Sundial Growers WKN: A3DQXY ISIN: CA83307B1013 Kürzel: SNDL Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

https://www.cweb.com/why-is-sundial-growers-a-perfect-buy-with-a-major-upside-the-case-for-buying-sndl-is-getting-stronger/

Bin mal gespannt was heute passiert und ob der Nova Deal sich noch ausgeht bis zum Wochenende. 🙃

Schwäche heute

Sehr gut... dann gibt es Gewissheit

In der Pressemitteilung hieß es bis oder zum 30.09. müsste also diese Woche ne Nachricht geben

Bis wann sollte das durch sein? Gab es ein Datum?

Naja teilweise ist schon SNDL schuld, da diese undurchsichtigen Konstrukte einfach schwer handhabbar sind... Eine erneute Verschiebung wäre peinlich und man würde Zach Unfähigkeit unterstellen können.

Hoffentlich kommt es nicht erneut zu einer Verschiebung mit den Nova shares. Würde wieder mal ein schlechtes Bild aufs Management werfen, obwohl die Behörden hierfür verantwortlich sind

Das wäre es..... dann gibt es kein Halten mehr

SAFE BANKING soll am Mit. 27.09. durchgehen. Hoffen wir es mal. 🙏

Meine Hoffnung ist noch die Skymint Übernahme.. Ein Traum wäre es, wenn wir das Nova Camnabis Value Buds Modell auf die USA ausweiten, da diese Schiene am vielversprechendsten ist. Auch HITI ist mit deren Discount Club Modell darauf aufgesprungen. Dazu noch der Nova Deal und wir können echt bald die Loorbeeren ernten. Ich habe übrigrns stark in NOVA investiert, solange der Kurs so niedrig war. Glaube die geht nach einem positiven Abschluss mit SNDL wieder auf deren alten Höchststand von 3€ Das vergleiche ich mit HITI - Umsatz/Marktwer Ratio...

Negativ werte ich noch, das wieder einmal alles vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen ist. Wie beim NOVA Deal ist das alles sehr mühsam und fragwürdig... Zach setzt auf komplexe Firmenkonstrukte, die vermehrt regulatorische Probleme machen. Gut finde ich jedoch das wir mit SunStream USA vom safe banking act unabhängig sind. Wir können von Kanada aus in die USA investieren und die Erfahrung der letzteb 5 Jahre verschafft uns einen Vorteil.

Finde ich extrem gut. Parallel hat Stores und Anbauflächen in Florida, Massachusetts, Texas und Nevada. Glaube der Deal ist auch günstig für uns, da zuvor versucht wurde die Assets zu verkaufen und sich aber kein geeigneter Käufer finden ließ. Sollte also gute Konditionen für uns sein. Ich finde nur die Anbauflächen sinnlos, da wir genug von denen haben, die wir laufend schließen? Zenabis Valens ect. Das Anbausegment haben wir nicht so im Griff...

Was meint ihr dazu?

Florida: Parallel betreibt unter der Marke Surterra Wellness 45 Apotheken in Florida sowie zwei in Betrieb befindliche Anbauanlagen mit einer Fläche von mehr als 330.000 Quadratfuß. Massachusetts: Parallel ist unter der Marke New England Treatment Access („NETA“) tätig und verfügt über drei Apotheken und eine 43.000 Quadratmeter große Anbauanlage. Texas: Unter der Marke Goodblend verfügt Parallel über zwei Abholstandorte im Einzelhandel und eine kleine Anbauanlage. Nevada: Parallel hat ein Joint Venture mit Cookies und kleineren Immobilienvermögen. Hintergrund der Paralleltransaktion Die Abschottungsvereinbarung ist der Höhepunkt eines langwierigen Umstrukturierungsprozesses von Parallel, der hauptsächlich von Tochtergesellschaften von SunStream über Talladega finanziert wird. Talladega stellte Parallel am 7. Mai 2021 zunächst ein Darlehen in Höhe von 150 Millionen US-Dollar zur Verfügung (das „Erstdarlehen“), das durch eine nachrangige Sicherungsbeteiligung an praktisch allen Vermögenswerten von Parallel sowie eine vorrangige Sicherungsbeteiligung an Parallels in Massachusetts ansässigem Unternehmen abgesichert war Geschäft. Parallel dazu kam es im September 2021 zu Zahlungsverzug hinsichtlich des ursprünglichen Darlehens und anderer gemäß den vorrangigen Schuldverschreibungen geschuldeter Verbindlichkeiten. Nach dem Zahlungsausfall von Parallel nahmen Talladega und einige der Senior-Anleihegläubiger Verhandlungen auf, um Parallel ausreichende Finanzmittel zur Verfügung zu stellen, damit Parallel sich und seine Vermögenswerte im Hinblick auf eine wertmaximierende Verkaufstransaktion vermarkten kann. Als Ergebnis dieser Verhandlungen stellten Talladega und der Inhaber der Mehrheit der vorrangigen Schuldverschreibungen Parallel am 14. März 2022 ein Überbrückungsdarlehen im Gesamtnennbetrag von etwa 78 Millionen US-Dollar zur Verfügung (das „Überbrückungsdarlehen“ und gemeinsam mit die vorrangigen Schuldverschreibungen und das Erstdarlehen, die „Parallel-Schuld“), besichert durch ein vorrangiges Pfandrecht an im Wesentlichen allen Vermögenswerten von Parallel. Der Vermarktungsprozess führte zu keinem zufriedenstellenden Ergebnis für die vorrangigen Gläubiger von Parallel. Infolgedessen begannen Parallel, SunStream (über Talladega) und die Senior-Anleihegläubiger, andere Alternativen zu prüfen, einschließlich einer strikten Zwangsvollstreckungstransaktion. Während dieser Sondierungsphase stellte Talladega Parallel zwischen dem 7. Dezember 2022 und der Unterzeichnung der Zwangsvollstreckungsvereinbarung am 21. September 2023 eine zusätzliche Super-Senior-Überbrückungsfinanzierung in Höhe von 38 Millionen US-Dollar zur Verfügung, um verschiedene Restrukturierungskosten zu finanzieren und die Fortführung von Parallel zu ermöglichen seine Operationen. Der Abschluss der Paralleltransaktion wird voraussichtlich im vierten Quartal 2023 erfolgen, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung und anderer Abschlussbedingungen. BERATER Weil, Gotshal & Manges LLP fungiert als Transaktionsrechtsberater für Talladega, und Vicente LLP berät Talladega in Bezug auf Regulierungsangelegenheiten des US-Bundesstaates. Moelis & Company fungiert als exklusiver Finanzberater und Investmentbanker für Talladega.

