Trinity Capital ISIN: US8964423086 Forum: Aktien User: Blacksheep

Auch ich habe geglaubt, dass es dieses Jahr schon einmal Sonderangebote geben könnte. Allerdings reduzieren alle gezahlten Sonderkonditionen den Nettoinventarwert, es sei denn, sie werden im laufenden Jahr erwirtschaftet. Daher ist es möglicherweise nicht das Beste, ein Sonderangebot anzubieten, wenn es nicht verdient wird. Sonderdividenden sind toll.. . wenn sie verdient werden können und die Zeiten besser sind. Erwähnenswert ist auch, dass kein anderer BDC jedes Quartal eine Erhöhung durchführt; Irgendwann pendelt es sich ein, wenn ihre Portfolios ausgereift sind. TRIN erlebte einen Wachstumsschub, da es in den vergangenen Jahren eine Hebelwirkung auf den BDC ausüben konnte und den Erfolg der Investitionen bis 2021 ausbauen konnte. Der Aufwärtstrend wird irgendwann begrenzt, insbesondere wenn Sie bereits eine Ausschüttungsrendite von über 14 % vorweisen können. Nettoinventarwert-Hit Zurück zu den aktienbasierten Vergütungen im letzten Quartal: Einer der anderen Punkte, die sie zunächst als positiv ansahen, war ein Nettoanstieg des Nettovermögens. Dies war das dritte Highlight direkt unter den TII- und NII-Zahlen. Nettozuwachs des Nettovermögens aus dem operativen Geschäft um 22,5 Millionen US-Dollar bzw. 0,64 US-Dollar pro Basisaktie

Wenn sich die Situation also nicht verbessert, könnten wir mit TRIN Spitzenerträge erzielen, und das könnte bedeuten, dass die vierteljährlichen Steigerungen, die wir erhalten haben, gestoppt werden. Im noch schlimmeren Fall könnten Kürzungen möglich sein, wenn es während einer Rezession zu schlimm wird. Sie erwähnten ihre Spillover-Einnahmen und die Idee, dass es dieses Jahr Sonderangebote geben könnte. Ich möchte unsere Aktionäre auch daran erinnern, dass wir zum Jahresende einen Spillover-Ertrag von etwa 1,64 US-Dollar pro Aktie hatten, den wir weiterhin reinvestieren werden. Das Management bewertet sorgfältig unsere Liquiditätsposition in diesem Markt und bespricht regelmäßig die verschiedenen Verwendungsmöglichkeiten unseres Kapitals mit unserem Vorstand, einschließlich der Möglichkeit einer Sonderdividende im Jahr 2023. Allerdings hat unser Vorstand zu diesem Zeitpunkt noch keine positiven Entscheidungen zur Sonderdividende getroffen.

Am Ende liegen die 0,55 US-Dollar immer noch über der letzten Ausschüttung von 0,47 US-Dollar an die Aktionäre. Ein Rückgang bedeutet jedoch, dass sie möglicherweise nicht in der von ihnen prognostizierten Weise von den Zinssätzen profitieren. Das Folgende zeigt, was sie in Bezug auf Zinsänderungen prognostizieren. Heute vor einem Jahr stiegen die Zinssätze von etwa 0 auf 5 %, sodass man natürlich mit einem Vorteil rechnen musste. Vielleicht hatten sie nicht damit gerechnet, dass ihre Ausgaben im Laufe des Jahres so dramatisch steigen würden. Darüber hinaus könnte dies eine Prognose für die Zukunft sein. Wenn dies der Fall ist, werden wir den Nutzen möglicherweise nie sehen, da weitgehend davon ausgegangen wird – zumindest zum jetzigen Zeitpunkt –, dass die Fed die Zinsen nicht um ein weiteres 1 % erhöhen wird. Tatsächlich rechnet der Markt mit möglichen Kürzungen innerhalb von ein oder zwei Jahren. Wenn die Fed die Zinsen senkt, liegt das wahrscheinlich daran, dass es eine Rezession gibt, die die Inflation drückt. Dies könnte zu einem weiteren Druck auf TRIN aufgrund fehlender Rückstellungen führen, da die Unternehmen mit der Verlangsamung nicht zurechtkommen.

