US-Dollar/Aktie auf 0,48 US-Dollar, die neunte vierteljährliche Erhöhung in Folge, und das Management fügte außerdem eine Zusatzausschüttung von 0,05 US-Dollar/Aktie hinzu. Bei einem Schlusskurs vom 28.06.23 von 13,66 USD beträgt die Basis-Dividendenrendite von TRTN 14,06 %. Die 0,05 $ addieren weitere 1,46 %, was einer Gesamtrendite von 15,52 % entspricht. Die Ausschüttungsabdeckung betrug im ersten Quartal 2023 das 1,08-fache für die reguläre Ausschüttung von 0,52 USD/Aktie. TRIN hatte außerdem einen nicht ausgeschütteten Nettoanlageertrag (UNI) von 1,64 US-Dollar pro Aktie. Rentabilität und Hebelwirkung: BDCs berechnen das Nettoeinkommen als NII + realisierte Gewinne + nicht realisierte Gewinne. Wie andere BDCs verzeichnete TRIN im Jahr 2022 aufgrund negativer, nicht zahlungswirksamer nicht realisierter Gewinne einen negativen Nettogewinn. Dies verbesserte sich im ersten Quartal 2023 und steigerte ROA und ROE wieder in den positiven Bereich, obwohl beide Werte unter den BDC-Durchschnitten lagen. Verschuldung/NAV war etwas besser, während die EBIT-Marge stabil blieb. Unter Verwendung des Nettokapitalertrags (NII) betrug der nachlaufende ROA von TRIN im ersten Quartal 2023 6,7 % und der ROE 16 %.

Q1 '23 – Die gesamten Kapitalerträge von TRIN stiegen im Quartal um 30,4 %, wobei NII um 22,4 % zulegte. Die Zinsaufwendungen stiegen um rund 4,2 Millionen US-Dollar, also um 63 %. Der NII/Diluted-Anteil sank um -3,7 %, was auf einen Anstieg der Aktienanzahl um 26 % im Vergleich zum ersten Quartal 2022 zurückzuführen ist. 2022: Die Erträge von Trinity Capital profitierten im Jahr 2022 stark vom Anstieg der Zinssätze und einem höheren Anteil seines Portfolios an variablen Zinssätzen. Die Zinsaufwendungen stiegen im Jahr 2022 um über 67 %, wurden jedoch von den Erträgen übertroffen. Der Nettoanlageertrag (NII) stieg im Gesamtjahr 2022 um über 83 %, wobei der Gesamtanlageertrag um 77 % stieg. Der verwässerte NII/Aktie stieg um 47,6 %, selbst bei einem Anstieg der Aktienzahl um 20 %. Neues Geschäft: Die im ersten Quartal 2023 finanzierten Investitionen beliefen sich auf insgesamt ca. 70,4 Millionen US-Dollar und setzten sich aus einer Investition von 5 Millionen US-Dollar in ein neues Portfoliounternehmen, einer Investition von 5,2 Millionen US-Dollar in das JV und Investitionen in ca. 60,2 Millionen US-Dollar in 11 bestehende Portfoliounternehmen zusammen. Die Investitionsfinanzierung belief sich auf insgesamt 35,9 Millionen US-Dollar, die Ausrüstungsfinanzierung auf insgesamt 31,3 Millionen US-Dollar und die Optionsschein- und Eigenkapitalinvestitionen beliefen sich auf insgesamt 3,2 Millionen US-Dollar. Die Erlöse aus Rückzahlungen beliefen sich auf 82,8 Millionen US-Dollar, darunter 42,1 Millionen US-Dollar aus an das JV verkauften Investitionen, 27,6 Millionen US-Dollar aus normalen Abschreibungen und 13,1 Millionen US-Dollar aus vorzeitigen Schuldenrückzahlungen. Das Anlageportfolio verringerte sich auf Kostenbasis um 6,4 Mio. USD bzw. 0,6 %.

