TELSTRA WKN: A3D1FQ ISIN: AU000000TLS2 Kürzel: TLS Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

4 Gründe, jetzt Telstra-Aktien zu kaufen James Mickleboro | 2. April 2020, 8:03 Uhr | Mehr zu: TLS TPM  Der Aktienkurs der Telstra Corporation Ltd (ASX: TLS) war in den letzten fünf Jahren auf einem Abwärtstrend. Mit der Einführung des NBN wurden die Wettbewerbsbedingungen im Telekommunikationssektor ausgeglichen und das Monopol für Festnetzdienste beendet. Dies führte zu einer erheblichen Ergebnislücke und zu einer Reihe von Dividendenkürzungen. Es ist nicht überraschend, dass dies auch dazu geführt hat, dass die Aktien des Telekommunikationsgiganten im Berichtszeitraum etwa 50% ihres Wertes verloren haben. Ich glaube jedoch, dass die Dinge für das Unternehmen in den nächsten fünf Jahren viel besser werden könnten und jetzt ein guter Zeitpunkt sein könnte, über eine Investition nachzudenken. Um zu demonstrieren, warum, hier sind vier Gründe, warum ich Telstra-Aktien kaufen würde: 1. Defensive Qualitäten. Nur eine Handvoll Unternehmen konnten ihre Prognosen für das Geschäftsjahr 2020 während der Coronavirus-Krise beibehalten . Telstra ist eines dieser Unternehmen und hat kürzlich bekräftigt, dass es trotz des Ausbruchs des Coronavirus und seiner Initiativen zur Unterstützung der Wirtschaft in diesen schwierigen Zeiten auf dem richtigen Weg war, seine Leitlinien zu erreichen . Letzteres beinhaltet die Verschiebung des Stellenabbaus, die Einstellung von vorübergehend neuem Personal und die Bereitstellung von Investitionen in Höhe von 500 Millionen US-Dollar. Ich glaube, dies zeigt die defensiven Eigenschaften von Telstra und warum es in unsicheren Zeiten eine gute Rolle spielen kann. 2. Der NBN-Rollout steht kurz vor dem Abschluss. Die größte Belastung für die Leistung des Unternehmens in den letzten fünf Jahren war die Einführung des NBN. Der Verlust der Festnetzerlöse hat zu einer erheblichen Ergebnislücke geführt und wurde durch schwache NBN-Margen verstärkt. Dies war in den Ergebnissen des letzten Halbjahres zu sehen . Telstra meldete für das Halbjahr einen Rückgang des zugrunde liegenden EBITDA um 6,6% auf 3,9 Mrd. USD. Das zugrunde liegende EBITDA ohne den Gegenwind des NBN im Jahr stieg jedoch um rund 90 Millionen US-Dollar. Dies war das erste Mal seit dem Geschäftsjahr 2016, dass diese Zahl gestiegen ist. Die gute Nachricht ist, dass der NBN-Rollout nun kurz vor dem Abschluss steht und es nicht mehr lange dauern wird, bis dieser Gegenwind für immer verschwunden ist. Dies könnte bedeuten, dass in den kommenden Jahren eine Rückkehr zum Wachstum möglich ist. 3. Großzügige Dividendenrendite. Wie oben erwähnt, ist Telstra auf dem besten Weg, seine Free Cashflow-Prognose für das Geschäftsjahr 2020 zu erreichen. Daher bin ich der Ansicht, dass Telstra gut aufgestellt ist, um seine vollständig frankierte Dividende von 16 Cent pro Aktie beizubehalten. Basierend auf dem letzten Schlusskurs entspricht diese Dividende einer Rendite von 5%. Ich denke, dies ist eine sehr attraktive Rendite für einkommensstarke Anleger in diesem Niedrigzinsumfeld. Vor allem, wenn man bedenkt, wie viele Ökonomen davon ausgehen, dass der Leitzins noch lange auf einem extrem niedrigen Niveau bleiben wird. 4. Attraktive Bewertung. Ich schätze, dass die Aktien von Telstra derzeit bei einem Gewinn von unter 18x für das Geschäftsjahr 2020 den Besitzer wechseln. Zum Vergleich: Der Rivale TPG Telecom Ltd (ASX: TPM) handelt mit einem geschätzten 25-fachen Termingewinn. Ich denke, die Aktien von Telstra verdienen es, angesichts ihrer verbesserten Aussichten (teilweise aufgrund der äußerst erfolgreichen T22-Strategie), der Rückkehr des rationalen Wettbewerbs und ihrer defensiven Eigenschaften auf einem höheren Vielfachen gehandelt zu werden. Und sobald sich die Marktvolatilität gelegt hat, wäre ich nicht überrascht, wenn die Aktien aus diesen Gründen höher bewertet würden. Insgesamt halte ich es für einen Teil, heute mit einem geduldigen und langfristigen Ansatz in Betracht zu ziehen.