Nettoanlageertrag („NII“) von 19,3 Millionen US-Dollar bzw. 0,55 US-Dollar pro Basisaktie, ein Anstieg von 23,7 % im Jahresvergleich In diesem Fall zeigt der NII des Fonds, dass er im Jahresvergleich um etwa 23,7 % gestiegen ist. Das ist fantastisch! Was sind also die schlechten Nachrichten? Nun, dieser Anstieg von 23,7 % gegenüber dem Vorjahr bezieht sich auf 19,3 Mio. US-Dollar gegenüber 15,609 Mio. US-Dollar im ersten Quartal 2022. Der tatsächliche NII pro Aktie zeigte einen Rückgang von 3,51 % gegenüber 0,57 US-Dollar vor einem Jahr Dies geschah nicht nur, weil die Betriebskosten schneller anstiegen als der TII des Portfolios, sondern auch aufgrund eines starken Anstiegs der neu ausstehenden Aktien. Anteile, die mit einem Aufschlag auf den Nettoinventarwert verkauft werden, wirken sich positiv aus; Es gab jedoch auch einen erheblichen Betrag aufgrund von Aktienzuteilungen. Dies ist nicht das einzige Mal, dass sich Aktienzuteilungen im ersten Quartal negativ auf diesen BDC auswirken.

Exzellent! Das Gesamteinkommen oder TII steigt. 30,5 % pro Jahr sind schon ziemlich großartig. Die grundlegende Erwartung ist, dass höhere Zinssätze ein gutes Zeichen für BDCs sind. TRIN ist mit rund 70 % seines Portfolios in variabel verzinsliche Schuldtitel investiert, während 70,2 % seiner Kredite festverzinslich sind. Daher sollten sie mit steigenden Zinsen natürlich in der Lage sein, mehr Einkommen zu erzielen. Leider stiegen die Gesamtbetriebskosten noch schneller. Die Ausgaben stiegen um fast 37 %. Abgesehen davon bedeutet TII für sich genommen am Ende nicht wirklich viel für Anleger. Stattdessen erweist sich hier der Nettokapitalertrag oder NII als nützlich. Dies bleibt den Aktionären übrig, nachdem die BDC die Zins-/Dividendenzahlungen erhalten und die Kosten verrechnet haben.

Auch wenn ich meine Position sicherlich weiterhin halten werde, war es keineswegs ein schlechtes Quartal! Bevor ich mich zu sehr für den Kauf weiterer Exemplare entscheide, denke ich, dass ich angesichts des aktuellen Umfelds und des letzten Quartals lieber etwas günstiger als hier kaufen möchte. Für diejenigen, die möglicherweise noch keine Position innehaben und nichts dagegen hätten, später möglicherweise einen niedrigeren Durchschnitt zu erzielen, ist dies keine schlechte Wahl im Bereich der Risikokapital-Geschäftsentwicklung. Man sollte nur beachten, dass risikoorientierte BDCs im Allgemeinen riskanter sind. Ein Blick auf die TII- und NII-Highlights Die Highlights werden das Erste sein, was Sie in einem Ergebnisbericht sehen. Das sind alles Dinge, die Ihnen bei Ihren Investitionen ein gutes Gefühl geben. Es handelt sich um die Leistungen des BDC/Managements/Unternehmens für das jeweilige Quartal. Natürlich werden diese positiv sein. Nachdem ich mir einige Highlights angesehen hatte, wollte ich ein paar hervorheben. Gesamtertrag aus Kapitalanlagen von 41,5 Millionen US-Dollar, eine Steigerung von 30,5 % im Jahresvergleich