Portfoliobewertungen: Wie bei anderen BDCs bewertet und bewertet das TRIN-Management die Portfoliounternehmen vierteljährlich. Zum 31.03.23 machten die beiden obersten Ebenen 27,6 % des Portfolios aus, gegenüber 49,3 % im ersten Quartal 2022. Umgekehrt stiegen die beiden untersten Ränge im ersten Quartal 2023 auf 3,4 % gegenüber 1,4 % im ersten Quartal 2022. Der gewichtete Gesamtdurchschnitt lag im ersten Quartal 2023 bei 2,8 gegenüber 3,1 im ersten Quartal 2022, was auf einen starken Anstieg der „performenden“ Tier-3-Vermögenswerte von 50,3 % im ersten Quartal 2022 auf 69 % im ersten Quartal 2023 zurückzuführen ist: Verdienste: Der NAV/Aktie verzeichnete im ersten Quartal 2023 einen leichten sequenziellen Rückgang und fiel von 13,15 US-Dollar im vierten Quartal 2022 auf 13,07 US-Dollar. Der Gesamt-NAV stieg im Vergleich zum vierten Quartal 2022 um 10 Mio. US-Dollar. Der Basis-NII/Aktie betrug 0,55 US-Dollar und deckte damit mehr als die Ausschüttung von 0,47 US-Dollar/Aktie, während die nicht realisierten Nettogewinne 0,09 US-Dollar/Aktie hinzufügten, was durch eine Verwässerung von -25 US-Dollar/Aktie ausgeglichen wurde.

Steigende Zinssätze sind für TRIN von Vorteil: Mit dem Aufkommen steigender Zinssätze hat das Management TRINs Engagement in variabel verzinslichen Krediten in den letzten fünf Quartalen von 59,6 % im ersten Quartal 2022 auf 70 % im ersten Quartal 2023 erhöht: Das Management schätzt, dass jede Erhöhung des Leitzinses um 100 Basispunkte zu zusätzlichen Zinserträgen in Höhe von 5,4 Mio. US-Dollar oder 0,15 US-Dollar pro Aktie zum Jahresgewinn von TRIN führt. Dies zeigt sich in der Kernportfoliorendite von TRIN, die von 12,9 % im ersten Quartal 2022 auf 14,3 % im ersten Quartal 2023 gestiegen ist: Der Hauptunterschied zwischen den Beteiligungen von TRIN und anderen BDCs besteht darin, dass das Unternehmen aufgrund seiner Ausrüstungsfinanzierungsinvestitionen stärker im verarbeitenden Gewerbe tätig ist. Die fünf größten Branchenengagements machen ca. 51 % des Portfolios aus, wobei Green Tech 14 %, Finanzen/Versicherungen 11,5 % (gegenüber 10,4 % im vierten Quartal 22), Lebensmittel und Agrartechnologie 9,1 % und reale Sektoren ausmachen Immobilientechnologie mit 8,8 % und Biowissenschaften mit 7,3 %. 18 % seiner Beteiligungen machen weniger als 4 % des Gesamtumfangs aus:

Unternehmensprofil: Trinity Capital Inc. ist ein intern verwaltetes BDC , das sich auf Venture Debt für Unternehmen in der Wachstumsphase spezialisiert hat, die nach Krediten und/oder Ausrüstungsfinanzierungen suchen. Trinity Capital Inc. wurde 2019 gegründet und hat seinen Sitz in Phoenix, Arizona, mit weiteren Niederlassungen in Lutherville-Timonium, Maryland, San Diego, Kalifornien und Austin, Texas. Der Börsengang erfolgte im Januar 2021, seine Vorgängerfonds hatten jedoch eine längere Vorgeschichte, die bis etwa 2008 zurückreicht. In den letzten 15 Jahren hat Trinity Capital 2,4 Milliarden US-Dollar an Finanzierungen, 287 Investitionen und 165 Exits getätigt und verfügt über ein verwaltetes Vermögen („AUM“) von 1,1 Milliarden US-Dollar. Zum 31.03.23 machten besicherte Kredite etwa 74 % des TRIN-Portfolios aus, gefolgt von Ausrüstungsfinanzierungen mit etwa 22 % und Eigenkapital und Optionsscheinen mit etwa 4 %.

