STS GROUP AG O.N. WKN: A1TNU6 ISIN: DE000A1TNU68 Kürzel: SF3 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Spannung hier

Die heutigen News passen und Expansion China klingt gut

Alles negative ist bereits im Kurs. Alle zittrigen Hände sind raus. Sollten nun weitere Aufträge reinschneien, gehts zweistellig.

So, bin dabei. No Risk....no fun. ;)) Die Aktie hat definitiv das Potential zum verdoppeln.

Gute Entscheidung meiner Meinung nach ✌️

Ihr könnt ja draußen bleiben. Ich bin überzeugt, dass es hier bald nach oben geht! ;)

So mein Einstieg. ,) unter Buchwert.

Alles gesagt, bin bei dir, deshalb bin ich auch nicht drin!

@Gasma057: Da gebe ich dir recht, dass man am Anfang oft auf Margen verzichten muss, um eine gewisse Marktposition zu erreichen und das nicht vorhersehbar ist wo die Reise hingeht. Das ist genau der Grund, weshalb ich nicht investiere. Es ist eben für mich auch nicht vorhersehbar. Und wieso sollte ich hier investieren, wenn es genügend andere Firmen gibt, bei denen ich mit viel höherer Wahrscheinlichkeit eine gute Zukunft sehe. Die niedrigen Margen sind eben ein Indikator dafür, dass noch keine gute Marktstellung erreicht wurde. Und da dies noch nicht erreicht wurde, ist das Risiko eben aus meiner Sicht erhöht bzw. zu hoch.

@valueforinvestors, das mit der marge ist aber kein Argument für mich! Ich bin hier nicht investiert und gebe dir auch teils recht, jedoch muss man um sich zu positionieren oft auf marge verzichten... siehe bestes Bsp. Samsung.... wenn wir nun sehen dass z.b. Xiaomi auf genau dem selben weg ist und nun alle anderen überhohlt... Es ist hier absolut nicht vorausschaubar wo die Reise hingeht

Die 6 % sind bei STS Group allerdings EBITDA-Marge, nicht EBIT-Marge. Mir geht es auch nicht darum jemand davon zu überzeugen nicht einzusteigen. Ich möchte nur versuchen Unternehmen sinnvoll zu bewerten. Wenn mir jemand gute Argumente liefert, weshalb STS Group mehr Wert ist als der aktuelle Kurs, bin ich der letzte der auf seiner Meinung beharrt. Vielleicht setzt sich STS Group auch durch, erwirtschaftet die nächsten Jahre 10 Mio. oder mehr an Nettogewinn und der Kurs vervielfacht sich... kann alles passieren. Nur versuche ich nicht in Spekulationen zu investieren, sondern unterbewertete Unternehmen zu finden. Und nur weil der Kurs stark gefallen ist, ist für mich kein Argument.

Hast mich aber zum Nachdenken gebracht, da hier auch ein bisschen die Phantasie fehlt für stark steigende Kurse.

Autozulieferer haben im Schnitt eine ebit marge von 7,2%. Die 6% bei kommunizierten mindestens 24 mio finee ich da gar nicht so wenig.

Klar, ich sage auch nicht, dass das Unternehmen keine Chance hat. Für mich ist das Risiko nur zu hoch. Volle Auftragsbücher schaffen Umsatz. Bei sehr niedrigen Margen, welche schnell ins negative drehen können, heißt das aber noch lange nicht, dass das Unternehmen vernünftigen Gewinn erwirtschaften wird. Ein Unternehmen mit 1 Mrd. Umsatz und 1 Mrd. an Ausgaben macht nunmal auch keinen Gewinn. Und ja, zukünftige Fahrzeuge müssen auch ausgestattet werden. Aber das heißt nicht zwangsläufig, dass sie von STS Group ausgestattet werden müssen. Die niedrigen Margen weißen dabei auch auf höhere Konkurrenz hin, da bei niedrigerer Konkurrenz die Preise leichter angehoben werden könnten, sodass die Margen höher wären. Aber vielleicht kann STS Group in Zukunft seine Marktposition ausbauen, dann bewerte ich das Unternehmen neu.

Ich warte auf die Bodenbildung. Was für mich zählt ist die Zukunft des Unternehmens und die Bücher sind voll. Zukünftige Fahrzeuge auch in Zukunft ausgestattet werden müssen. ;)

Habe mir die STS Group mal genauer angeschaut. Was mir nicht gefällt ist zum einen, dass der Vorstand sich auf das EBITDA konzentriert. Anscheinend sieht er Abschreibungen und Steuern nicht als Ausgaben an. Da stellt sich mir die (rethorische) Frage, was es sonst sein soll? Bei einer geplanten Umsatzstagnation von 400 Mio. und einer EBITDA-Verdopplung auf 24 Mio. erhalten wir eine EBITDA-Rendite von mageren 6%. Ziehen wir von den 24. Mio. noch angenommene 10 Mio. Abschreibungen, erhalten wir vor Steuern eine Marge von winzigen 3,5 %. Kommt es zu nicht vorhersehbaren Kosten, ist man hier schnell im negativen Bereich. Vom operativen Geschäft her, sehe ich hier erstmals keinen Einstieg. Aber vielleicht hat die STS Group Vermögenswerte, welche einen Einstieg rechtfertigen? Schaut man allerdings in die Bilanz, sieht man, dass die kurzfristigen Verbindlichkeiten in etwa den kurzfristigen Vermögenswerten entsprechen. Hier erhalten wir also keinen Mehrwert. Die langfristigen Vermögenswerten stecken zu knapp 70 % (79 Mio.) in Sachanalgen. Darunter wahrscheinlich auch einige teure Maschinen, welche auf dem Markt wohl viel weniger einbringen würden, falls sie, aus welchen Gründen auch immer, verkauft werden müssten. Außerdem befinden sich 26 Mio. in immateriellen Vermögenswerten. Folglich ist das Eigenkapital in Höhe von 82 Mio. bei einer tatsächlichen Liquitierung (falls es irgendwann dazu kommen sollte) viel weniger Wert. Ich komme folglich zu dem Entschluss, dass ich hier nicht einsteigen. Wünsche aber natürlich allen investierten trotzdem viel Erfolg.