Übersetzung: "SunStream USA wird voraussichtlich eine US-Plattform mit einem oder mehreren unabhängigen Drittinvestoren sein, die unabhängig verwaltet und verwaltet werden. SunStream oder sein Beauftragter prüfen, vorbehaltlich der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden und die Börsennotierung, eine Möglichkeit, nicht stimmberechtigte und nicht partizipierende umtauschbare Wertpapiere in SunStream USA zu besitzen, was das Recht einschließen würde, solche Wertpapiere in Stammaktien oder aktienähnliche Wertpapiere umzutauschen die Zukunft, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind. SNDL wird voraussichtlich über Nominierungsrechte für den Vorstand von SunStream USA verfügen, die möglicherweise vom Chief Executive Officer von SNDL, Zach George, ausgeübt werden. Die Struktur von SunStream USA könnte es SNDL, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung, künftig ermöglichen, sich an der Verwertung bestimmter vorrangiger Kredite zu beteiligen, die von Tochtergesellschaften von SunStream gewährt werden, die sich derzeit einer Umstrukturierung unterziehen, und gleichzeitig alle US-amerikanischen Bundes- und Landesgesetze einzuhalten. Die SunStream USA-Struktur wird vor ihrer Umsetzung von Nasdaq als erforderlicher Notierungsbehörde für SNDL überprüft. „Die Umstrukturierung notleidender Kreditinvestitionen in SunStream ist eine bemerkenswerte Gelegenheit, das Risiko-Ertrags-Verhältnis der bestehenden Investitionen von SNDL neu auszubalancieren“, sagte Herr George. Parallele Umstrukturierung Am 21. September 2023 unterzeichnete Talladega LP, eine Personengesellschaft, die sich vollständig im Besitz von Tochtergesellschaften von SunStream („Talladega“) befindet, zusammen mit anderen gesicherten Gläubigern von Parallel eine strikte Zwangsvollstreckungsvereinbarung (die „Zwangsvollstreckungsvereinbarung“) mit Parallel und einigen seiner Tochtergesellschaften Tochtergesellschaften. Gemäß der Zwangsvollstreckungsvereinbarung und vorbehaltlich der Erfüllung der Abschlussbedingungen, einschließlich behördlicher Genehmigungen, wird CDXX TransCo, LLC („TransactionCo“) bestimmte Cannabisbetriebe von Parallel in Florida, Massachusetts, Texas und Nevada, die als Sicherheit verpfändet wurden, abschotten Die bestehenden Schuldtitel von Parallel (die „Parallel-Transaktion“). Im zweiten Quartal 2023 betrug der Nettoumsatz von Parallel 52 Millionen US-Dollar bzw. 208 Millionen US-Dollar auf Jahresbasis. Nach Abschluss der Paralleltransaktion wird TransactionCo voraussichtlich über Vermögenswerte verfügen, die für den Betrieb in Florida, Massachusetts, Texas und Nevada unerlässlich sind. TransactionCo wird etwa 100 Millionen US-Dollar an ausstehenden Schulden haben, wovon 42 Millionen US-Dollar von Talladega (Tochtergesellschaft von SunStream) gehalten werden, was einer Reduzierung der gesamten ausstehenden Schulden von Parallel um mehr als 80 % entspricht. Die Kapitalstruktur von TransactionCo nach dem Abschluss sollte tragbar sein und einen Weg zur Rentabilität bieten, sodass das Unternehmen vom wachsenden Cannabismarkt in den USA profitieren kann. Es wird erwartet, dass SunStream USA zwei Drittel der Kapitalanteile von TransactionCo besitzt, während das verbleibende Drittel voraussichtlich im Besitz bestimmter Inhaber (der „Senior Noteholders“) der bestehenden Senior Secured Notes (die „Senior Notes“) von Parallel sein wird. . Übersicht über das Zwangsvollstreckungsvermögen...