Lieber BDC Fans :) es gibt einen neuen Artikel zu Trinity Cap von Seeking Alpha! Ich werde diesen hier komplett in deutsch Posten, da ich weiß das nicht jeder darauf zugreifen kann. Der Vollständigkeit wegen, werde ich wie gewohnt den Link mit aufführen! Viel Spaß. https://seekingalpha.com/article/4614421-trinity-capital-15-percent-yield-9-straight-dividend-hikes Trinity Capital: 15 % Rendite, 9 direkte Dividendenerhöhungen 30. Juni 2023, 9:15 Uhr ET Zusammenfassung Trinity Capital erhöhte seine vierteljährliche Dividende im ersten Quartal zum neunten Mal in Folge. Die Grundrendite beträgt 14,06 %, zuzüglich eines Zuschlags von 0,05 $, wodurch sich die Rendite auf ~15,50 % erhöhte. Dieser Artikel behandelt TRINs Gewinnwachstum, Verschuldungsgrad, Portfoliogesundheit, Leistung und Bewertungen im Vergleich zur BDC-Branche. Enthält Ihr Portfolio BDCs? Geschäftsentwicklungsunternehmen bieten Privatanlegern ein hochrentierliches Engagement in Privatunternehmen, und einige von ihnen, wie Trinity Capital ( NASDAQ: TRIN ), konzentrieren sich auf Unternehmen, die bereits von Risikokapitalfirmen unterstützt werden. Wie bestimmte andere BDCs profitiert auch TRIN von steigenden Zinssätzen. Der VC-Markt war in den letzten fünf Quartalen eingeschränkt, wobei die Gesamtzahl der VC-Deals von 346 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 auf 246 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 zurückging. Im ersten Quartal 2023 lag der Wert bei 37 Milliarden US-Dollar, was auf Jahresbasis 148 Milliarden US-Dollar entspricht, ein weiterer großer Rückgang.

👍

Leute nicht wundern warum der Kurs gefallen ist, am 29.06.23 war Exdate, so das der Dividendenabschlag zu berücksichtigen ist !!! Auf eine baldige Dividendenzahlung, Mitte Juli!

Trinity Capital (TRIN) schloss den letzten Handelstag bei 13,44 $, was einer Steigerung von +0,3 % gegenüber der vorherigen Handelssitzung entspricht. Die Aktie übertraf den Tagesverlust des S&P 500 von 0,45 %. Unterdessen verlor der Dow 0,04 % und der Nasdaq, ein technologielastiger Index, legte um 3,58 % zu. Bis zum heutigen Tag hatten die Aktien des Geschäftsentwicklungsunternehmens im vergangenen Monat um 7,29 % zugelegt. Im gleichen Zeitraum legte der Finanzsektor um 1,96 % zu, während der S&P 500 um 5,01 % zulegte. Die Wall Street wird von Trinity Capital positive Rückmeldungen erwarten, wenn der nächste Gewinnberichtstermin näher rückt. An diesem Tag wird Trinity Capital voraussichtlich einen Gewinn von 0,55 US-Dollar pro Aktie ausweisen, was einem Wachstum von 14,58 % gegenüber dem Vorjahr entsprechen würde. Unsere jüngste Konsensschätzung geht von einem Quartalsumsatz von 40,67 Millionen US-Dollar aus, was einer Steigerung von 21,55 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. https://finance.yahoo.com/news/trinity-capital-trin-gains-market-221519612.html

https://www.prnewswire.com/news-releases/trinity-capital-inc-expands-its-life-sciences-vertical-301858628.html

https://www.marketbeat.com/instant-alerts/nasdaq-trin-sec-filing-2023-06-21/

https://finance.yahoo.com/news/trinity-capital-trin-gains-market-221520509.html

Trinity Cap hatte eine kleine Schwäche das sie mehr langjährige als variable Kredite im Angebot hatten. Dieses Handcap wurde von Monat zu Monat korrigiert, allerdings dauert es etwas bis es sich in deren Finanzen niederschlägt. Daher steigende Zinsen gut , solange die Unternehmen die Kredite aufnehmen nicht pleite gehen.