Trinity Capital: Mittelmäßiges erstes Quartal Zusammenfassung Das letzte Quartal von TRIN hatte einige positive, aber auch einige negative Aspekte, die die entsprechenden positiven Aspekte ausgleichen und eine Art mittelmäßiges Quartal schaffen. Der NII pro Aktie und der NAV pro Aktie gingen sowohl im Quartalsvergleich als auch im Jahresvergleich zurück. Ohne eine gewisse Verbesserung könnten die regelmäßigen Ausschüttungserhöhungen gefährdet sein oder die in eine Rezession abrutschende Wirtschaft könnte dazu führen, dass ihnen die Deckung fehlt. Es scheint immer ein Wunsch zu bestehen, die Bestände in unseren eigenen Portfolios zu betrachten und zu versuchen, eine optimistische Sichtweise zu entwickeln . Allerdings verschafft uns der erste Blick auf ein Quartal manchmal nicht immer den besten Einblick. Wir blicken auf die wichtigen Highlights und kommen mit einem rosigen Gefühl zurück. Vielleicht kehren wir später zu einem vierteljährlichen Bericht zurück, sehen uns das Material an und stellen fest, dass einige Dinge uns weniger begeistern. Das war wirklich mein Prozess mit den Ergebnissen von Trinity Capital ( NASDAQ: TRIN ) für das erste Quartal 2023. Als ich zunächst die Highlights durchlas und sie kurz durchlas, hatte ich das Gefühl, dass alles in Ordnung war. Dann fing ich an, es etwas genauer zu betrachten, und mir wurde klar, dass es bestenfalls ein mittelmäßiges Viertel war. Es schien, als gäbe es zu jeder guten Nachricht aus dem Quartal auch eine entsprechende negative Nachricht.

Sehr gerne

Ich lese den Artikel etwas anders. Soll ich ihn hier in deutscher Sprache Posten? Ist jeder damit einverstanden wenn ich den vollständigen Artikel hier zum lesen bereitstelle?

Danke

Ich erlese aus dem Artikel das Trinity schlecht gearbeitet hat , weil sie nicht an rücklagen gedacht haben . Normalerweise profitieren BDC's von steigenden Dividenden aber bei Trinity wird es schlechter . Hoffe ich hab das alles so richtig verstanden und wiedergegeben. 😉✌️

Da ke. Den letzten Artikel kann ich leider nicht mehr lesen. Kann den jemand grob zusammenfassen bitte? Danke.

https://seekingalpha.com/article/4606782-trinity-capital-so-so-first-quarter

https://beststocks.com/challenges-faced-by-trinity-capital-inc-analyzing/

Immer wieder heißt es, dass viele Banken in den USA heiß laufen und keine Kredite mehr vergeben wollen welche jetzt von BDCs übernommen und bedient werden (an klein und mittelständischen Unternehmen) da Ängste vor einer Rezession, Job verlust und Kreditausfall vorherrscht und Banken unsichere Risiko reiche Geschäfte meiden. Die Fed hat immer weiter an der Zinsschraube gedreht, zuletzt 25 Basispunkte und die Inflation scheint darauf zu reagieren und fällt. Mal sehen, ob der Stress mit der verbundenen Zinserhöhung und bald ein Ende findet, oder es noch einige Zeit so weiter gehen wird. Noch sind wir nicht über den Berg, aber die Spitze ist bereits sichtbar. Ein weitere Antwort könnte der Haushaltsstreit sein, der hoffentlich gelöst werden wird. https://news.google.com/articles/CBMijQFodHRwczovL3d3dy5zcGllZ2VsLmRlL2F1c2xhbmQvam9lLWJpZGVuLXdlZ2VuLWRyb2hlbmRlci1oYXVzaGFsdHNrcmlzZS1yZWlzZS1uYWNoLWF1c3RyYWxpZW4tYWJnZXNhZ3QtYS1mOGE1ZTllMy01MTIyLTQ0ZTYtYTY2Ny1jNDllMzdjOTRlNWbSAQA?hl=de&gl=DE&ceid=DE%3Ade https://news.google.com/articles/CBMiWGh0dHBzOi8vd3d3LnplaXQuZGUvcG9saXRpay9hdXNsYW5kLzIwMjMtMDUvdXNhLXNjaHVsZGVuc3RyZWl0LWpvZS1iaWRlbi16YWhsdW5nc2F1c2ZhbGzSAQA?hl=de&gl=DE&ceid=DE%3Ade

Verstehe nicht warum die Kurse bei BDC's nicht steigen 🤔 Viele BDC's haben gute Zahlen vorgelegt und zahlen gute Dividende aber die Kurse spielen nicht mit , ist mir echt ein Rätsel. Weiß jemand antwort drauf ?